中国银行与兴业银行的

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1、中国银行与兴业银行的 创业理财分析2012级财务管理一班 王毓淼 2012129115 吴诗涵 2012129124&银行业在我国是指中国人民银行，监 管机构，自律组织，以及在中华人民共 和国境内设立的商业银行、城市信用合 作社、农村信用合作社等吸收公众存款 的金融机构、非银行金融机构以及政策 性银行。银行是经营货币和信用业务的金融机构 ，通过发行信用货币 、管理货币流通、 调剂资金供求、办理货币存贷与结算， 充当信用的中介人。银行是现代金融业 的主体，是国民经济运转的枢纽。中国银行业创业理财分析之 兴业银兴业银 行 非国家控股银银行目录1、分析企业创业背景和历程2、分析企业的生命周期3、基于

2、企业发展的生命周期理论，分析企业的融资策略4、分析企业商业模式的构成分5、评价企业的财务业绩6、分析企业的产品或者服务的发展与创新7、分析企业的经营活动、投资活动及筹资动8、分析新创业企业的股票结构和资本结构，计算企业值9、职业风险投资周期性分析与新创业企业的融资渠道分析10、公司财务报表一、分析企业创业背景和历程兴业银行属于金融银行行业；而兴业银行属于 金融银行行业，是经国务院、中国人民银行批 准成立的首批股份制商业银行之一，但非国家 控股的股份制商业银行，具有研究价值。兴业银行主要业务经营范围包括：吸收公众存 款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外 结算；经国务院银行业监 督管理机构批准

3、的 其他业务。兴业银行目前存在问题有如下同业负债问题兴业银行2012年中报显示，兴业银 行的同业资产规模达到总资产的近40%。同业往 来净利息收入占全部净利息收入的比重达到 23.3%，远远超过历史平均水平。许多人认为同 业业务带来了高比重的同业负债，并对其流动稳 定性和可持续性表示担忧。逾期猛增的压力 兴业银行2012年中报显示，第 二季度公司逾期贷款上升较快，比年初增加22.78 亿元，增幅36.57%。这也引发了人们对不良贷款 进一步上升的忧虑。分阶段补提拨备 兴业银行今年上半年拨备计提 同比增加了766%。这一数字也成为了中报的一个 亮点。东莞证券银行业分析师邓茂认为，兴业银 行大幅拨

4、备后仍然能够保持高速增长，说明公司 具备极强的盈利能力。分析企业的组织形式兴业银行前十大股东依次为：福建省财政厅、恒 生银行有限公司、新政泰达投资有限公司、福建 烟草海晟投资管理有限公司、中粮集团有限公 司、湖南中烟工业有限责任公司、福建省龙岩市 财政局、广发聚丰股票型证券投资基金、内蒙古 西水创业股份有限公司、易方达50指数证券投资 基金。 分析企业的管理团队管理方式主要管理人员及业务骨干大多来自于兴业证券、 兴业银行，高管团队成员均拥有十年以上银行、 证券或期货的工作经验，金融企业运营管理经验 丰富，并且成绩斐然。兴业期货拥有一支高素质 的人才队伍，为满足期货市场的快速发展及金融 期货的推

5、出奠定了人才基础。二、分析企业的生命周期兴业银行兴业银行对以上两组数据进行比较,分析它们的相同 之处与不同之处以及差异的成因。分析各生命周期收入与利润图可得出如下 结果，兴业银行各生命周期间断收入与利 润增长趋势基本一致，在生存期（2003- 2006年）利润与收入的增长率都相对较缓 慢，成长期（2006-2012年）企业收入和利 润都大幅增长。实力说明一切，兴业银行 取得的成就并非一朝一夕，正是不断的努 力与发展，通过全员的共同努力才能达到 今天的辉煌。兴业银行在贷款方面已经走 在了各大银行的前列，前景一片光明。三、分析企业的融资策略 兴业银行在成立初始阶段，公司资金渠道来源为第 一大股东福

6、建财政厅，为了满足公司的发展的需要 ，公司吸纳了一些社会资金入股公司，但随着经济 高速，社会融资需要越来旺盛，公司的现有资金已 无法满足日趋强盛的社会需求，2007年1月公司在 上交所首次发行新股，募集资金近157亿元，当年 公司的营业收入增长达61.6%，利润增长率达到 126%，公司进入高速发展期。2010年5月，公司通 过配股形式募集资金近177亿元用于补充资本金， 2012年年末公司决定再次通过定向已每股12.36元 价格向特定对象增发股票募集资金近253亿元用于 补充公司核心资本，提高资本充足率，从而确保公 司业绩能保持高速增长。由图表数据显示可以看出，在2003年-2006年期 间

7、，公司处于生存期，公司利润和收入增长率处 于稳步上升阶段，2007年公司通过公开发行股 票上市后募集了大量资金，使得公司市场规模大 幅提升，该年度公司息差收入大幅上升，年收入 为221亿元，年度利润为85.9亿元，增长率分别 为61.6%和126%，公司进入高速成长期。2010 年公司再次通过配股形式募集资金近177亿元， 在该年度全年实现营业收入434.80 亿元，同比增 长37.25%；营业利润239.39 亿，同比增长 39.04%；利润总额240.44 亿元，同比增长 39.55%，同时公司预计不良双降，拨备覆盖率 大幅提升。四、分析企业商业模式的构成成分根据你目前研究的企业损益表和资

8、产负债表数据 ，计算投资报酬率和净资产的报酬率参考以下图表2.8,分析你的企业是属于哪一种发展模式?基于你目前研究的企业近3-5年的损益表数据,分析其销售收入、 营业收入和净收入的变动情况，并分析影响企业营业收入和净收 入增加（或者减少）的主要因素有哪些。由上表数据可知，在2007-2001年期间，由于银 行主要利润来源的息差收入占比在逐年减少，同 业资产负债的息差对该行的影响日益加大，该行 的非信贷类业务的利差面临较大压力。该行在信 贷资源有限的情况下，加强贷款定价管理，议价 能力不断提高，存贷利差呈上升趋势，同时该行 充分发挥同业业务领域的传统优势，抓住市场机 会，非信贷资产规模和收益保持

9、稳定。依靠服务 能力提升；大力发展新兴业务如代理类、银行卡 类、支付结算类，使手续费及佣金收入占比逐年 上升，增幅明显高于主要依赖传统业务、占用资 本类的手续费收入。该行在营业收入快速增长同 时，各项开支控制良好，成本收入比有所下降， 处于行业较低水平。五、评价企业的财务业绩基于你研究的企业的损益表和资产负债表3 -5年的财务数据,计算以下各项财务比率用表格整理各项财务指标,并对财务指标进行内部比较 和外部比较兴业银行在2009-2011年度期间，流动比率、速动比率、总负债 和总资产比率基本稳定，负债和权益比率逐年下降，利息赚取倍 数、毛利润率、营业利润率、净利润率、销售收入与总资产比 率、总

10、资产报酬率逐年上升，每股净利润分别为1.39元、1.82 元、2.36元，公司仍保持较高的发展趋势七、分析企业的产品或者服务的发 展与创新差异化服务是兴业银行持续高速发展的秘诀，面对托管业 务同质化程度高的难点，兴业银行市场定位始终是坚 持走有特色的差异化道路，这个差异化不仅表现在产品的 选择上，也体现在兴业银行的服务中。这几年兴业银行坚 持打造专业的研究团队，实时捕捉金融动向，根据政策变 化及时对业务发展方向做出研判。正是基于这些研究结果 ，近几年兴业银行将托管的主要目标聚集到信托业务和证 券平台业务上，并将其打造成了兴业银行的拳头产品。截 至2012年末，兴业银行信托计划托管规模4700亿

11、元，券 商资产管理计划托管规模4300亿元，均列市场第一名。 同时，在服务方面，兴业银行也坚持与客户共同创新，给 予客户定制化的专业服务。从这两年的实践来看，正是基 于恰当的市场定位和发展思路，加上全行在人员、资源配 置等各方面的强有力支持，兴业银行保持了较好的发展势 头，并在资产托管业务领域获得了较高的市场地位。72预测你研究的公司大发展前景与趋势，你认为对公司发展最为关键 的问题有哪些？随着银行业竞争的日趋激烈，银行息差收入日渐收窄，同时银行传统业 务面临互联网新金融的全面挑战。以支付宝为代表的第三方支付以及移 动支付正在改变用户实现支付的接入方式，传统的支付介质被新型支付 方式所替代，成

12、为更好处理交易支付和积累零售客户的解决方案，从而 对银行的传统业务（如支付业务和零售金融业务）构成显着冲击。在这 种大背景下，银行业要维持增长趋势关键要创新服务，73总结公司在其发展过程中哪些方面有所创新？在未来的发展中应该 如何创新？在过期几年中，该行充分发挥同业业务领域的传统优势，抓住市场机会 ，非信贷资产规模和收益保持稳定。依靠服务能力提升；大力发展新兴 业务如代理类、银行卡类、财富管理、私人银行、投资银行、资产管理 使手续费及佣金收入逐年上升，持续深入推进经营转型，差异化经营特 色进一步显现。坚持服务重心下沉，加大对实体经济服务力度，供应链 金融、现金管理、市场地位和影响力持续提升。综

13、合化运营格局进一步 加强。未来几年，兴业银行应着重实现转型新突破、发展新跨越，找准方向， 开拓进取，以发展为第一要务、转型为核心主线、创新为根本动力，深 化体制机制改革，增强发展动力与活力，合理、高效配置资本等重要发 展资源，深入推进业务创新和经营转型，强化内控管理，推动重点区 域、重点领域业务突破性发展和专业化能力显著提升。八、分析企业的经营活动兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国 人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一 ，总行设在福建省福州市，并与1996年、2000 年、2004年增资扩股后，注册资本达到399.99 亿。2007年1月通过上交所发行新股募集资金 157.2亿

14、元，2010年5月通过配股募集资金176.9 亿元，2013年1月通过增发新股募集资金235.3 亿元。九、分析新创业企业的股票结构和 资本结构十职业风险投资周期性分析与创 业企业的融资渠道分析比较你研究的公司是如何从金融机构获得所需要的外部融 资？阐述在哪些方面存在差异及其成因是什么？对于银行业，由于监管标准的提高和信贷业务扩张速度太 快的原因，银行的资本消耗速度较快，所需要的资本金就 越大。以兴业银行2011年为例。该行全年实现净利润255 亿元，同比增长近38%。虽然业绩超预期，但兴业银行目 前的资本充足率处于行业中下水平，截至9月底，兴业银 行的资本充足率和核心资本充足率分别仅有10.

15、92%和 8.08%资本金相对不足所带来的融资和成长的不确定性是 兴业银行当前面临的一大问题。存在再融资需求。而考虑 减少对资本市场的冲击，发行次级债和定向增发成为主要 融资手段。2012年3月，兴业银行向证监会提交定向增发 预案并与同年获得证监会审核通过，2013年1月，兴业银 行以12.36元每股的价格成功在A股市场增发191514.67万股 ，融资近237亿元。兴业银行财务报表摘要中国金融银行业的创业理财分析 之 中国银银行 国家控股的股份制银银行目录1.分析企业创业背景和历程2.分析企业的生命周期3.基于企业发展的生命周期理论，分析企业的融资策略4.分析企业商业模式的构成成分5.评价中

16、国银行的财务业绩6.分析企业的产品或者服务的发展与创新7.分析企业的经营活动为你研究的公司编制采购计划8.分析你研究的公司股票结构，根据公司股票价格计算 公司的价值9.职业风险投资周期性分析与创业企业的融资渠道分析分析企业创业背景和历程 中国银行，全称中国银行股份有限公司，是中国大 型国有控股商业银行之一。中国银行主营传统商业银行业务，包括公司金融业 务、个人金融业务和金融市场业务。公司金融业务 基于银行的核心信贷产品，为客户提供个性化、创 新的金融服务。个人金融业务主要针对个人客户的 金融需求，提供基于银行卡之上的系统服务。金融 市场业务主要是为全球其他银行、证券公司和保险 公司提供国际汇兑、资金清算、同业拆借和托管等 全面服务。主营传统商业银行业务，包括公司金融 业务、个人金融业务和金融市场业务。分析企业的生命周期企业在启动初期和生存阶段企业利润增长率小，在快速增 长阶段企业的利润增长率自然也大，企业到了成熟阶段利 润增长率也趋于稳定，处于平稳发展阶段。企业是