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1、1第二章技术经济分析的基础2第二节第二节 技术经济评价的基本要素技术经济评价的基本要素|（二）经营成本|是为了便于进行建设项目技术 经济分析和计算，以及开展财务评 价而设置的一种产品成本形式。|是总成本费用扣除固定资产折 旧费、无形资产及递延资产摊销费 、借款利息支出后的成本费用。|经营成本总成本费用(折旧费+ 摊销费+应计利息+维简费等)3第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础“维简费”一词来自所得 税条例实施细则里面的关于固 定资产折旧的一条“按照规定提 取维简费的固定资产”不能计提 折旧。维简费，维持简单再生产 所发生的费用，在煤炭生产企业 用得比较多，该部分资金相当于 折旧
2、。4第二节第二节 技术经济评价的基本要素技术经济评价的基本要素| 折旧费、摊销费、应计利息、维简费等也可称为非付现成本成本发生的当期并没有对应的实际现金支出。| 因此经营成本也可称为付现成本。5|为什么经营成本中不包括折旧、摊销费和 利息支出？这是因为：|其一，在对技术项目进行技术经济分析时 ，必须考察项目系统在寿命期内逐年发生 的现金流量。由于项目总投资已在期初作 为一次性支出被计入现金流出，所以不能 再以折旧和摊销的方式计为现金流出，否 则会发生重复计算。|其二，贷款利息是使用资金所要付出的代 价，对于企业来说，是实际的现金流出。 但是在评价技术项目全部投资的经济效果 时，并不考虑资金的来
3、源问题，也即在评 价全部投资的经济效果时，全部投资现金 流量表是以全部投资作为计算基础，利息 支出不作为现金流出；而自有资金现金流 量表已将利息支出单列，因此，经营成本 中也不包括利息支出。 第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础6第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础| 机会成本机会成本是经济学最基本的是经济学最基本的 概念之一，并且机会成本的定义比概念之一，并且机会成本的定义比 会计成本广泛得多。在经济分析中会计成本广泛得多。在经济分析中 ，一个重要的原则：资源是稀缺的，一个重要的原则：资源是稀缺的 。这表明每次我们采取一种方式使。这表明每次我们采取一种方式使 用资
4、源时，就意味着放弃了用其他用资源时，就意味着放弃了用其他 方式利用该资源的机会。所以，经方式利用该资源的机会。所以，经 济学家认为：生产济学家认为：生产X X产品所花费的产品所花费的 成本，即成本，即X X产品的机会成本，就是产品的机会成本，就是 为了生产出该产品而放弃的另一种为了生产出该产品而放弃的另一种 最佳替代物最佳替代物Y Y产品的生产。显然，产品的生产。显然， 生产一种产品的机会成本，就是整生产一种产品的机会成本，就是整 个社会为此而放弃的生产其他产品个社会为此而放弃的生产其他产品 或服务的损失。或服务的损失。7第二节第二节 技术经济评价的基本要技术经济评价的基本要 素素| 企业家和
5、经济学家对机 会成本关注的重点是不同的 ：企业家关心的是企业为了获得资源的使用而必须发 生的货币支出；而经济学家感兴趣的却是使用社会资源生产某种既 定商品时对资源的一种耗费 。8第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础| 在进行项目技术经济分在进行项目技术经济分 析及企业经营决策过程中，析及企业经营决策过程中， 分析其所面临的机会成本是分析其所面临的机会成本是 非常必要的。尤其是分析发非常必要的。尤其是分析发 生于市场之外的交易时，机生于市场之外的交易时，机 会成本的概念显得尤为重要会成本的概念显得尤为重要 。因为，机会成本就是衡量。因为，机会成本就是衡量 我们作出一项经营决策时所我
6、们作出一项经营决策时所 放弃的那些东西。放弃的那些东西。 9第二节第二节 技术经济评价的基本要素技术经济评价的基本要素不 是 实 际 成 本是 观 念 成 本是 舍弃 方案 的 收益舍弃 方案 是 确定 能够 发生 的要点：10第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础|（八）沉没成本| 沉没成本是指过去已经支沉没成本是指过去已经支 出而现在已无法得到补偿的成出而现在已无法得到补偿的成 本。本。| 它对企业决策不起作用，它对企业决策不起作用， 它主要是指过去发生的事情，它主要是指过去发生的事情， 费用已经支付，事后尽管可能费用已经支付，事后尽管可能 认识到这项决策是不明智的，认识到这项
7、决策是不明智的， 但木已成舟，今后的任何决策但木已成舟，今后的任何决策 都不能取消这项支出。都不能取消这项支出。11第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础|【例】某企业一个月前以某企业一个月前以 33003300元元/ /吨的价格购入钢材吨的价格购入钢材500500吨吨( ( 这是不能改变的事实，这是不能改变的事实，33003300元元/ /吨吨 是沉没成本是沉没成本) )，现该规格的钢材市，现该规格的钢材市 场价格仅为场价格仅为30003000元元/ /吨，该企业在吨，该企业在 决策是否出售这批钢材时，不应决策是否出售这批钢材时，不应 受受33003300元元/ /吨购入价格这一
8、沉没成吨购入价格这一沉没成 本的影响，而应分析钢材价格的本的影响，而应分析钢材价格的 走势。若预计价格将上涨，则继走势。若预计价格将上涨，则继 续持有，如有剩余资金，并可逢续持有，如有剩余资金，并可逢 低吸纳；若预计价格将继续下跌低吸纳；若预计价格将继续下跌 ，则应果断出货。，则应果断出货。 12方案可比性条件或原则方案可比性条件或原则|满足需要的可比性包括产品、质量和品种的可比 性。|消耗费用的可比性各方案采用统一的计算方法和 计算原则。|价格的可比性财务分析采用市场价格，国民 经济分析采用影子价格。|时间的可比性各方案具有统一的计算期；均 要考虑资金的时间价值。13第二章第二章 技术经济分
9、析的基础技术经济分析的基础|二、技术方案经济比较的 客观标准| 技术标准| 社会标准| 政治标准| 经济标准| 生态环境标准| 资源标准| 国防标准14分析 （或） 评价 系统现金流入 （CI）现金流出 （CO）现金流量示意图第四节第四节 现金流量的构成现金流量的构成15第四节第四节 现金流量的构成现金流量的构成|（）销售收入（补贴收入）|（）固定资产投资|（）建设期借款利息|（） 流动资金投资|（） 经营成本|（） 税金|（） 固定资产净残值|（） 回收流动资金 年度净现金流量项目的财务评价：16(二)按现金流量发生的时点划分第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础0 2 3 n-
10、1n 1初始现 金流量终结现 金流量营业现 金流量171、初始现金流量指开始投资时发生的现金流 量。一般包括固定资产投资、流 动资金投资、其他投资费用。 2、营业现金流量一般以年为单位进行计算； 3、终结现金流量指投资项目完结时所发生的 现金流量。主要包括固定资产残 值收入或变价收入，流动资金回 收，停止使用的土地变价收入等 。第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础18三、年净现金流量的计算三、年净现金流量的计算|(一)按净现金流量的含义计算净现金流量的含义计算第四节第四节 现金流量的构成现金流量的构成净现金流量某一时点或时 期内，现金流入与现金流出的差额 。19|(二)按会计期末
11、财务指标计算期末财务指标计算第四节第四节 现金流量的构成现金流量的构成年净现金流量=利润+折旧、摊销等20【例2-4】某项目生产期 的年销售收入为200万 元，年经营成本110万 元，年折旧额30万元， 所得税税率为25%。求 该项目的年净现金流量 。 第四节第四节 现金流量的构成现金流量的构成21解：200-110-(200-110-30)25% =75第四节第四节 现金流量的构成现金流量的构成或：(200-110-30)(1-25%) + 30=75 22150n n-1 3 2 1 0100200200200 方向方向 大小大小 作用点作用点现金流量图三要素第四节第四节 现金流量的构成现
12、金流量的构成23现金流量示意图24第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础第五节 资金时间价值 及等值计算25资金在生产及流通领域不 断运动，随时间的推移而产生 增值，也就是说资金随时间变 化会产生的资金价值量的变化 。不同时间发生的等额资 金在价值上的差别称为资金的 时间价值。第五节第五节 资金时间价值与计算资金时间价值与计算一、资金时间价值及其含义26（一）利息与利率 资金利息资金利息是指占用资金是指占用资金 （或放弃使用资金）所付（或（或放弃使用资金）所付（或 所得到）的代价，是占用资金所得到）的代价，是占用资金 者支付给放弃使用资金者的超者支付给放弃使用资金者的超 过本金的部
13、份过本金的部份 利率利率单位本金在单位时单位本金在单位时 间内获得的利息就是利率间内获得的利息就是利率第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础二、资金利息的计算271、单利法 仅按本金计算利息， 对前期所获得的利息不计 息。第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础(二)、资金利息的计算方法28第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础单利本利和(终值)F的计算公式：单利利息I的计算公式：292、复利法 即指在计算下一期利息时，要将上一期的利 息加入本金中去重复计 息，这就是通常所说的“ 利生利”或“利滚利”方法。第五节第五节 资金时间价值与等值计算资金时间价值与等值
14、计算30第五节第五节 资金时间价值与等值计算资金时间价值与等值计算复利本利和(终值)的计算公式：复利利息I的计算公式：31第五节第五节 资金时间价值与等值计算资金时间价值与等值计算说明：如无特殊指明，技术经 济分析中的资金时间价值 计算，均采用复利计算 方法。32|1、资金等值是指在考虑资 金时间价值后，不同时点上数额不 等的资金在一定利率条件下具有相 等的价值。|资金等值的性质：条件性；传递性 ；虚拟性|2、折现(贴现)把未来某一 时点的资金金额换算成现在时点的 等值金额的过程。|3、折现率(贴现率)折现时 所用的利率。第五节第五节 资金时间价值与计算资金时间价值与计算(三)、几个相关概念及
15、规定33|4、现值(Present Value,记为 P)也称为本金。指发生在时 间序列起点、年初或计息期初的资 金。规定在期初。|5、终值(Future Value,记为 F)也称为本息和。指现值在 未来时点上的等值资金。是发生在 年末、终点或计息期末的资金。规 定在期末。|6、年值(Annual Value,记为 A)指各年等额支出或等额收 入的资金。规定在期末。第五节第五节 资金时间价值与计算资金时间价值与计算34年金收付类型的等值计算第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础351 1年金终值（年金终值（F F）计算公式）计算公式第五节第五节 资金时间价值与等值计算资金时间价值与等值计算0 1 2 3 n-1n F 图2-3年金A与F关系图A36第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础37第二章第二章 技术经济分析的基础技术经济分析的基础2 2、偿债基金计算公式、偿债基金计算公式01 2 3 n-1 nA F38第二章第二章 技术经济
