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1、2016-2017中国中国A股上市公司 高管薪酬与激励调研调研报告（摘要版）德勤管理咨询，2017年6月咨询（上海） 有限公司（ 简称“德勤”）版权所有，未经书咨询（上海）有限公司（简称“德勤”）所有。版权及免责声明本研究成果属于德勤管理咨询（上海）有限公司（简称“德勤”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为 德勤，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节 和修改。德勤保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进 行追究的权利。本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误 、损失，德勤均不负责 ，亦不承担任何法律责任。
2、*此书面材料为德勤管理德勤管理咨询（上海）有限公司（简称“德勤”）所有。在获得德勤书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告2说明与摘要 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告3德勤2016 2017年度TMT行业高管薪酬与长期激励研究报告金融行业高管薪酬与长期激励研究报告房地产行业高管薪酬与长期激励研究报告国有企业高管薪酬与长期激励研究报告不同区域高管薪酬与长期激励研究报告2016-201
3、7年度高管薪酬与激励系列调研报告整体框架A股上市公司全行业高管薪薪酬与激励调研报告高管薪酬篇重点领域分类研究系列调研报告TMT行业高管薪酬与长期激励研究报告 AA 股上市公司高管薪酬与激励整 体研究总人工成本投入高管薪酬整体水产出分析平分析 高管薪酬行业水高管薪酬内部公平分析平性分析 各上市板块高管 各区域高管薪酬 薪酬分析 分析各企业性质高管 典型岗位高管薪 薪酬分析 酬分析长期激励篇激励计划公告数 激励工具分析分析激励额度分析激励范围分析激励价格分析激励收益分析+金融行业高管薪酬与长期激励研究报告房地产行业高管薪酬与长期激励研究报告国有企业高管薪酬与长期激励研究报告不同区域高管薪酬与长期激
4、励研究报告* 更多报告可根据客户需求定制 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告4说明（1/4调研样本及数据来源说明（1/4）截止到2017年5月4日，WIND数据库、国泰安数据库公开披露年报和招股说明 书等公开资料的A股上市公司，有效样本合计3115家数据来源样本披露高管薪酬数据以税前数据为主，极少量未在年报中明确注明为税前或 税后的样本数据，默认为税前数据以便于统计分析，由此可能带来一定的不确 定性，德勤在此提示本报告数据谨作研究参考统计 口径本报告中部分图表数值为百分数的，有的各项之和不等于1，是由于数值修约误 差所致，未作机
5、械调整数值修约误 差部分样本显示2016年发放总额包含2016年以前年度提取而在2016年实际发 放的 部分，同时2016年应付薪酬也存在部分延期发放，考虑到该类样 本高管薪酬延 期支付的惯例，不再对本年度实发金额进行具体的年度切分其他说明 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告5说明（2/4调研样本及数据来源说明（2/4）样本企业行业分布制造业1948家, 占62.5%信息传输 、软件和信息技术服务业批发和零售业房地产业电力、热力、燃气及水生产和供应业建筑业交通运输、仓储 和邮政业综合采矿业191家, 占6.1%157家, 占5.
6、0%150家, 占4.8%93家, 占3.0%90家, 占2.9%85家, 占2.7%82家, 占2.6%75家, 占2.4%金融业农、林、牧、渔业文化、体育和娱乐业水利、环境和公共设施管理业租赁和商务服务业科学研究和技术服务业住宿和餐饮业卫生和社会工作63家, 占2.0%44家, 占1.4%38家, 占1.2%31家, 占1.0%30家, 占1.0%22家, 占0.7%11家, 占0.4%5家，占0.2%说明： 2017年证监会对上市公司的行业分类方式有所调整，为保证报告的连贯性与一致性，故 本报告行业分类方式与2016年发布报告的行 业分类暂保持一致 由于教育业A股上市公司只有1家样本，为
7、了方便统计暂纳 入综合业进行分析 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告6说明（33/4调研样本及数据来源说明（ /4）样本企业区域分布西北 150家，占5%东北 151家，占5%说明： 调研样本所在区域与中国通 用七大地理分区方法保持一 致： 华北：北京、天津、河北、 山西、内蒙古华北 423家，占14%东北：黑龙江、吉林、辽宁 西北：新疆、宁夏、青海、 甘肃、陕西 华东：上海、江苏、浙江、 安徽、福建、江西、山东 华中：河南、湖北、湖南 华南：广东、广西、海南 西南：重庆、西藏、四川、 贵州、云南西南 222家，占7%华东 13
8、35家，占43%华中 258家，占8%华南 576家，占18% 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告7说明（4/4性质分布调研样本及数据来源说明（4/4）样本企业上市板块分布39%沪市主板1216家样本企业性质分布15%深市主板464家27%中小企业板833家19%创业板602家说明：本报告调研样本企业性质分类基于WIND资讯 企业属性分类及年报披露实际 控制人信息汇总 整理58%民营企业1817家21%地方国有企业647家11%中央国有企业351家5%公众企业155家3%外资企业91家1%集体企业20家1%其他企业34家 201
9、7。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告82016-2017股上市公司高管薪酬调研关键发现 （1/3投入产出发现水平发现摘要：2016 2017年年AA股上市公司高管薪酬调研关键发现 （1/3）总人工成本投入产出发现 全行业人工成本支付压力持续攀升，总人工成本占营业 收入比增至9.2%，其中住宿和餐饮业 、卫 生和社会工作业等人力资本密集型行业人工成本压力愈发明显 总人工成本利润率为0.98元，较上一年度（0.97元）变化不大高管薪酬整体水平发现 A股上市公司支付给高管的薪酬成本占净利润比重稳定在0.7%；金融业得益于其较大的净利润规 模，
10、虽然其指标值 增速较快，但依旧为全行业表现最佳（0.1%） 全行业高管最高薪酬均值首次突破百万大关，达到102.3万元，延续稳 定增长态势高管薪酬行业水平发现 金融业高管最高薪酬水平继续 以359.9万元领跑全行业，约为 位列第二的房地产业 （186.4万）的 两倍，而电力热力燃气及生产和供应业 替代农林牧渔业 成为高管薪酬最低的行业 在约八成高管薪酬水平实现 增长的行业中，住宿和餐饮业 增速最快，复合增长率达到36.5%高管薪酬内部公平性发现 从企业内部高管间薪酬差距来看，除卫生和社会工作业、科学研究和技术服务业的企业内 部高管薪酬差距减小外，其他各行业高管间薪酬差距系数多呈现增长，内部差距
11、愈发明显 另一方面，从高管与员工间薪酬差距分析来看，总体上内部差距保持稳定（约7.89倍） 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告92016-2017股上市公司高管薪酬调研关键发现 （ 2/3）高管薪酬发现摘要：2016 2017年年AA股上市公司高管薪酬调研关键发现 （2/3）各上市板块高管薪酬发现 2016年深市主板企业以125.8万元的高管最高薪酬均值稳 居全板块第一，创业 板以75.9万元暂时 垫底 中小企业板和深市主板高管最高薪酬均值涨 幅明显，近三年年均复合增长率分别为 13.0%和11.7%各区域高管薪酬发现 各区域高
12、管最高薪酬均值持续上涨，华南地区以124.2万稳居首位，但增长趋势 有所减缓，相比西南地区在薪酬涨幅方面表现最优，复合增长率达到17.4% 京、沪、粤三地高管最高薪酬均值继续 保持全国领先优势 ，且差距逐步缩小各企业性质高管薪酬发现 公众企业依然以222.3万的高管最高薪酬均值领 跑全行业 在国企高管薪酬改革背景下，受市场化选聘经营 管理者与职业经 理人制度试点改革大力推进等因 素影响，央企及地方国企高管薪酬水平仍呈现增长，分别达到108.2万及85.8万典型岗位高管薪酬发现 2016年获得最高薪酬的岗位依然以董事长、总经 理或董事长兼总经 理居多，但该比例由2015年的 76.1%进一步降为
13、71.4%，更多高管副职跻 身企业最高薪酬获得者行列 各典型岗位高管薪酬同比2015年均有增长，增长率介于7.5%-9.2%，其中财务总监 薪酬增速最快 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告102016-2017股上市公司高管薪酬调研关键发现 （ 3/3）摘要：2016 2017年年AA股上市公司高管薪酬调研关键发现 （3/3）激励计划公告数量发现 披露股权激励计划的公司数连续 七年保持增长，2016年内共有219家公司披露股权激励计划 其中，创业 板公司股权激励最为活跃，披露股权激励计划的公司中超四成（94家）为创业 板公司激励
14、工具发现 限制性股票仍是七成以上公司的首选工具，各行业对 股权激励工具的偏好不显著激励额度发现 超八成计划的激励额度不超过股本总量的3%，近七成计划激励额度对应 市值不超过2亿元，企业考虑激励力度的同时也谨慎关注成本问题激励范围发现 股权激励主要面向公司高管及核心员工，超六成计划的激励人数不超过公司总员 工数的10%激励价格及激励收益发现 近七成限制性股票计划激励价格为股票市价的五折 各股权激励工具的激励收益均较为 可观，限制性股票因得益于激励价格折扣，其平均收益率最高 2017。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告11高管薪酬篇 2017
15、。欲了解更多信息，请联 系德勤中国。2016-2017中国A股上市公司高管薪酬与激励调研报告12年全行业人工成本支付压力持续攀升，7%A股上市公司总人工成本支付压力分析2016年全行业人工成本支付压力持续攀升，行业间 差距进一步拉大总人工成本占营业收入比=支付给职工及为职工支付的现金/营业收入，本指标用以衡量企业支付的人工 成本占企业营业 收入的比重。指标值越高，人工成本支付压力越大 2016年全行业“总人工成本占营业收入比”为9.2%，同比2015年增加5.8%，近三年年均复合增长率为 7.4%；各行业指标区间为3.8%-33.7%，较2015年（3.5%-29.5%）进一步扩大超过八成的行业营业 收入增速不及人工成本增速，住宿和餐饮业、卫生和社会工作业等人力资本密集型 行业人工成本压力愈发明显，总人工成本占营业收入比分别高达33.7%、 29.6%图1 | 全行业总人工成本占营业收入比分析2014年2015年2016年2014-2016年均复合增长率复合增长率=0%40% 18%811.6%25
