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1、报表功能财务分析财务分析 第一讲 财务分析基础报表功能企业的经济循环企业的经济循环所 有 者 、 债 权 人 的 资 金货币 资金原材料固定资产制造费用生产加工折旧费用产成品 成本价格期间费用已销产品成本当期费用 损益计算应收账款销售收入 市场价格缴纳税费所有经济事项都有会计记录，每项业务都能查明。如果所有事项都合法、合规，企业是否就没有问题？报表功能会计报表数据的形成会计报表数据的形成企业的 经济活动各类 凭证会计 账簿记录核查、对账会计 报表数据形成过程的基本特征：从个别具体的会计事项出发，经过分类、汇总、整理，产生能够清晰反映企业经济活动及其结果的数据组。使用会计数据的基本目标：了解企业
2、财务状况、盈利能力、营运能力，以及货币资金的收付运转状况。进而判断企业的变化趋势，制定相应的决策。 会计论坛更多资料免费下载！报表功能财务活动财务活动 四个方面四个方面资金营运活动： 经营活动-即供产销活动 的资金运动筹资活动： 是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构投资活动： 广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资分配活动： 广义-对投资收入(如销 售收入)和利润进行分割 和分派。 狭义-对利润进行分配报表功能企业销售收入 成本 费用毛利 利润资产流动 资产长期 资产货币资产 应收账款 存货长期投资 固定资产 其它长期资产权益债权所有权流动负债 长期负债长期 资本资产负债表利
3、润表财务会计报表的功能财务会计报表的功能货币资金的 收付信息现金 流量表 会计论坛更多资料免费下载！企业与报表使用者的财务关系企业与报表使用者的财务关系报表功能1.1.企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关 系系 2.2.企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系 共担风险、共享利润共担风险、共享利润 3.3.企业与债权人：债权债务关系企业与债权人：债权债务关系 4.4.企业与受资者：投资与受资关系企业与受资者：投资与受资关系 5.5.企业与债务人：债权债务关系企业与债务人：债权债务关系 6.6.企业内部各单位
4、：分工协作，平等互利企业内部各单位：分工协作，平等互利 7.7.企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系 会计论坛更多资料免费下载！企业财务管理的目标企业财务管理的目标报表功能未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小未考虑风险的大小可能导致短期行为可能导致短期行为1.利润最大化 会计论坛更多资料免费下载！企业财务管理的目标企业财务管理的目标报表功能未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑风险的大小未考虑风险的大小可能导致短期行为可能导致短期行为2.资本利润率最大化(每股利润的最大化)解决了：投资与获利的关系解决了
5、：投资与获利的关系 会计论坛更多资料免费下载！企业财务管理的目标企业财务管理的目标报表功能价值价值市场价值市场价值( (未来的价值未来的价值) )反映未来的潜在的获利能力反映未来的潜在的获利能力. .衡量衡量股价股价3，企业价值的最大化(股东财富最大化) 会计论坛更多资料免费下载！企业财务管理的目标企业财务管理的目标报表功能优点：考虑了时间价值，风险大小优点：考虑了时间价值，风险大小反映了企业对资产保值、增值的要求反映了企业对资产保值、增值的要求克服了短期行为克服了短期行为有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置3，企业价值的最大化(股东财富最大化) 会计论坛更多资料免费下载！企业财务
6、管理的目标企业财务管理的目标报表功能缺点：影响股价的因素很多缺点：影响股价的因素很多法人股东不感兴趣法人股东不感兴趣非上市公司有困难非上市公司有困难不能反映当前的利润不能反映当前的利润3，企业价值的最大化(股东财富最大化) 会计论坛更多资料免费下载！理财目标的协调理财目标的协调报表功能矛盾：享受成本的逆向选择矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘：所有者约束经营者解决：解聘：所有者约束经营者被兼并被兼并( (接收接收) )：市场约束经营者的方法：市场约束经营者的方法1，所有者与经营者的矛盾与协调 会计论坛更多资料免费下载！理财目标的协调理财目标的协调报表功能矛盾：投资到高风险项目矛盾：投资到高风险
7、项目所有者增发新债券，使旧债券价值下降所有者增发新债券，使旧债券价值下降. .协调：限制性借债：借款的用途，担保条款，协调：限制性借债：借款的用途，担保条款， 信用条款，收回借款，不再借款信用条款，收回借款，不再借款. .2，所有者与债权人 会计论坛更多资料免费下载！报表使用者对财务信息的分析报表使用者对财务信息的分析报表功能1.1.不同侧重点不同侧重点所有者所有者债权人债权人经营者经营者2.2.共同要求共同要求偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力政府政府发展能力发展能力报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法一、比较分析法（对比分析法）（一）定义比较分析法是通过对同名指标（经
8、济性质相同）的比较， 对比计算其绝对差和相对差的分析方法。指标绝对差 = 实际指标值对比指标值 指标相对差 =（实际指标值-对比指标值）/ 对比指标值常用格式为五栏分析表：指标名称实际值对比值绝对差相对差销售收入1200 1000200 20%流动资产550 50050 10% 营业利润156 12036 30%报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法一、比较分析法（对比分析法）（二）用于对比的指标种类1、上期数据上期是刚刚过去那个时期，时间差距小，通常没有重大 的经济活动内容变化，数据的可比性强。季节性因素会破坏上期数据的可比性：旺季各项指标好转，淡季各项指标变差。去年同期数据在季节上具
9、有一致性，但时间差距较大， 如果发生重大变化，数据的可比性会受较大的影响。2、去年同期数据计划数据表明了工作目标，在考核评价中作用很大。3、计划数据与计划数据对比，可以清楚地看到各指标的完成情况， 利于查找经营管理问题，提高效率和效益。“计划赶不上变化”。在对比分析中，要充分考虑到 在计划制定后发生的重大变动的影响。4、行业平均水平数据行业平均水平数据，可通过国家统计资料、行业协会 编制的资料中找到。与行业平均水平数据作对比的目的， 是对本企业在行业中的位置、状态进行比较和判断。5、同行业先进企业数据与同行业先进企业的数据对比，是为了看清差距。差距较小，有与之进行全面竞争的实力；差距较大，则不
10、宜采用全面竞争的手段。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法一、比较分析法（对比分析法）（三）比较分析法的特征1、是最基本的指标分析方法。2、使用限制：只能在经济性质相同的指标间进行比较。3、与管理经验相结合，可以满足多数日常分析的需要。4、不能揭示相关经济指标间的关系。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法二、趋势分析法（一）定义趋势分析法是同名指标的连续多期对比方法。时期20012002200320042005 销售金额240320360400380 定基比 环比100% 133% 150% 183% 158% 100% 133% 113% 111% 95%通过对同名指标进行连
11、续多期的比较， 可以看到该指标的长期变动情况，称之为“趋势”。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法二、趋势分析法（二）趋势分析法的表现形式趋势分析法的表现形式有三种：1、指标绝对额；2、根据绝对额计算的定基比或环比比率；3、指标差额，或比率差。应注意：1、观察指标绝对额与观察定基比率是等价的。2、在增长方向，固定增长额对应逐渐下降的环比增长率，在减少方向，固定减少额对应逐渐加大的环比下降率。3、有连续五期以上的数据，才能较好地反映趋势。仅用期初、期末数据对比，难称为是“趋势”。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法二、趋势分析法（三）趋势分析法的特点趋势分析法实质为多期数据连续对
12、比，仅能就个别指标 进行趋势描述，不够揭示各指标间的关系。在经济环境变化较大的时期，长期限的数据可比性较差。分析长期限的数据，应当用物价指数对历史数据进行调整， 提高历史数据的可比性，才能对变动趋势看的更清楚。趋势分析不适用于处于转变点的企业， 也不适用于经济业务内容多变、缺乏稳定性的企业。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法三、比重分析法（结构比率、构成比率）（一）定义比重分析法，是通过计算各局部占总体的比重大小， 从而掌握某个总体内部结构关系的分析方法。项目金额比重 商品销售收入832 服务收入576 租赁收入112 其他收入80 收入合计160052% 36% 7% 5% 100
13、%报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法三、比重分析法（结构比率、构成比率）（二）比重分析法的特点结构及其变动，在各类经济指标里一般都有重大意义。收入结构变动 经营内容对市场适应状况的变化； 资金结构变动 资金效率、运行节奏、风险的变化； 债务结构变动 财务风险和企业信誉的变化。孤立地计算比重指标没有什么用处。 与过去和计划等结构指标相对比，分析变动情况才有用。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法四、相关比率分析法（一）定义相关比率：两个在经济上相关但不同名的指标的比值。相关比率 = A指标 / B指标如：资金利润率、资产负债率、流动比率、速动比率；人均产值、每股收益、资金周转次
14、数或天数，等。比率指标不一定都要转换为百分数（即，乘以100%），只要是两个不同名的数值指标就可以计算出比率。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法四、相关比率分析法（二）相关比率的特点相关比率易于取得，可反映两指标间的关系，应用普遍。作为一种分析方法，相关比率极易被滥用。合理的相关比率：两个指标间有可靠的内在联系。比率类的指标都具有相对性，易于在不同单位间对比， 是构造分析评价指标体系的主要内容。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法为分解组合因素指标的各因素影响而建立的分析方法。组合因素指标：由多个分指标的联乘积构成的指标。某种商品的销售收入 = 销售量平均单价
15、资金利润率 = 销售利润率资金周转次数产品材料费用 = 生产量单位产品材料消耗量材料单价五、因素分析法报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法五、因素分析法1、分析的原始操作方式产品材料费用 = 生产量单位产品材料消耗量材料单价计划材料费用 = 1001010 = 10000实际材料费用 = 120 9 11 = 11880计划材料费用 = 1001010 = 10000超支1880元产量变动影响 = 1201010 = 12000超支2000元单耗变动影响 = 120 9 10 = 10800节约1200元单价变动影响 = 120 9 11 = 11800超支1080元合计：1880元用连环替代法，可将总体变动分解为各因素的影响之和。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法五、因素分析法2、分析的简化操作方式（差额计算法）计划材料费用 = 1001010 = 10000实际材料费用 = 120 9 11 = 11880超支1880元产量变动影响
