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1、第二篇 财务报告会计分析n第4章 资产负债表分析n第5章所有者权益变动表分析n第6章利润表分析n第7章现金流量表分析Date1第四章 资产负债表分析第4章 资产负债表分析 n第一节 资产负债表分析的目的与内容n第二节 资产负债表水平分析n第三节 资产负债表垂直分析n第四节 资产负债表项目分析Date2第四章 资产负债表分析学习目标n了解：资产负债表分析的目的、作用与 内容n明确：会计法规、准则等变动对资产负 债表的影响，资产负债表附表、附注分 析的方法及作用n掌握：资产负债表趋势分析方法及其应 用，资产负债表项目分析的重点n熟练：资产负债表水平分析方法及其应 用，资产负债表垂直分析方法及其应用
2、 Date3第四章 资产负债表分析第一节 资产负债表分析目的与内容n一、资产负债表分析目的n（一）资产负债表分析基础n（二）资产负债表分析的目的n二、资产负债表分析的内容Date4第四章 资产负债表分析（一）资产负债表分析基础n1资产负债表项目的财务含义n（1）筹资活动与资产负债表n（2）投资活动与资产负债表n2资产负债表项目的会计含义会计政策及估计n坏账损失的核算；存货的计价；短期投 资与长期投资的核算；固定资产及其折旧； 在建工程核算方法；无形资产及其摊销； 递延资产及其摊销 Date5第四章 资产负债表分析（二）资产负债表分析的目的n1揭示资产负债表及相关项目的内涵n2了解企业财务状况的
3、变动情况及原因n3评价企业会计对企业经营状况的反映 程度n4评价企业的会计政策n5修正资产负债表的数据Date6第四章 资产负债表分析二、资产负债表分析的内容n1资产负债表水平分析n2资产负债表垂直分析n3资产负债表项目分析 Date7第四章 资产负债表分析第二节 资产负债表水平分析n一、资产负债表水平分析表的编制n二、资产负债表变动情况的分析评价n三、资产变动合理性与效率性的分析评价n四、资产负债表变动原因的分析评价Date8第四章 资产负债表分析一、资产负债水平分析表的编制n（一）资产负债水平分析的目的n揭示资产与权益的变动差异及产生原因Date9第四章 资产负债表分析（二）比较标准（基期
4、）的选择n（1）当以资产负债表预算为对比基数时分析的目的在于评价资产、负债及所有者权益的预算完成情况，揭示影响资产负债表预算完成情况的原因n（2）当以上年资产负债表为对比基数时分析的目的在于评价资产、负债及所有者权益的增减变动情况，揭示本年财务状况与上年对比产生差异的原因。Date10第四章 资产负债表分析（三）水平分析表中的计算指标 n1变动额n2变动率n3对总资产或负债和所有权益总额的影响程度 Date11第四章 资产负债表分析二、资产负债表变动情况的分析评价n对资产负债表变动情况的分析评价可从资产负债表左右两个方面进行：n（一）从投资或资产角度进行评价 n（二）从筹资或权益角度进行评价
5、Date12第四章 资产负债表分析（一）从投资或资产角度进行评价n1分析企业资产总规模变动状况及各类、 各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主 要方面，从总体上了解企业经过一定时期经 营后资产的变动情况。 n2发现变动幅度较大或对总资产变动影响 较大的重点类别和重点项目。Date13第四章 资产负债表分析应根据该项目占资产、权益的比重和本身的变动额 两方面来考虑，要抓住关键问题、突出分析重点n不能根据某项目本身的变动来说明对资 产、权益总额的影响 占资产、 权益的比重本身 变动额报表项 目的影 响分析较重要高大不重要高小项目的 重要性Date14第四章 资产负债表分析（一）从投资或资产角度进行
6、评价n3要注意分析资产变动的合理性与效率性。（后面说明）n4注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。（后面说明）n5注意分析会计政策变动的影响。Date15第四章 资产负债表分析（二）从筹资或权益角度进行评价n1分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况n2发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目n3分析评价表外业务的影响 Date16第四章 资产负债表分析例：ZTE公司的资产负债表水平分析 n1该公司的总资产规模变动状况及原因分析n
7、（1）流动资产大幅度的增加，非流动资产微量减少n（2）流动资产的增加包括四个方面：货币资金的大幅度增长、应收账款的增加、存货的增长、应收工程合约款的增长n（3）非流动资产的变动包括三个：固定资产的增长、无形资产的增长、长期应收款保理的减少Date17第四章 资产负债表分析例： ZTE公司的资产负债表水平分析n2该公司的权益变动状况及原因分析 n（1）负债增长是权益增加的主要原因n（2）所有者权益增长也是权益总额增加的原因Date18第四章 资产负债表分析三、资产变动合理性与效率性的分析评价 n对于企业经营者尤为重要n意义：资产变动是否合理，直接关系到资产生产能力的形成与发挥，并通过资产的利用效
8、率体现出来n方法：将资产的变动情况与企业产值、营业收入、利润等经营成果指标的变动情况联系起来，就可以判断出资产变动是否合理Date19第四章 资产负债表分析资产变动的合理性 营业 收入资产资产利用率，资金相对节约小幅表明状况产值资产利用率，资金相对节约不变 资产利用率，资金相（绝）对 节约资产利用率，资金绝对节约不变不变资产利用率，资产增加不合理资产利用率资产利用率，资产调整不合理不变或利润不变Date20第四章 资产负债表分析四、资产负债表变动原因分析n（一）负债变动型n（二）追加投资变动型n（三）经营变动型n（四）股利分配变动型n注：任何一个企业资产负债表的变动都 可以通过以上几种类型的组
9、合说明。Date21第四章 资产负债表分析第三节 资产负债表垂直分析 n一、资产负债垂直分析表的编制n二、资产负债表结构变动情况的分析评价n三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价n四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价Date22第四章 资产负债表分析一、资产负债垂直分析表的编制n（一）分析目的n1分析评价企业资产结构的变动情况及变动 的合理性n2分析评价企业资本结构的变动情况及变动 的合理性n3分析评价企业资产结构与资本结构的适应 程度Date23第四章 资产负债表分析（二）分析方式n1从静态角度分析评价实际（报告期）构成状况n2从动态角度，将实际构成与标准或基期构成进行对比分
10、析评价n对于标准与基期构成预算数、上期数、同行业可比企业数n不同的比较标准将实现不同的分析评价目的。Date24第四章 资产负债表分析二、资产负债表结构变动情况的分析评价n（一）资产结构的分析评价n1从静态角度分析企业资产的配置情况，评价企业 资产结构的合理性。 n方法：n评价：判断企业资产的流动性和资产的风险 资产结构合理性n流动资产风险小比重较大的企业资产的流动性强 、风险小n非流动性资产风险较大比重大的企业资产弹性较 差，风险大Date25第四章 资产负债表分析（一）资产结构的分析评价n2从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做
11、出评价。Date26第四章 资产负债表分析（二）资本结构的分析评价n1从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，n同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性n2从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。Date27第四章 资产负债表分析例：通过对表46进行分析，可知n1资产结构的分析评价n（1）静态角度：公司资产风险较小n公司流动资产比重高达72.45%，非流动资产比重仅为 27.55%，说明公司资产的流动性较高，风险较小n（2）动态角度：公司资产结构相对比较稳定n该公司流动资产比重上升了4.91%，非流
12、动资产则下降 了，若结合各资产项目的结构变动情况来看，变动幅度 不是很大，说明该公司资产结构相对比较稳定。Date28第四章 资产负债表分析例：n2资本结构分析n（1）从静态角度分析：n该公司的所有者权益比重为29.85%，负债比重为 70.15%，资产负债率较高，财务风险相对较大，其 合理性还需进一步分析。n（2）从动态角度分析：n所有者权益比重下降了3%，负债比重上升了3%，表 明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下 降。Date29第四章 资产负债表分析三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价n（一）资产结构的具体分析评价n1经营资产与非经营资产的比例关系n2固定资产
13、与流动资产的比例关系n3流动资产的内部结构Date30第四章 资产负债表分析1经营资产与非经营资产的比例关系n经营资产：企业由于自身生产经营的n非经营资产：被其他企业所用的资产n非经营资产比重过大 会使企业实际经营能力下降Date31第四章 资产负债表分析例： ZTE公司的经营资产与非经营资产结 构分析 n公司的实际经营能力有所增长n分析：该公司的经营资产与非经营资产都有所增长，但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，增长了3.65%，所以表明该公司的实际经营能力有所增长。Date32第四章 资产负债表分析2固定资产与流动资产的比例关系n固定资产与流动资产保持合理的比例，才能形成现实
14、的生产能力。n可用的三种固流结构政策：n（1）适中的固流结构n（2）保守的固流结构n（3）激进的固流结构Date33第四章 资产负债表分析例： ZTE公司的固流结构分析n该公司上年度是适中性的固流结构n具体：流动资产比重为77.71%，固定资产比重为7.74%，固流比例为1：10，n 本年度向保守型的结构转变n具体：流动资产比重为83.90%，固定资产比重为8.07%，固流比例为1：10.4，Date34第四章 资产负债表分析3流动资产的内部结构n目的：了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力n比较标准：同行业的平均水平财务计划中的预计水平Date35第四章 资产负债表分析例：
15、 ZTE公司的流动资产结构分析n分析：n（1）该公司的货币资产比重上升，有助于提高公 司的即期支付能力；n（2）债权资产虽然比重变化不大，但其比重较高 ，应当引起注意；n（3）存货资产比重下降，但总固定资产的比重基 本稳定。n具体的合理性还需结合标准分析Date36第四章 资产负债表分析（二）负债结构的具体分析评价n1负债结构分析应考虑的因素n2典型负债结构分析评价Date37第四章 资产负债表分析1负债结构分析应考虑的因素n（1）负债结构与负债规模n（2）负债结构与负债成本n（3）负债结构与债务偿还期限n（4）负债结构与财务风险n（5）负债结构与经济环境n（6）负债结构与筹资政策Date38第四章 资产负债表分析2典型负债结构分析评价n（1）负债期限结构分析n（2）负债方式结构分析n（3）负债成本结构分析Date39第四章 资产负债表分析（三）股东权益结构的具体分析 评价n1股东权益结构分析应考虑的因素n（1）股东权益结构与股东权益总量 n（2）股东权益结构与企业利润分配政策 n（3）股东权益结构与企业控制权n（4）股东权益结构与权益资金成本n（5）股东权益结构与经济环境Date40第四章 资产负债表分析2股东权益结构分析n例： ZTE公司资料分析n该公司股东权益结构变化是生产经营上的原因
