《PPP流程解析、模式选择、融资操作及实务案例2016.06》由会员分享，可在线阅读，更多相关《PPP流程解析、模式选择、融资操作及实务案例2016.06（85页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、PPPPPP流程解析、模式选择、融资方案流程解析、模式选择、融资方案 与实务案例与实务案例 九合通元投资管理（北京）有限公司 CONTENTS 目 录PPP项目操作流程项目操作流程 1 PPP模式选择与交易结构模式选择与交易结构 2 PPP融资操作模式融资操作模式 3 一、一、PPP项目操作流程项目操作流程 PPP项目操作流程 项目发起 项目筛选 物 有 所 值 评 价 财政承受能力论证 项目识别 组织项目实施机构 尽职调查 实施方案编制 项目准备 实施方案审核 项目预审 采购文件编制 相应文件评审 项目采购 谈判与合同签署 项目公司设立 融资管理 绩效检测与支付 项目执行 中期评估 准备移交
2、 性能测试 资产交割 绩效评价 项目移交 1.1 PPP项目识别 1 1. .1 1. .1 1 项目项目发起发起 政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。 (1)政府发起。政府和社会资本合作中心政府和社会资本合作中心应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。（区别发改委原有的计划项目形成。（区别发改委原有的计
3、划项目形成机制，建立协调机制）机制，建立协调机制） 目前各地政府均探索建立项目收集与推介机制，形成基本目前各地政府均探索建立项目收集与推介机制，形成基本PPPPPP项目库。项目库。 (2)社会资本发起。社会资本应以项目建议书项目建议书的方式向政府和社会资本合作中心推荐潜在政府和社会资本合作项目。 1.1 PPP项目识别 1 1. .1 1. .2 2 项目项目筛选筛选 政府和社会资本合作中心政府和社会资本合作中心会同行业主管部门行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。财政部门（政府和社会资本合作中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。 对于列入年度开发计划
4、的项目，项目发起方应按政府和社会资本合作中心的要求提交相关资料。 新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案；存量项目应提交存量新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案；存量项目应提交存量公共公共资产资产的历史资料、项目产出说明和初步实施方案。的历史资料、项目产出说明和初步实施方案。 投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用适宜采用PPPPPP模式模式。 1.1 PPP项目识别 1 1. .1 1. .3 3
5、物有所值评价物有所值评价 PPP物有所值评价指引（试行）财金2015167号：中华人民共和国境内拟采用PPP模式实施的项目，应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价价为主，鼓励开展定量评价。 物有所值评价结论分为“通过”和“未通过”。“通过”的项目，可进行财政承受能力论证；“未通过”的项目，可在调整实施方案后重新评价，仍未通过的不宜采用PPP模式。 物有所值评价资料主要包括：（初步）实施方案、项目产出说明、风险识别和分配情况、存量公
6、共资产的历史资料、新建或改扩建项目的（预）可行性研究报告、设计文件等。 1.1 PPP项目识别 物有所值定性评价物有所值定性评价 政府采购开展物有所值评价时，项目本级财政部门（或PPP中心）应会同行业主管部门，明确定性评价程序、指标及其权重、评分标准等基本要求。 定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性府机构能力、可融资性等六项基本评价指标及补充性指标。补充评价指标主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产
7、种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。在各项评价指标中，六项基本评价指标权重为80%，其中任一指标权重一般不超过20%；补充评价指标权重为20%，其中任一指标权重一般不超过10%。 PPP中心会同行业主管部门组织召开专家组会议，原则上，评分结果在原则上，评分结果在6060分（含）以上的，通过定性评分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。价；否则，未通过定性评价。 1.1 PPP项目识别 物有所值物有所值定量评价定量评价 定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP值）与公共部门
8、比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。PSC PSC 是假设项目由政府融是假设项目由政府融资、拥有和运营，并且能够运用最有效率的方式向资、拥有和运营，并且能够运用最有效率的方式向公众提供产品或服务，再把政府和企业运作项目的公众提供产品或服务，再把政府和企业运作项目的区别和风险综合考虑进去的全项目生命周期现金流区别和风险综合考虑进去的全项目生命周期现金流的净现值。的净现值。 1.1 PPP项目识别 1 1. .1 1. .4 4 财政承受能力论证财政承受能力论证 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引为确保财政中长期可
9、持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。PPPPPP项目全生命周期项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。 政府政府PPPPPP合作中心合作中心负责组织开展行政区域内负责组织开展行政区域内PPPPPP项目财政承受能力论证工作
10、。省级财政部门负责汇总项目财政承受能力论证工作。省级财政部门负责汇总统计行政区域内的全部统计行政区域内的全部PPPPPP项目财政支出责任，对财政预算编制、执行情况实施监督管理。项目财政支出责任，对财政预算编制、执行情况实施监督管理。财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模。 1.1 PPP项目识别 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。 财政支出能力评估,是根据PPP项目预算支出责任，评估PPP项目实施对当前及今后年度财
11、政支出的影响。每一年度全部每一年度全部PPPPPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。 行业和领域均衡性评估，是根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP项目，防止某一行业和领域PPP项目过于集中。 财政承受能力论证的结论分为“通过论证”和“未通过论证”。“通过论
12、证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。 1.2 PPP项目准备 1 1. .2 2. .1 1 组织实施机构组织实施机构 按照地方政府的相关要求，明确相应的行业管理部门、事业单位、行业运营公司或其他相关机构，作为政府授权的项目实施机构，在授权范围内负责PPP项目的前期评估论证、实施方案编制、合作伙伴选择、项目合同签订、项目组织实施以及合作期满移交等工作。考虑到PPP运作的专业性，通常情况下需要聘请PPP咨询服务结构。 项目组织实施通常会建立项目领导小组和工作小组，领导小组负责重大问题的决策、政
13、府高层沟通、总体工作的指导等，项目小组负责项目公司的具体开展，以PPP咨询服务机构为主要组成。项目实施结构需要制定工作计划，包含工作阶段、具体工作内容、实施主体、预计完成时间等内容。 1.2 PPP项目准备 1 1. .2 2. .2 2 尽职调查尽职调查 项目内部调查项目内部调查 项目实施机构拟定调研提纲，应至少从法律和政策、经济和财务、项目自身三个方面把握，主要包括政府项目的批文和授权书、国家、省和地方对项目的关于土地、税收等方面的优惠政策、特许经营和收费的相关规定等；社会经济发展现状及总体发展规划、与项目有关的市政基础设施建设情况、建设规划、现有管理体制、现有收费情况及结算和调整机制等；
14、项目可行性研究报告、环境影响评价报告、初步设计、已形成的相关资产、配套设施的建设情况、项目用地的征地情况等。 外部投资人调查外部投资人调查 根据项目基本情况、行业现状、发展规划等，与潜在投资人进行联系沟通，获得潜在投资人的投资意愿信息，并对各类投资人的投资偏好、资金实力、运营能力、项目诉求等因素进行分析研究，与潜在合适的投资人进行沟通，组织调研及考察。 1.2 PPP项目准备 1 1. .2 2. .3 3 实施方案编制实施方案编制 通过前期的调查研究及分析论证，完成项目招商实施方案编制。招商实施方案主要内容： （一）项目概况（一）项目概况 （二）（二）风险分配基本框架。风险分配基本框架。 （
15、三）（三）PPPPPP运作模式运作模式 （四）（四）PPPPPP交易结构交易结构 （五）（五）PPPPPP合同体系合同体系 （六）（六）PPPPPP监管架构监管架构 （七）（七） PPPPPP采购方式采购方式 PPP运作实施方案 项目实施方案项目实施方案 合同体系合同体系（合同体系主要包括项目合同、股（合同体系主要包括项目合同、股 东合同、融资合同、工程承包合同、运营服东合同、融资合同、工程承包合同、运营服 务合同、原料供应合同、产品采购合同和保务合同、原料供应合同、产品采购合同和保 险合同等。项目合同是其中最核心的法律文险合同等。项目合同是其中最核心的法律文 件）件） 项目运作方式项目运作方
16、式（项目运作方式主要包括委托运营、管（项目运作方式主要包括委托运营、管 理合同、建设理合同、建设- -运营运营- -移交、建设移交、建设- -拥有拥有- -运营、转让运营、转让- -运运 营营- -移交和改建移交和改建- -运营运营- -移交等）移交等） 交易结构与回报机制交易结构与回报机制（项目回报机制主要说（项目回报机制主要说 明社会资本取得投资回报的资金来源，包括明社会资本取得投资回报的资金来源，包括 使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等 支付方式）支付方式） 风险分配基本框架风险分配基本框架（按照风险分配优化、风险收益对等（按照风险分配优化、风险收益对等 和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目 回报机制和市场风险回报机制和市场风险管理能力等管理能力等要素，在政府和社会资要素，在政府和社会资 本间合理分配项目风险）本间合理分配项目风险） 采购方式采购方
