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1、深高速 2016 年 8 月投资者互动记录 2016 年 8 月投资者互动情况： 接听投资者来电6通 回复投资者电子邮件咨询11封 在深圳和香港举行2016年半年度业绩说明会以及一对一会议 发放业绩推介材料一份 （链接地址：http:/www.sz- 发放电子通讯一期 （链接地址：http:/www.sz- 公司于2016年8月20日发布2016年半年度业绩，并于其后举办了相关说明会及推介活动，在互动过程中，投资者关注的主要问题包括公司2016年上半年经营表现、 梅林关更新项目进展、 贵龙项目进展、 公司未来发展战略、 分红派息政策、股权激励事宜以及美元债发行事项等。 2016年上半年，公司实
2、现净利润6.15亿元，同比增长14.09%。报告期内，集团经营和投资的收费公路路费收入保持较好增长， 同时，完成了贵州置地全资子公司贵州鹏博全部股权和债权以及贵州恒通利51%股权的转让工作， 确认资产处置收益和利得共计6500万元；签订协议受托运营管理沿江一期，确认委托管理服务收入4200万元。扣除非经常性损益后，净利润同比增长7.0%。上半年，深高速在业务拓展、财务管理等方面均迈出了实质性步伐。深高速与深圳政府签订了相关协议，受托管理沿江一期及受托建设沿江二期；以PPP模式投资建设外环高速A段。报告期内，公司积极筹备美元债券的发行工作，并于7月初成功发行了3亿元5年期美元债券，票面利率为2.
3、875%。与此同时，深高速还进一步建立、健全公司长效激励机制，推出了A股限制性股票激励计划，以调动管理层及骨干员工积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，推动公司战略实施。 - 1 - 梅观高速部分路段自2014年4月免费通行后，政府逐步开展沿线的城市更新工作。公司及深圳国际作为沿线土地原业主，有机会参与梅林关城市更新项目，实现公司资源的商业价值。根据股东大会的批准，公司与新通产公司（本公司股东，深圳国际全资子公司）成立联合置地公司实施该项目，负责项目土地获取等相关工作，双方分别持有该公司49%及51%股权。联合置地公司已按计划完成了全部地价
4、款（包括土地使用权出让金及其他款项）的支付，获取了该地块的土地使用权。根据土地出让合同，梅林关地块的土地面积约为9.6万平方米，土地用途为居住用地及商业用地，土地使用年期为70年（其中部分商业用地的使用年期为40年） ，计容建筑面积总计不超过48.64万平方米（含公共配套设施等） ，地价款总计约为35.67亿元。根据现阶段的工作进展，预计该地块总成本约为人民币5052亿元，包括人民币35.67亿元的地价款以及相关税费、对土地上物业的拆迁补偿款以及前期规划费用等。目前，联合置地公司与土地上现有物业的经营者及租户的补偿谈判接近尾声。梅林关更新项目位置优越，其地价与周边土地的市场价格相比有一定优势，
5、具有较好的投资价值和增值空间。公司现正积极开展行业政策研究，探索土地价值的实现及变现方式，在满足项目公司双方股东战略定位和商业利益的前提下， 后续将考虑通过转让项目公司股权或通过项目公司自行开发等方式来实现项目价值。 今年的工作重点是与深国际一起积极推动合作方引进事宜。 自 2011 年起，集团以子公司投资公司和贵深公司为平台开展了贵龙项目，采用 BT 模式参与地方道路的建设和开发，同时，通过参与项目开发范围内土地的竞拍，降低 BT 业务款项回收的风险并获取预期或更佳的收益。贵龙开发项目（又称茵特拉根小镇项目）一期 A 组团（占地约 110 亩，相当于 7 万平方米）于 2015 年 8 月正
6、式销售，贵深公司通过多种途径进行项目宣传，组织了一系列市场推广活动，并积极开展客户到访和认筹工作，市场反映情况良好，现金回收符合预期。目前 120 多套别墅已基本销售完毕，预期可于 2016 年交付使用，同时确认收入和成本。一期 B 组团（约 129 亩，相当于 8.6 万平方米）于 2016 年5 月底正式销售，目前销售情况良好。工程预期将于 2017 年内完工。2015 年 12月，贵州置地与深圳市深国际物流发展有限公司（ “深国际物流” ）签订两份转让协议，分别以代价约人民币 0.95 亿元及人民币 0.44 亿元向深国际物流转让重组- 2 - 后的贵州鹏博 （将持有约 322.9 亩物
7、流用地） 全部股权及债权以及贵州恒通利 （将持有约 143.9 亩商住用地）51%股权。截至报告期末，深国际物流已向贵州置地支付一半转让款项，相关股权过户手续已经完成。未来，贵深公司将视整体市场情况和发展机会，适时通过市场转让、合作或自行开发等方式来实现所持有土地的市场价值， 尽快实现集团的投资收益， 切实防范与土地相关的合同和市场风险。 在未来相当长的一段时间内，收费公路业务将仍然是集团主要的业务类型和盈利来源。但经济的发展、政策的变化，使收费公路行业在投资兴建、维护保养、 日常经营等多个环节必须面对成本不断上升的现实，传统经营模式下具备商业价值的收费公路项目日益减少。为此，集团新一期发展战
8、略确定为：将坚持市场化导向和创新驱动，把握时代机遇，整固并提升收费公路主业，积极探索并确定新的产业方向，实现公司的可持续发展。在本期战略中，公司提出了新产业拓展的课题。经过一系列的工作推进，集团拟定了“城市和交通基础设施建设运营服务商”的主业方向，新产业主要关注以水环境治理、固废处理为主要内容的大环保产业方向， 与行业领先者为伍， 并适度拓展金融产业， 实现产融结合。 目前，公司在大环保产业方面已经开展了调研论证、商业模式设计、合作洽商等一系列前期工作，期待个别项目今年能够得以落实。 公司注重对股东的回报，近年尽管公司的负债水平处于较高位，市场融资成本亦较高，但公司仍然维持了 40%-50%的
9、派息比率。董事会派发集团 2015 年度现金股息为每股人民币 0.34 元（含税） ，占年度净利润的 47.8%。未来，公司将会继续维持合理及相对稳定的分红派息政策， 充分考虑公司和投资者的当期利益与长期利益的平衡，并结合公司财务状况、资金需求和外部借贷环境等因素来确定和决策具体的分红比例。 2016 年 6 月 24 日，公司第二次临时股东大会及 A 股类别股东会议通过了关于 A 股限制性股票激励计划（以下简称“本计划” ）的议案，H 股类别股东会议未通过该议案，该议案涉及事项暂不实施。据会后了解，境外一些投资者对国内政策及本计划的一些理解误差很可能是导致其未能投出赞成票的原因。 公司认为，
10、 该议案所涉及事项暂不实施并不影响公司的正常经营与管理，更不会影响公司既定的发展战略方向。公司已着手在合法合规及尊重市场的前提下，与投资者- 3 - 做好沟通工作。公司认为，实施股权激励可以进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、中层管理人员及核心管理、技术骨干人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，推动公司战略实施。股权激励在推进国企改革过程中发挥着积极的作用， 深高速作为第一家获国资委批准实施股权激励的收费公路公司， 推行股权激励对公司本身乃至整个行业都有着巨大的意义，因此公司将坚定不移地继续
11、推进并实施本计划。 公司将加强与境外投资者的沟通，对激励计划进行进一步的完善和修订， 并尽快另行召开临时股东大会及类别股东会议审议 A 股限制性股票激励计划的相关议案。 公司于7月初发行3亿美元5年期固定利率境外债券， 票面利率为2.875%。资金将用于投资建设支出及优化公司资本结构。这是公司一个战略层面的考虑，公司是 A+H 上市公司，拥有境内、境外两地资本市场融资平台，拥有国际评级机构给予的投资级别的信用评级，是公司的一项重要优势，这个优势来之不易，需要公司长期维系和保持。公司已对该笔外债安排汇率锁定以维持财务稳定。 有关业绩说明会的情况，可参阅本公司日期为2016年8月23日的2016年半年度业绩说明会召开情况的公告以及上述业绩推介材料和电子通讯的内容。 - 4 -
