物流企业财务管理总复习

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1、第一章：物流企业财务管理总论第一章：物流企业财务管理总论 * * * *物流企业：物流企业：能够提供现代的、系统的物流服务的经济组织。 * * * *物流企业三大功能：物流企业三大功能： 1.基础服务：运输与仓储 2.增值服务：加工、配送、产品退货管理和售后服务 3.物流信息服务功能 * * * *企业财务活动：企业财务活动：以现金支出为主的企业资金收支活动的总称。 *企业财务活动主要包括企业财务活动主要包括： 1.筹资活动： 企业的权益资本：企业通过吸收直接投资、发行股票和企业内部留存收益等方式取的资本。 企业的负债资本：企业通过向银行借债、发行债券和预收款项等方式取得的资本。 2.投资活动

2、：以收回现金并取得收益而发生的资金流出。 分为广义投资（对内投资和对外投资）和狭义投资（对外投资） 对内投资：筹集到的资金用于固定资产和无形资产的投资 对外投资：对外股权性投资和对外债权性投资 3.资金运营：企业因日常经营所发生的各种资金收支活动 4.利润分配：按国家规定缴纳所得税税后利润提取公积金和公益金（主要用于扩大积累，弥补亏损和扩建 职工集体福利设施）向投资者分配利润 * * * *财务关系：财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。包括： 1.物流企业和投资者之间的财务关系：经营权和所有权的关系 2.物流企业和被投资者之间的财务关系：投资和受资的关系 3.物流

3、企业和债权人之间的财务关系：债务和债权的关系 4.物流企业和债务人之间的财务关系：债权和债务的关系 5.物流企业和内部各单位之间的财务关系：企业内部各单位之间的经济利益关系 6.物流企业和职工之间的财务关系：劳动成果上的分配关系 7.物流企业和税务机关发生的财务关系：依法纳税和依法征税的权利义务关系 * * * *财务管理：财务管理：根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济 管理制度。 * * * *财务管理的目标：财务管理的目标：生存、发展和获利 1.生存：要做到“以收抵支” 、能够偿还到期债务。 2.发展：筹集企业发展所需的资金、合理地运用资金。

4、3.获利：合理有效地运用资金，从而使企业获利。 * * * *企业财务管理目标包括的形式：企业财务管理目标包括的形式： 1.利润最大化：传统的西方财务管理目标 缺点： （1）没有考虑到货币的时间价值和利润的实现时间 （2）没有考虑到预期收益的风险和不确定性 （3）没有反映所得利润和投入资本额之间的比例关系 (4) 只顾目前短期利润的最大化，而忽视了企业的长远发展 2.每股利润最大化：缺陷仅仅克服了上述第（3）点， （1） （2） （4）仍然存在。 3.股东财富最大化： 缺点： （1）适用范围有限，局限于上市公司。非上市公司不可以通过股票价格来表现股东财富，只能通过 资产评估等方式取得的近似数据

5、来取得（受人为因素影响很大） 。 （2） 股东财富最大化程度不属于管理当局可控制范围之内， 财务人员的行为不能有效影响股东财富。 （3）仅仅反映了企业所有者的利益和要求，对企业其他关系人的利益重视不够，导致企业所有人和 其他关系人的矛盾，不利于企业的发展。 4.企业价值最大化企业价值最大化：通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分考虑到货币的 时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。 优点： （1）企业价值最大化目标扩大了其适用范围 （2）企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益（3）企业价值最大化目标符合经济规律的要求

6、，有助于增加社会财富 * * * *代理关系：是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表代理关系：是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表 进行企业的经营活动。进行企业的经营活动。 * * * *社会责任：社会责任：企业在谋求自己利益的同时也使社会受益。 * * * *财务管理环境：财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。包括： 1.金融市场环境： （1）分类：资金市场（货币市场-短期证券市场和短期借贷市场资本市场-长期证券市场和长期借贷 市场） 、外汇市场和黄金市场 （2）组成：主

7、体（银行和非银行金融机构） 、客体（股票、债券等）和参加人（企事业单位，政府部门和 城乡居民等） 2.法律环境： （1）企业组织的法律法规： 公司法 （2）税务法律法规：所得税、流转税等 （3）财务法律法规： 企业财务通则 、 会计管理制度等 3.经济环境：影响企业财务管理活动的宏观经济因素包括 （1）经济周期 （2）通货膨胀 （3）汇率变化 （4）政府的经济政策 * * * *财务管理原则：财务管理原则：又称理财原则，人们对财务管理活动共同的、理性的认识。 1.资金优化配置原则： （1）最优总量的确定：如存货经济批量、企业筹资总额和理想现金总额 （2）最优比例确定：资本结构决策、收益分配比例

8、决策 （3）多方案的最优选择：投资决策 2.收支平衡原则：资金收支的动态平衡公式 目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额 3.弹性原则 4.收益与风险均衡原则 5.货币时间价值原则第二章：第二章： 财务管理的价值观念财务管理的价值观念* * * *货币的时间价值：资金在投资和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用货币的时间价值：资金在投资和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用 后的价值增值额。后的价值增值额。 * * * *单利：单利：每期只按照初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金时所使用的利率，即仅对借（贷）款的原 始

9、金额或本金计息的利率。 1 1 1 1 单利终值计算公式单利终值计算公式： FVn=PV0（1+i*n)=PV0+PV0*i*n=PV0+I 2 2 2 2 单利现值计算公式单利现值计算公式：PV0=FVn/(1+i*n) 例 1：第一年年初存入银行 500 元，年利率为 15%，若用单利计息则第 4 年年末的终值？ 计算：FVn=PV0*(1+i*n)=500*(1+15%*4)=800(元）例 2：年利率为 8%，采用单利计息，则第 5 年年末能够得到 2000 元的现值？ 计算：PV0=FVn/(1+i*n)=2000/(1+8%*5)= 1428.57(元）* * * *复利复利 ：本

10、金产生的利息，在下一个计息期也加入到本金中，随同本金一同计息。俗称“利 滚利” 。 1 1 1 1 复利终值计算公式复利终值计算公式：FVn=PV0*(1+i)n-(1+i)n称之为复利终值系数，简写为：FVIFi,n 例 3：某物流公司现在存入银行 1000 元，年利率 10%，计算五年后的复利终值? 计算：FVn=PV0*(1+i)n=PV0*FVIF10%，5=1000*(1+10%)5=1000*1.611=1611(元）2 2 2 2 复利现值计算公式：复利现值计算公式： PV0=FVn/(1+i)n= FVn*1/(1+i)n- 1/(1+i)n称之为复利现值系数或贴现系数，简写为

11、：PVIFi,n 例 4:某物流公司若计划在 3 年后得到 80000 元，利息为 10%，那么该公司该投资? 计算：PV0=FVn/(1+i)n=80000*PVIF10%，3=80000*0.751=60080（元） 注意注意： （1 1 1 1）由终值求现值通称贴现，在贴现时所用的利息率叫贴现率。）由终值求现值通称贴现，在贴现时所用的利息率叫贴现率。 （2 2 2 2）计息期短于一年时，期利率与计息期按以下公式换算：）计息期短于一年时，期利率与计息期按以下公式换算： r=i/mr=i/mr=i/mr=i/m -r-r-r-r 为期利率，为期利率，i i i i 为年利率，为年利率，mmm

12、m 为每年计息次数。为每年计息次数。* * * *年金：年金：在一定期间内每期相等金额的收付款项。其特点为“同距” 、 “同额”和“同向” 。种类如下： 1.后付年金：后付年金：一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称普通年金。 （1）后付年金终值计算公式后付年金终值计算公式： FVAn=A*(1+i)n-1/i=A*FVIFAi,n-(1+i)n-1/i=FVIFAi,n称为年金终值系数年金终值系数 例 5：某物流公司 3 年中每年年底存入银行 300000 元，存款利率为 10%，则第三年末年金终值? 计算：FVAn=A*(1+i)n-1/i=A*FVIFAi,n=300000*FVIF

13、A10%,3=300000*3.310=993000（元） （2）后付年金现值计算公式后付年金现值计算公式 PVAn=A*PVIFAi,n=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n-PVIFAi,n=(1+i)n-1/i*(1+i)n称为年金现值年金现值 系数系数 例 6：某物流公司需租入一种设备 8 年，每年年末支付租金 20000 元，年利率为 12%，则该公司应支付租 金总额的现值？ 计算：PVAn=A*PVIFAi,n=20000*PVIFA12%，8=20000*4.968=99360（元）2.先付年金：先付年金：在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或预付年金。 （1

14、1 1 1）先付年金终值计算公式：先付年金终值计算公式： Vn=A*FVIFAi,n*(1+i)或Vn=A*FVIFAi,n+1-A 例 7：某物流公司在 5 年内每年年初存入银行 1000 元，利率 8%，5 年后该公司可获得的款项是？ 计算：Vn=A*FVIFAi,n*(1+i)=1000*FVIFA8%,5*（1+8%）=1000*5.867*1.08=6336（元） （2 2 2 2）先付年金现值计算公式：先付年金现值计算公式：V0=A*PVIFAi,n*(1+i) 例 8：某物流公司租用一设备，10 年中每年年初支付租金 8000 元，年利率 9%，则租金现值? 计算：V0=A*PV

15、IFAi,n*(1+i)=8000*PVIFA9%,10*(1+9%)=8000*6.418*1.09=55964.96（元）例 9：A 方案在 3 年中每年年初付款 1000 元，B 方案在三年中每年年末付款 1000 元，若利率为 10%， 则两者在第 3 年年末时的终值相差多少？ 计算：A：V3=A*FIFA10%,3*(1+i)=1000*3.310*1.1=3641(元） B：FIA3=A*FIFA10%,3=1000*3.310=3310(元） A-B=3641-3310=331(元）3. . . .递延年金：递延年金：最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系

16、列收付款项，为后付年 金的特殊形式。 （1 1 1 1）递延年金终值计算参照后付年金计算）递延年金终值计算参照后付年金计算 （2 2 2 2）递延年金现值计算公式：）递延年金现值计算公式： V0=A*PVIFAi,n*PVIFi,m-n 为发生等额收付款项的年限，m 为不发生收付款项的期数。例 10：某物流公司的 M 项目于 2000 年动工，2006 年年初投产（施工期 6 年） ，从投产起，每年末得到收益 60000 元，年利率为 5%，则该公司投产 8 年的收益现值是多少？ 计算：V0=A*PVIFAi,n*PVIFi,m=60000*PVIFA5%,8*PVIF5%,6=60000*6.463*0.746=289283.88（元）4.永续年金：永续年金：从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，是后付年金的一种特殊形式，存本取息可视为永 续年金的例子。另外利率较高、持续期限较长的年金视同永续年金计算。 永续年金现值计算公式：永续年金