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1、一、美国金融体系概要一、美国金融体系概要（一）体系框架（一）体系框架美国金融制度虽然形成时间不算早，要比英国晚，甚至在某种程度上说是仿效英国组建的。但作为后来居上者，目前已是世界上金融体制最发达的国家。联邦储备委员会联邦公开市场委员会联邦储备银行顾问咨询委员会联邦存款保险公司联邦储备体系（中央银行系统）会员银行国民银行商业银行州立银行储蓄贷款协会互助储蓄银行信用联合社人寿保险公司为私人服务的金融机构养老基金会销售金融公司商业金融公司投资银行商业票据所非银行金融机构为企业服务的金融机构信托机构美国金融体系联邦住宅管理署联邦国民抵押贷款协会提供住宅贷款的机构政府国民抵押贷款协会政府专业信贷机构为农
2、民和中小企业提供信贷的机构农业信贷机构12 家联邦土地银行12 家合作社银行12 家中期信贷银行中小企业信贷机构其他金融机构美国的中央银行是联邦储备体系。该体系由五大部分组成：联邦储备委员会、联邦储备银行、联邦公开市场委员会、四个顾问咨询委员会和会员银行。其中，联储委员会是联邦储备体系的最高决策机构，是实际上的央行总行；联储银行是按经济区域设置的，是央行的执行机构，是实际上的央行分行；联储公开市场委员会是联储体系中专门负责制定执行公开市场业务的决策机构；会员银行是在联邦注册的国民银行和自愿加入的州立银行；四个顾问委员会是：联邦顾问委员会、学术交流顾问委员会、消费者顾问委员会和其他金融机构顾问委
3、员会。商业银行是美国金融体制中的主体，十分庞大。但基本上可分为国民银行和州立银行两大类。一般前者规模都很大，资本雄厚，后者规模不太大。目前美国大约有 5000 家国民银行和 13000 多家州立银行。商业银行的组织形式有四种：单一制、分支行制、连锁银行制和银行持股公司制，其中，持股公司制是发展最快的一种形式。除商业银行以外，美国还有大量的为私人和为企业服务的金融机构，如：储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用联合社、人寿保险公司、销售金融公司、商业金融公司、投资银行、养老基金会、货币市场互助基金、信托公司、财务公司、财产保险公司等。它们实际上属于非银行金融机构。此外，美国政府也建有永久性的两类政府专
4、业信贷机构：向住宅购买者提供信贷的机构、向农民和小企业提供信贷的机构。美国的金融监管是多元化的。负责实施监管的机构具有自上而下、相互配合的特点。联储委员会是最主要和最权威的金融监管部门。此外，财政部的货币监理官负责国民银行的注册并对其进行监管；联储体系负责对州立会员银行和银行持股公司的监管；存款保险公司负责对参加存款保险的所有银行的监管；证券交易委员会负责对证券交易的监管；联邦住宅贷款银行委员会负责对住宅贷款系统的各类机构及业务的监管；农业信贷管理署负责对农民贷款系统的监管；各州监理官负责对州立银行的监管。美国金融市场自二战以后急剧发展起来，纽约金融市场已经成为世界性金融中心。（二）主要特点（
5、二）主要特点美国金融体系的基本特点.ppt（三）（三）1999 年年金融服务改革法案金融服务改革法案.美国金融制度的改革及对美国金融制度的改革及对我国金融业的启示我国金融业的启示.doc1、主要内容、主要内容即格拉姆即格拉姆里奇里奇布里雷法案（布里雷法案（GrammLeachBliley Act，简称，简称 GLB 法案）法案）：1999 年 11 月 4 日在国会获得通过，13 日获克林顿总统签署生效。该法案被誉为本届国会所通过的最为重要的法律，也是美国在过去半个世纪以来所通过的最为重要的金融法律。克林顿宣称：“这是一个具有历史意义的立法” ；财长萨默斯则评价该法案是：“美国金融体系迈向 2
6、1 世纪的重要一步，它对消费者、业界乃至整个国民经济都将带来重大利益” 。该法案最主要内容和意义就在于：（1）它废除了 1933 年银行法和 1956 年银行控股公司法的部分内容；（2）取消了在金融领域内有关分业经营的限制性规定；（3）允许银行、证券公司和保险公司相互兼并并且进入各自的经营领域；（4）允许组建超大型的金融集团以提供涵盖年金保险、大额存单、股票以及债券等多种产品的综合性金融服务。目的在于通过进一步促进国内金融领域的竞争，提高美国金融服务商在全球金融市场上的整体竞争力。2、该法案出台的背景、该法案出台的背景：经济方面：经济方面：（1）美国国内目前处于二战以来最为强劲和最为持久的一个
7、景气周期，高增长、低通胀、低失业，即所谓的“新经济” 。90 年代中期以来金融市场持续繁荣、股市屡创新高、金融机构进行扩张兼并的意愿空前强烈，并且早已付诸实施（如花旗集团与旅行者集团的合并） ，因此，来自华尔街的要求改变现有法律限制的呼声也一浪高过一浪，金融巨头们投入巨资进行游说。表现强劲的经济也使主张放松规制、自由竞争的政治家说话更有底气，1933 年银行法是大萧条的产物，而现在却是经济繁荣时期。 （2）从世界范围看，金融监管也是逐渐趋向自由化和规制解除，尤其是各发达资本主义国家为了增强本国金融市场的吸收力和本国金融机构的竞争力，纷纷在金融领域实行变革，比如 80 年代英国和90 年代日本所
8、进行的“大爆炸”式改革。美国在这方面当然不能自甘落后。政治方面：政治方面：共和党和民主党的主流从美国经济利益的角度考虑出发而达成了基本共识，因此围绕该法案两党之间的竞争并不是很激烈，主要分歧通过参众两院的联席委员会的协商都得到了解决。再次该法案受到了社会的广泛欢迎。大多数正面的意见都觉得该法案有助于金融机构提供更为优质、廉价和全面的金融服务，能够给民众带来实际的便利和好处。据估计，金融改革法案实施之后，金融服务的消费者每年至少能够节省 180 亿美元的开支。但也有反对的意见：（1）出于隐私权保护方面的考虑；（2）该法案放松了金融机构实行社区投资法的有关要求的规定；（3）担心一旦经济景气消失，较
9、松的金融管制将容易导致金融危机。（三）（三） 、2002 年年萨班斯萨班斯奥克斯利法奥克斯利法.美国证券行业监管美国证券行业监管趋严趋严.doc美国美国 2002 年公众公司会计改革和投资者保护法案（概要一）年公众公司会计改革和投资者保护法案（概要一）.doc2002 年 7 月 26 日国会通过，7 月 30 日由布什总统签署，号称治乱世重典。布什总统签署该法案时称之为“自弗兰克林罗斯福总统时代以来美国影响最广泛的公司商业准则的改革” 。是自 1933 年对美国证券法律最大的一次调整，很多内容改变了以往的的监管理念和商业道德准则。主要内容包括：（1）个人保证书制度。要求 CEO 和 CFO
10、们在提交公司定期报告时，对报告真实性和准确性以个人名义作出保证。个人保证书形同法庭作证时的宣誓，基本上断绝了 CEO 和 CFO 们可以对公司财务欺诈推卸责任的抗辩之路。 （注：美国是一个政教分离的国家，它们有视法律为宗教的传统。 ） （2）公司的审计委员会升格为法定监督机构，并明确规定其职责权限（以前审计委员会属于公司的自治领域，法律一般不予干涉的） 。 （3）法案规定了对中介机构主要是会计行业的监管，并规定了分析师利益冲突的处理和律师提交违法报告等的具体执行规则。 （4）提高信息披露的要求。包括：要求 SEC 至少三年一次复查发行人包括财务报表在内的披露信息；要求发行人迅速和及时披露关于财
11、务状况和运营的重要变化的信息；预测的财务信息不至于具有误导性；公司内部控制机制的披露；在定期报告中披露公司是否有针对公司高级财务官员的道德准则；对内部人交易和资产负债表外项目的披露作出了严格的规定。 （5）更多的救济。法案规定了若干救济手段，以补偿投资者的损失。如规定在调查中，SEC 有权阻止经理和董事并临时冻结给董事、经理和公司雇员的付款。因此而引起的任何行动和诉讼，SEC 均可为投资者的利益而寻求适当和必要的衡平法上的救济，包括加强监督和金钱救济。法案禁止公司给予公司高级管理人员任何形式的信贷或信贷支持。若违反证券法规，高级管理人员破产时，其个人债务不得免除。 （6）更重的惩罚。法案特别规
12、定，违反该法案、任何 SEC 根据该法案制定的条例或规定、任何上市公司财会监管委员会的规则，都将视同为违反 1934 年证券交易法的行为，受到同样的制裁。尝试或图谋实施任何违法行为，也会受到惩罚。法案还对干预证据和阻碍调查、破坏审计记录、报复举报人的行为规定了罚金和最高为 10 年或 20 年的监禁。这些都是对美国刑法典重要的修正，给予了违法者更重的惩罚。二、日本金融制度概要二、日本金融制度概要（一）概（一）概 貌貌日本金融制度确立的时间比较早，但历经严重的经济金融危机和两次世界大战，经历了被破坏、又重建的过程。二战以后，该国金融体制得到了系统的发展并很快完善。日本的中央银行日本银行是其金融体
13、系的主导，在大藏省领导下负责货币发行、管理商业银行、专业银行和其他金融机构、代管国库，通过代管政府资金对政府提供信用和认购国债等。日本金融体系主体的商业银行有四大类：即都市银行、地方银行、外汇银行和在日本的外国银行。其中都市银行的规模很大，业务遍及全国各地，范围也广，可以办理一切金融业务。除此之外的其他银行的业务范围均有所限制。日本的专业性金融机构比较多，主要有；长期金融机构、中小企业金融机构、农业渔业金融机构、证券公司和保险公司等。中央银行日本银行都市银行（11）地方银行（129）商业银行外国银行（90）外汇金融机构外汇专业银行（1）专业金融机构长期金融机长期信用银行（3）构信托银行（7）相
14、互银行信用金库（429）及联合会信用组合（383）及联合会劳动金库（47）及联合会中小企业金融机构商工组合中央金库农林中央金库（1）农业协同组合（2915）及联合会（47）渔业协同组合（1581）及联合会（356）农林渔业金融机构共济农业协同组合联合会（47）保险公司人寿保险公司（27）财产保险公司（25）证券金融公司（3）民间金融机构其他金融机构证券机构证券公司（213）日本输出入银行（1）日本金融体系银行日本开发银行（1）公库国民金融公库、中小企业金融公库、中小企业信用保险公库、医疗金融公库、环境卫生金融公库、农林渔业金融公库、住宅金融公库、北海道与东北开发公库、公营企业金融公库、冲绳振兴
15、开发金融公库（注：各公库均为 1 个）政府金融机构其他海外经济合作基金（1） 、政府有关融资事业团等（13） 、邮政储蓄特别会计（邮局） （1） 、产业投资特别会计（资金运用部资金、简易保险资金等） （3）政府金融机构“两行、十库、一局”的业务针对性强，几乎囊括了从国民到中小企业、从环保到农渔、从住宅到储蓄各主要领域。它们是：日本开发银行和日本输出入银行（两行） ；国民金融公库、中小企业金融公库、中小企业信用保险公库、环境卫生金融公库、农村渔业金融公库、住宅金融公库、公营企业金融公库、北海道东北开发公库、冲绳振兴开发金融公库、医疗金融公库（十库） ；邮政储蓄局（一局） 。日本的金融监管主要由大
16、藏省控制，即大藏省对日本银行有监督和命令权。日本银行的重大决策需报请大藏省审批后方能实施。同时，大藏省通过日本银行或同日本银行一起，对整个金融体系实施比较严格的监管。日本金融市场主要是在二战后快速发展起来的。著名的东京金融市场已经成为继纽约、伦敦后的世界上最大的金融市场。（二）主要特点见（二）主要特点见美国金融体系的基本特点美国金融体系的基本特点.ppt（三）1996 年日本金融的“大爆炸”背景：背景：日本金融机构在设置上深受英国商业银行体制的影响(高度专业化)，实行“护送船团行政”和“三大分离”(长短、银信、银证分离)的管理模式，在以往(战后资金严重不足时)抑制竞争、减少金融秩序混乱上有十分积极的意义。但是随着经济走向成熟化，资金已严重过多，如何灵活有效地运用资金，如何通过让金融机构自由竞争来达到金融资源的合理配置已成为亟待解决的问题。同时，国际金融市场发展迅猛，跨领域、跨业务范围的金融新产品不断创新。“大爆炸大爆炸”的目的、原则与标志的目的、原则与标志1、基本目的在于促使以间接金融为主的日本金融市场向以直接金融为主的欧美式
