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1、中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测一、中国汽车工业发展形势1. 中国汽车工业呈现跨越式增长，2009年成为全球第一大 汽车市场的历史性转折点，2010年继续呈现高速增长。2. 经济发展、政策保障、市场潜力三大因素共同促进中国 汽车工业的快速发展。3. 中国成为全球汽车强国还有一定的差距。4. 摩托车工业规模大、赢利能力明显偏低。1中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测1.中国汽车工业呈现跨越式增长，2009年成为全球第一 大汽车产销量国家，2010年有望保持 （1）中国汽车工业销售量保持较高的增长态势2中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测3中国汽车工业形势与预测中国汽车
2、工业形势与预测（2 2）中国汽车人均拥有量仍处于较低水平，且呈现明显的地区差距）中国汽车人均拥有量仍处于较低水平，且呈现明显的地区差距4中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测（3 3）中国汽车工业产业结构变化明显）中国汽车工业产业结构变化明显5中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测（4 4）中国汽车工业产能快速增长但处于合理水平）中国汽车工业产能快速增长但处于合理水平2009 2009年中国汽车工业产能利用率年中国汽车工业产能利用率=1379/1789=77%=1379/1789=77%2010 2010年预计产能将达到年预计产能将达到19001900万辆，产能利用率进一步提高万辆
3、，产能利用率进一步提高6中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测汽车企业主要产能扩张情况汽车企业主要产能扩张情况大众计划到2011年将投资40亿欧元以提高在中国的产能；在大连建设第二家DSG变速器工厂；一汽-大众确定将在珠三角地区投资设 厂。现代在北京开始建设年产30万辆的第三工厂，生产中高端车型，预计 将于2011年年末完工。福特长安福特马自达第三工厂落户重庆，年产能扩充至60万辆，日产在广州新建工厂，年产能24万辆。预计 2012年完成，届时东风 日产产 能将提升至70万PSA神龙第二工厂全面建成投产，生产雪铁龙 C5等高档车型为主，年产能15万辆。广汽广汽菲亚特项目在湖南长沙奠基，一
4、期将形成年产14万整车和22万台发动 机生产能力。奇瑞将在开封投资建设规 模为年产20万辆微型车、8万辆轻 卡及农业 机械生产的基地。一汽 轿车投资20亿元的第二工厂项目已经启动，2012年实现 新增年产20万辆整车的目标。7中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测（5 5）中国汽车资本市场情况）中国汽车资本市场情况 1 上海汽车走势1 12国内与国际主要汽车上市公司估值水平比较1 汽车整车上市公司毛利率变化来源：Bloomberg，中汽协，公司公告，国金证券研究所12目前中国A股上市汽车公司约90家,占A股的5.2%,总市值为 6747亿元,占总市值的2.76%. 纵向比较，汽车股PE水
5、平已处于历史底部，PB水平也处 于历史中下游区间； 横向比较，A股汽车行业估值水平已接近甚至低于欧美日 汽车上市公司； 目前汽车行业增速和盈利水平已处于历史高位，并不否认 未来1-2年下降是难以避免的趋势；右图数据为国金证券公司重点监测的企业信息8中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测2. 2. 经济发展、政策保障、市场潜力三大因素共同促进中国经济发展、政策保障、市场潜力三大因素共同促进中国 汽车工业的快速发展汽车工业的快速发展9中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测政策保障政策保障: :1994年汽车工业产业政策:国家鼓励个人购买汽车，支持个人使用汽车，鼓励汽车工业企业按照国际通
6、行原则和模式自 行建立产品销售系统和售后服务系统。这对发展个人购车、汽车生产企业自销汽车以及建立完善 的销售服务体系提供了保障和更大动力。2004年汽车产业发展政策:一是取消了与世贸组织规则和我国加入世贸组织所做承诺不一致的内容；二是大幅度减少行 政审批，该放的放开，该管的管住，依靠法规和技术标准，引导产业健康发展；三是提出了品牌 战略，鼓励开发具有自主知识产权的产品，为汽车工业自主发展明确政策导向；四是引导现有汽 车生产企业兼并、重组，促进国内汽车企业集团做大做强；五是要求汽车生产企业重视建立品牌 销售和服务体系，消除消费者的后顾之忧；六是引导和鼓励发展节能环保型汽车和新型燃料汽车 ；七是对
7、创造更好的消费环境提出了指导性意见。2009年汽车产业调整与振兴规划：减征乘用车购置税：自2009年1月20日至12月31日，对1.6升及以下小排量乘用车减按5%征收车辆购置税；开展“汽车下乡”：自2009年3月1日至12月31日，对农民购买1.3升及以下排量的微型客车，以及将三轮汽车或低速货车报废换购轻型载货车的，给予一次性财政补贴；加快老旧汽车报废更新：调整老旧汽车报废更新财政补贴政策，加大补贴支持力度，提高补贴标准，加快淘汰老旧汽车。20102010年对年对1.6升及以下小排量乘用车减按7.5%征收车辆购置税；节能产品补贴3000元。10中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测市场潜
8、力市场潜力: :人口：人口：13.3513.35亿人亿人人均汽车保有量人均汽车保有量: : 4747辆辆/ /千人千人( (国际水平国际水平140140辆辆/ /千人千人) )人均人均GDP: 3000GDP: 3000美元美元,2010,2010年有望达到年有望达到40004000美元，步美元，步入汽车社会入汽车社会11中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测3.3.中国成为全球汽车强国还有一定的差距中国成为全球汽车强国还有一定的差距中国已成为世界汽车第一产量大国中国已成为世界汽车第一产量大国, ,但还不是汽车强国但还不是汽车强国 技术技术: :产品开发能力产品开发能力/ /关键技术关键
9、技术 市场市场: :满足国内市场满足国内市场, ,出口比例不足一成出口比例不足一成 产业结构产业结构: :乘用车合资企业占主导乘用车合资企业占主导/ /商用车档次较低商用车档次较低/ /企业集企业集 中度有待进一步提高中度有待进一步提高12中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测4.4.摩托车工业规模大、赢利能力明显偏低。摩托车工业规模大、赢利能力明显偏低。 13中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测20102010年年1-81-8月月摩托车制造：摩托车制造：营业收入最大的企业：营业收入最大的企业： 8181亿亿全行业全行业783783亿元亿元全行业利润全行业利润3232亿亿销售利润
10、率销售利润率4.03%4.03%汽车制造汽车制造：营业收入最大的企业：营业收入最大的企业： 32583258亿亿全行业全行业1.401.40万亿亿元万亿亿元全行业利润全行业利润13591359亿亿销售利润率销售利润率9.73%9.73%14中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测二、 2010年1-10月份形势分析 1. 汽车产销前高后低，月度变动情况符合历史规律2.各类车型全面增长，MPV、SUV和半挂牵引车增速明显3. 1.6升比重低于上年,自主品牌市场不容乐观4.企业库存在50-60万辆区间波动5.出口回升,进口大于出口6.行业经济效益呈现较好局面7.受国三影响,摩托车下半年产销将低
11、于上半年15中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测1. 汽车产销前高后低，月度变动情况符合历史规律16中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测17中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测18中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测2.各类车型全面增长，MPV、SUV和半挂牵引车增速明 显19中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测20中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测3. 1.6升比重低于上年,自主品牌市场不容乐观21中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测22中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测4.企业库存在50-60万辆区间波动23中国汽车工业形
12、势与预测中国汽车工业形势与预测5.出口回升,进口大于出口24中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测1-9月，累计进口各类汽车58.82万辆，同比增长1.28倍。1- 9月，汽车累计出口40.47万辆，同比增长49.4%。部分进口产品量增价跌明显冲击我国内市场人民币升值对汽车进出口产生影响我国零部件行业面临来自贸易保护的压力25中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测6.行业经济效益呈现较好局面据全国汽车行业14733家规模以上企业1-8月主要经济指标快报，汽车行业经济运行持续保持良好发展态势，各主要经济指标增速呈不同程度逐月回落走势。1-8月，全国汽车行业规模以上企业累计完成工业总产
13、值27548.12亿元，同比增长42.38%；累计完成新产品产值8929.16亿元，同比增长42.97%。 1-8月，全国汽车行业规模以上企业累计实现主营业务收入27487.05亿元，同比增长46.50%。从各小行业具体情况看，汽车制造业和汽车零部件制造业主营业务收入增长率较高，分别为51.89%和46.16%；改装车制造业、摩托车零部件制造业和摩托车制造业主营业务收入增长率分别为33.73%、28.60%和14.08%。 26中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测7.受国三影响,摩托车下半年产销将低于上半年摩托车工业延续上年末的良好发展态势，产销和出口均保持较快增长，这不仅 得益于国内
14、外需求的普遍上升，国标准的实施也助推了上半年产销的增长，由于从 7月1日开始，摩托车行业全面实施国排放标准，企业生产进入国转国的切换调 整期，致使三季度产销出现大幅度下滑。从三季度情况来看，全行业主要处于消化库 存阶段，估计11月份以后国车的销售会有所上升。总体来看，下半年产销会低于上 半年，全年产销有望超过2600万辆，略好于上年。摩托车出口保持平稳较快增长。从出口情况看，前三季度，摩托车出口总体发 展比较稳定，基本没有受到国的影响，月平均出口接近70万辆，同比保持较快增长 。全行业主要经济效益指标增幅回落。随着产销量的下降，全行业主要经济指标 增速放缓。27中国汽车工业形势与预测中国汽车工
15、业形势与预测28中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测三、关注的几个问题三、关注的几个问题1. 1. 购车结构及消费特点购车结构及消费特点. .2. 2. 政府政策对汽车工业的影响政府政策对汽车工业的影响. .3. 3. 国家基础建设对汽车工业的影响国家基础建设对汽车工业的影响. .4. 4. 汽车发展外部环境汽车发展外部环境29中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测1.1.购车结构及消费特点购车结构及消费特点(1) (1)私人购车比重逐年上升私人购车比重逐年上升30中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测(2) (2)年龄结构变化年龄结构变化( (下图为乘用车购车比例下图为乘
16、用车购车比例) )31中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测2.2.政府政策对汽车工业的影响政府政策对汽车工业的影响(1) (1)汽车已成为中国国民经济的支柱产业决定了政府必汽车已成为中国国民经济的支柱产业决定了政府必 须保证汽车工业的健康发展须保证汽车工业的健康发展32中国汽车工业形势与预测中国汽车工业形势与预测(2) (2)国家汽车工业有关政策仍需完善国家汽车工业有关政策仍需完善国家有关政策对汽车工业发展影响明显国家有关政策对汽车工业发展影响明显( (汽车产业调整与振兴规划等汽车产业调整与振兴规划等) )中国汽车工业未来发展缺乏明确的汽车产业国家战略指导中国汽车工业未来发展缺乏明确的汽车产业国家战略指导汽车行业法规有待完善汽车行业法规有待完善, ,多头管理仍制约行业的发展多头管理仍制约行业的发展对企业自主研发和技术创新的
