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1、财务分析与经营决策1 of 107 目录报表解读综合分析经营诊断撰写财务分析报告概述财务分析与经营决策2 of 107 概述v 分析目的v 分析步骤v 分析方法v 财务分析与经营决策财务分析与经营决策3 of 107 概述分析目的v 报表及报告阅读者1、企业经理、企业决策层2、企业股东（所有者）、投资者3、债权人4、政府相关部门分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度根据不同的分析目的而调整。财务分析与经营决策4 of 107 概述分析步骤v分析步骤1.明确分析目的；2.收集并核实业务报表及相关资料；3.确认分析结构；4.确认分析重点；5.确认各分析模块之间的关联关系；6.行业特性和行
2、业市场环境说明；7.撰写分析报告。财务分析与经营决策5 of 107 概述分析方法v比较分析 同一企业不同时期趋势变化分析不同企业相同时期： 与竞争者 与同行业平均水平 与同行业先进水平 v比率分析 v结构比重分析 v因素分析将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程度。 v假设分析假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟性分 析，可以没有准确的数据，但可分析预测“大概”结果。财务分析与经营决策6 of 107 概述财务分析与经营决策经营状况、经营成果综合分析、能力分析等重点问题风险分析与预警假设性模拟分析相关业务：研发、营销经营决策其他因素企业经营财务分析与经营决策7 of 1
3、07 目录报表解读综合分析经营诊断撰写财务分析报告概述财务分析与经营决策8 of 107 报表解读v阅读前v资产负债表v利润表（损益表）v现金流量表v合并报表资产负债表、利润表、现金流量表 三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成果、现金流量 。财务分析与经营决策9 of 107 报表解读阅读前v 确认：1、阅读目的；2、报表的真实性；3、报表的公正性。财务分析与经营决策10 of 107 资产负债表含义v 反映企业在某一特定日期的财务状况：1、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构；2、负债及其结构；3、所有者拥有的权益总额及其构成情况；4、为使用者提供基本的财务资料。财务分析与经营决策
4、11 of 107 资产负债表结构资产 货币资金（现金、银行存款） 应收项目（应收账款、坏账准备） 存货（材料、生产成本、库存商品） 过渡项目（预付账款、待摊费用） 长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）负债 短期借款 应付项目（应付票据、应付工资、应付股利） 过渡项目（预收账款、预提费用） 长期负债所有者权益 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积（盈余公积金、公益金） 未分配利润v 资产负债所有者权益财务分析与经营决策12 of 107 资产负债表货币资金v 特征：1、变现速度最快；2、盈利能力最弱。v 关注：1、货币资金影响的短期偿债和现金支付能力；2、持有量是否合适；3、关注
5、变动情况及原因；4、持有的资金是否符合相关政策法规。财务分析与经营决策13 of 107 资产负债表短期投资v 特征：1、变现速度较快；2、包括：债券、股票；3、有一定风险性。v 关注：1、投资目的性，结构特点；2、关注变动情况及原因；3、期末计价的正确性；4、短期投资收益核算的真实性；5、短期投资所影响的短期偿债能力。财务分析与经营决策14 of 107 资产负债表应收帐款v 特征：1、被购货方无偿占用资金；2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。v 关注：1、形成规模的因素，影响程度；2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性；3、应收帐款的帐龄；4、应收帐款的构成、区域、关联性；5、应收
6、帐款的催收管理措施；6、应收帐款的真实性。财务分析与经营决策15 of 107 资产负债表存货v 特征：1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节；2、变现能力较差（各行业不同）；3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）；4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。v 关注：1、存货结构；2、真实性；3、存货成本；4、可变现净值；5、存货变化情况及原因；6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。Go财务分析与经营决策16 of 107 资产负债表长期投资v 目的：1、多元化经营，分散经营风险；2、延伸控制上下游厂商，或对厂商加大影响；3、资产转移？v 关注：1、效益性；2、长期投资结构；
7、3、投资性质：战略性、战术性投资。财务分析与经营决策17 of 107 资产负债表固定资产v 特征：1、企业实物资产重要组成部分；2、以折旧的形式逐步转移到产品成本和相关费用中；3、最终转化为货币资金。v 关注：1、规模；2、成新率；3、构成情况；4、变化情况及原因；5、资产质量；6、资产的计价、清理、折旧等；财务分析与经营决策18 of 107 资产负债表负债v 特征：1、负债是企业重要资本来源之一；2、是企业经营所需要的长短期资金的重要保证；3、过度负债，可能会影响资金收支调度，加大偿债包袱；4、按时间长短分为：长期负债、流动负债。v 关注：1、结合流动资产的构成，分析流动负债变动的利弊；
8、2、1年内到期的长期负债项目及数额；3、长期负债是否发挥其财务杠杆作用；4、长期负债费用的处理（利息、折价、溢价、汇兑）；5、负债结构；6、负债变化情况及原因。财务分析与经营决策19 of 107 资产负债表所有者权益v 关注：1、所有者权益大小；2、股东、投资者的构成情况；3、实收资本的入帐价值；4、实收资本的变化情况；5、资本公积的项目构成及其合理性；6、资本公积转增资本的正确性。财务分析与经营决策20 of 107 资产负债表资产质量1v 资产质量分析指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。v 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。v 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：1短期债
9、权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足；（须关注具体债务人的尝债能力）2部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分；（须关注企业持有的股票及其股价走势）3部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分；（计提过程的主观性）4部分固定资产：尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策；5部分无形资产：如专利权，因为新技术的出现而加速贬值；6纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等 。财务分析与经营决策21 of 107 资产负债表资产质量2v 预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：1大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常”出售；2部分对
10、外投资。尤其是在“成本法”下；3部分固定资产。尤其是不动产；4“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销 帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。财务分析与经营决策22 of 107 报表解读资产减值准备明细表v 反映企业在一定会计期间各项资产减值准备的增减变化情况；v 期末余额期初余额本期增加数本期转回数；v 转回：资产升值、其他原因。表头项目期初余额本期增加数本期转回数期末余额一、坏账准备合计 其中：应收账款 其他应收款 表项目 二、短期投资跌价准备合计五、固定资产减值准备合计 其中：股票投资 其中：房屋、建筑物债券投资 设备 三、存货跌价准备合计 六、无形资产减值准备其中：库存商品 其中：土地使用权原材料 商标权 四、长期投资减值准备合计七、在建工程减值准备其中：长期股权投资 八、委托贷款减值准备长期债权投资财务分析与经营决策23 of 107 报表解读股东权益增减变动表v 反映企业在某一特定日期股东权益增减变化情况。说明股本
