技术的烦恼

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1、技术分析方法的得与失技术分析方法的得与失(2010-06-08 14:49:47) 转载 标签： 股票期货大宗商品现货财经分类： 现货电子交易 听一些投资者抱怨技术分析方法不可靠，有的甚至认为技术分析方法没有 用。其实一些投资者之所以产生这样的抱怨，是因为他们对技术分析方法不能 正确认识和理解，而且在市场实践中错用了技术分析方法。技术分析方法是市场经验的科学总结，经过现代市场几代人的研究、创新 和发展，技术分析方法体系愈加成熟和完善。然而，技术分析方法也有其局限 性，例如，一种技术分析方法不是万能的，它可能只适合于某一市场环境，而 对于另一种市场环境无能为力，甚至会导致错误。因此，正确认识和深

2、入理解 技术分析方法的特点，掌握每一种技术分析方法所适用的市场环境，是有效应 用技术分析方法的关键。1.常见的错误认识和错误应用在技术分析方法应用中，缺乏分析经验的投 资者常有以下的错误的认识和应用：(1)过分依赖技术分析结果。有一些投资人认为技术分析方法应该是准确无误的分析工具，所以迷信某 一种分析方法得出的预测结论。T 是一名经济学讲师，很钟情技术分析方法， 有一次，他根据自己的技术分析结果，以 2900 元/吨做了 50 手绿豆期货卖单， 结果绿豆期货不跌反涨，向上突破了 3000 元/吨的关键阻力位，大家催促他按 计划止损，但他拒绝执行，并拿出图纸比划着解释：“我还是坚持看空，因为 有

3、一种技术分析方法支持我的做空观点。”最后，绿豆期货猛涨到 3400 元/吨 以上，这位投资者损失惨重。(2)把某种分析方法作为市场预测的万能工具。有一些投资者这样认为：每一种技术分析方法都可以应用到任何市场环境 中。例如，他们不管市场是有趋势还是无趋势，都要看移动平均线，或者不管 波浪形态清楚与否，都执着地数浪。很明显，移动平均线方法一般适用于有趋 势的市场，但如果用于振荡盘整市场，它提供的买卖信息则大多是伪信号，投 资者如果用这些信息做交易，就会受到“左一巴掌，右一巴掌”的惩罚，一些投资者在交易中“买也赔钱，卖也赔钱”，原因概出于此。波浪分析方法是投资大师们公认的、最好的、最有价值的技术分析

4、方法之 一，但它也不是万能的。实践中，我们经常看到，有时市场波浪行进形态很清 晰，非常易于辨认和数浪，但当市场过于强势时，由于波浪的延伸、再延伸而 使数浪者迷茫；当市场处于无趋势的盘整时期，由于调整浪存在多重性和多种 结构，使得数浪十分复杂或容易数错。(3)忽略市场环境，错用技术分析方法。有些投资者不考虑市场环境，片面、习惯应用自己所熟悉的技术分析方法， 比如习惯应用移动平均线和 KD 指标等，对其他分析方法的应用缺乏研究。有的 还习惯使用单一的分析方法，忘记了道氏“不同分析方法要相互印证”的教诲。上述的错误认识和错误应用，极大地影响了技术分析方法的有效发挥。2.正确认识和理解是技术分析应用的

5、关键实践证明，技术分析方法应用的 关键是对技术分析方法的正确认识和理解。要从以下几个方面正确理解技术分 析方法：(1)技术分析方法是一面镜子，历史会重演，但绝不是简单的重复。技术分析方法的出现使人们可以借助市场的历史信息，对今后市场的变化 进行推断预测。技术分析方法的开创者们认为，“历史会重演”，但是这种重 演绝不是简单的重复。比如，1994 年 7 月2001 年 6 月，上证指数经历了 7 年牛市，展现出完整 的 5 个上升浪形态，其中 1、3、5 三个推动浪都具有 5 个子浪结构，但它们的 内部结构、运行时间、浪的长度都各有不同。(2)技术分析多以统计分析为手段，其分析结果是一种概率事件

6、，并非绝对 事件。这一认识十分关键，它可以使你客观、辩证地对待每一种技术分析的结果， 不会犯上面所说的一些错误。例如，甲、乙两分析师在某日收市后，根据大连 大豆期货市场内在信息，分析次日大豆期货走势。甲预测价格上涨，乙预测价 格下跌，熟是熟非？只能由次日连豆期货价格走势所裁定，而在此之前，没有 任何人能够裁定。这个例子说明，市场分析结果仅仅是一种预测，有可能对也 有可能错，应该把这种预测结果作为制定投资计划的依据，但在计划中必须作 好应对预测结果错误的准备。投资计划中的止损项目正是防止分析结果出错的 必要措施。(3)每一种技术分析方法都有优缺点，并且都各自适用于一定的市场 环境，而非适用于所有

7、的市场。例如，趋势指标(移动平均线方法等)适合于在有趋势的市场使用，在盘整 市场，一般来说，其应用价值会降低。摆动指标(强弱指数、随机指数等)适合 于盘整行情，在有趋势的市场行情中应用价值降低。所以，技术分析方法没有 优劣之分，只有对特定市场适用和不适用的区别，不要轻易放弃某种方法，也 不要随意应用某种方法。投资者一定要掌握技术分析方法的应用特点，针对不 同的市场环境，选用不同的分析方法。3.用好技术分析方法的几个要点如何用好技术分析方法？要注意以下几个 要点：(1)对每一种技术分析方法都要认真学习，深刻理解，在掌握方法基本应用 知识的同时，要着重弄清它的优缺点和适用的市场环境。在市场分析中选

8、用某一种分析方法就像医生治病和用药一样，对不同的疾病要采用不同的治疗方法，对不同的病症要用不同的药方。一个药方虽不能包 治百病，但它对某类病症能起到药到病除作用。同理，一种技术分析方法虽不 能对所有的市场进行有效预测，但它对某一类市场的预测则是十分有效的。所 以，一定要用每一种分析方法的长处，避开其短处，谨防错用。(2)重视不同方法之间的相互印证。技术分析方法鼻祖道琼斯，在叙述他的理论时，特别强调不同方法之 间的相互引证分析。这是技术分析的一个重要法则。波浪理论大师伯切特是美 国期权交易比赛冠军，他善于在市场上抓顶抓底操作。据介绍，他是用周期分 析、波浪分析和相反理论的相互印证方法判断市场的阶段性顶底的。用技术分 析方法分析市场大趋势时，需要用基本面来印证。市场是复杂和千变万化的， 简单分析必然容易出错。(3)一定要有自己会出错和改正错误的思想准备。实践证明，无论怎样严密分析，出错的可能性仍然存在。预测只能提供事 件的可能性，不能提供事件的确定性，分析结论必须由市场印证。不要迷信你 的分析，当市场已经证明你错了，你一定要坚决、果断地改正。