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1、金融开放后金融开放后 华尔街未必是上海滩的对手华尔街未必是上海滩的对手周宗涛，字宗源。1963 年出生于中国上海，同济大学毕业，科技管理工程师，金融投资顾问，基金管理者，交易指导老师，加拿大福湃金融总裁。历任国有、外资及私营企业的厂长或总经理；在金融报社担任过编辑、记者；从事过园林、旅游、酒店的投资和经营管理；组织过大型国际加工贸易项目的投资与管理。从 1999 年起开始涉足金融及金融衍生产品的研究和交易。凭借其深厚的国学底蕴和对东西方哲学思想的深刻理解，通过对西方资本主义社会经济发展模式的长期观察和研究，成功破解了资本市场领域中许多令人困惑的玄机，揭示出市场交易这一特殊事物的本质，从而总结出
2、一套自己的交易理论，建立起独创的时空交易系统，并在实践中得到了验证。宗源先生在北美以交易为生，管理着基金和金融服务公司，具有丰富的交易和培训经验。通晓儒释道精神，道术兼修，心态平和，以传道授业为乐趣，学生和弟子遍及海外及中国各地。以驾驶帆船，航海和出海钓鱼为最大喜好。现回国内以交易会友，和朋友们一起把握财富机遇，共享自在人生。访谈精彩语录：在加拿大，设立一个基金相对国内而言比较容易。在加拿大，设立一个基金相对国内而言比较容易。我们把自己定义为资本市场的投机者，以盈利作为唯一的交易目的。我们把自己定义为资本市场的投机者，以盈利作为唯一的交易目的。作为专业的交易者必然要采用系统化交易的模式，或者说
3、要有一套严格的交易程序。作为专业的交易者必然要采用系统化交易的模式，或者说要有一套严格的交易程序。如果真有这样的自动赚钱系统或软件，那么全世界的钱都会跑到他那里去了。如果真有这样的自动赚钱系统或软件，那么全世界的钱都会跑到他那里去了。我们开发了一个很好用的交易系统，叫做时空交易系统。我们开发了一个很好用的交易系统，叫做时空交易系统。我采用程序化做交易，但同时也是个主观交易者。这两者非但没有矛盾，而且一定是我采用程序化做交易，但同时也是个主观交易者。这两者非但没有矛盾，而且一定是一个统一体。一个统一体。在外汇和期货行业，能一个月赚在外汇和期货行业，能一个月赚 30%的人我见过很多，但是能每个月都
4、赚的人我见过很多，但是能每个月都赚 30%的人的人我一个都没有听说过。我一个都没有听说过。没有人能够拍胸脯保证每个月都赚钱，至少我做不到。没有人能够拍胸脯保证每个月都赚钱，至少我做不到。我们做交易，能赚多少钱其实是由市场决定的。我们做交易，能赚多少钱其实是由市场决定的。我不可能为了做交易而放弃每年夏季的航海和太平洋上的钓鱼活动。我不可能为了做交易而放弃每年夏季的航海和太平洋上的钓鱼活动。我做交易没有一点压力，既没有贪婪也没有恐惧，只想把每一单交易做到最好。我做交易没有一点压力，既没有贪婪也没有恐惧，只想把每一单交易做到最好。北美交易课程北美交易课程的核心思想和内容就是：的核心思想和内容就是：“
5、明道、取势、优术明道、取势、优术“这六个字。明道就是这六个字。明道就是明悟交易之道，取势就是取舍行情趋势，优术就是优化交易技术。明悟交易之道，取势就是取舍行情趋势，优术就是优化交易技术。如果我能启发一个人的智慧，这要比他从我这里无论获得多少交易知识都要管用。如果我能启发一个人的智慧，这要比他从我这里无论获得多少交易知识都要管用。一个只有知识而没有智慧的人是一定做不好交易的。一个只有知识而没有智慧的人是一定做不好交易的。现在的问题是理性主义已经被西方思想界所证伪，而科学又无法具体处理那些具有不现在的问题是理性主义已经被西方思想界所证伪，而科学又无法具体处理那些具有不确定性的事物，比如市场行情。所
6、以在这种情况下，那些具有东方思维特征的交易者自然确定性的事物，比如市场行情。所以在这种情况下，那些具有东方思维特征的交易者自然就占了上风。就占了上风。至少在二三年以前我就说过，如果我们国家真正实行金融开放，华尔街未必是上海滩至少在二三年以前我就说过，如果我们国家真正实行金融开放，华尔街未必是上海滩的对手。的对手。国内的朋友不要盲目崇洋，其实中国传统思想文化是最有生命力的，其境界要远远高国内的朋友不要盲目崇洋，其实中国传统思想文化是最有生命力的，其境界要远远高于西方科学思想。于西方科学思想。就我个人的认识而言，我认为投机不是一门科学，这是毫无疑问的。就我个人的认识而言，我认为投机不是一门科学，这
7、是毫无疑问的。资本市场不仅具有物质性，而且还具有精神性资本市场不仅具有物质性，而且还具有精神性西方科学只对那些可以确定的物质的事物有效，对不可确定的精神的事物，西方人只西方科学只对那些可以确定的物质的事物有效，对不可确定的精神的事物，西方人只有去请教上帝了。有去请教上帝了。我们研究市场，知道市场是人类理性思维的产物，但是这个理性思维的产物本身却是我们研究市场，知道市场是人类理性思维的产物，但是这个理性思维的产物本身却是非理性的。非理性的。西方社会目前正陷入一片迷思之中，金融危机就是这种迷茫思想的一个直接后果。西方社会目前正陷入一片迷思之中，金融危机就是这种迷茫思想的一个直接后果。如今社会精神创
8、造财富的能力，早已不是如今社会精神创造财富的能力，早已不是 50 年以前劳动创造财富的概念。看清这一年以前劳动创造财富的概念。看清这一点，对我们的财富人生至关重要。点，对我们的财富人生至关重要。我们不能说华尔街被淘汰了，只能说华尔街所建立起来的那套金融体系终于崩溃了。我们不能说华尔街被淘汰了，只能说华尔街所建立起来的那套金融体系终于崩溃了。旧的金融体制崩溃了，新的金融体制正在建立，我们正处在这样一个当口，所以必须旧的金融体制崩溃了，新的金融体制正在建立，我们正处在这样一个当口，所以必须重新审视我们眼前的这个金融世界，看看机会到底在哪里？重新审视我们眼前的这个金融世界，看看机会到底在哪里？所谓的
9、艾略特波浪理论、江恩理论等等在市场上广泛流行的所谓技术分析方法，从来所谓的艾略特波浪理论、江恩理论等等在市场上广泛流行的所谓技术分析方法，从来就没有被证实有效过。实际上那些精通这些所谓理论的华尔街精英们已经随着这场金融危就没有被证实有效过。实际上那些精通这些所谓理论的华尔街精英们已经随着这场金融危机被华尔街所抛弃。机被华尔街所抛弃。在我看来，这些所谓的技术分析的方法之所以不能有效指导交易，其最简单的原因就在我看来，这些所谓的技术分析的方法之所以不能有效指导交易，其最简单的原因就在于不能解释和应对市场的不确定性。在于不能解释和应对市场的不确定性。技术分析只能用来分析已经发生过的市场行情，了解过去
10、，而无法确定未来或即将发技术分析只能用来分析已经发生过的市场行情，了解过去，而无法确定未来或即将发生的市场行情。生的市场行情。股指期货是一个具有里程碑意义的金融衍生产品，股指期货所引爆的财富效应将超出股指期货是一个具有里程碑意义的金融衍生产品，股指期货所引爆的财富效应将超出许多的人想象力许多的人想象力。我认识的高手通常对传统的儒释道文化多少都有所感悟。我认识的高手通常对传统的儒释道文化多少都有所感悟。宗源交易语录宗源交易语录：交易者永远无法确定市场行情的变化趋势，交易者唯一可以确定的是市场行情总是处在不断的变化之中。交易者和市场之间其实达成了这样一种真正交易：市场获得了交易者的资本金控制权，交
11、易者获得了市场给予的盈利希望。时间是衡量交易的唯一尺度时间是衡量交易的唯一尺度！时间为交易者获得了赢利时间为交易者获得了赢利，时间也给交易者造成了亏损时间也给交易者造成了亏损。所谓短线交易通常就是指投机交易。投机就是利用时机牟利，投机者所交易的对象其实是一个不确定的“机会”。投机必定是一种即时交易行为，投机者交易在当下，赢利在当下。投机者首先控制一切风险投机者首先控制一切风险，失去对风险的控制就意味着投机变成了赌博失去对风险的控制就意味着投机变成了赌博。止损不是交易的目的止损不是交易的目的，只是防范风险的一种措施只是防范风险的一种措施。设定止损不是为了触发止损设定止损不是为了触发止损，而是为了
12、尽可能避免被止损而是为了尽可能避免被止损。“以小博大“是指以小的风险去博一个大的机会。为正确的交易而战！不仅要把赚钱的交易做得精准到位，而且要把亏损的交易也处理得非常正确。任何一单交易任何一单交易，赢利都是由市场决定的赢利都是由市场决定的，交易者所能做的只是尽量减少亏损交易者所能做的只是尽量减少亏损。蜡烛图是最好的蜡烛图是最好的，也是交易者仅需的一种技术图形也是交易者仅需的一种技术图形，是交易者与市场进行沟通和交流的一种通用的市场语言，只有熟练掌握了这种市场语言，交易者才能真正做到了解市场，感悟交易，并且成为市场行情的知己朋友。期货中国期货中国 2： ：您在加拿大管理的基金，一般给客户的收益预
13、期是多少？客户最大的风险承担是多少？基金盈利了是怎么分红的？宗源：一般给客户（也就是合伙人）的投资收益预期是宗源：一般给客户（也就是合伙人）的投资收益预期是 30%，如果低于 30%基金管理者不参与客户投资部分的资金收益分红。我们设定的年度盈利目标是 90%，一般达到这个目标就清盘结算，然后重新开始。客户所需要承担的最大风险一般不会超过所投资金的客户所需要承担的最大风险一般不会超过所投资金的20%。基金盈利部分管理者提成。基金盈利部分管理者提成 30%，客户提，客户提 60%，还有，还有 10%扣除基金营运费用，其余扣除基金营运费用，其余或归入基金，或依旧按或归入基金，或依旧按 3：6：1 比
14、例分红。比例分红。期货中国期货中国 3： ：您在加拿大运作的基金主要参与哪些类型、哪些品种的投资？一般情况下仓位怎么控制？风险怎么管理？宗源：我们主要做外汇和指数期货交易宗源：我们主要做外汇和指数期货交易。具体做哪个品种要根据我们对当下市场情况的研究结果来决定，以机会最大为原则，并没有固定不变的交易对象。我们把自己定义为资本市场的投机者，以投机作为唯一的交易理念我们把自己定义为资本市场的投机者，以投机作为唯一的交易理念，只交易机会，因此相应的交易策略只能是“以小博大“，以尽可能小的风险，去博尽可能大的机会。表现在表现在操作上就是操作上就是“小风险，大仓位。小风险，大仓位。”期货中国期货中国 4
15、： ：您运作的基金，采用的是系统化交易（或程序化交易）还是主观交易？宗源：作为专业的交易者必然要采用系统化交易的模式，或者说要有一套严格的交易宗源：作为专业的交易者必然要采用系统化交易的模式，或者说要有一套严格的交易程序。程序。但是交易系统或交易程序并不等于机械化交易或软件化交易，你不可能事先设定好参数，然后把交易交给电脑去做，让电脑帮你赚钱，而你一边喝咖啡听音乐去了。我知道很多人就是这么做的，现在许多交易平台也确能帮你做到这一点，但是在我看来，这是很在我看来，这是很荒唐的一件事荒唐的一件事。如果真有这样的自动赚钱系统或软件，那么全世界的钱都会跑到他那里去如果真有这样的自动赚钱系统或软件，那么
16、全世界的钱都会跑到他那里去了。了。我们开发了一个很好用的交易系统，叫做时空交易系统。我们开发了一个很好用的交易系统，叫做时空交易系统。顾名思义，这个交易系统具有时间和空间双重特性，和市场行情的基本特性相吻合。尽管如此，它还是需要由操盘手来操作和掌控。好的交易系统就好像是一辆性能优越的赛车，可是如果没有人驾驶它也是不会自动跑完全程比赛的。在做交易的时候，操盘手是不允许离开键盘的，否则就不叫操在做交易的时候，操盘手是不允许离开键盘的，否则就不叫操盘手了，这和开车时手不能离开方向盘是一个道理。盘手了，这和开车时手不能离开方向盘是一个道理。做交易对我来说是一件很辛苦的事情，只要有仓位，就会一直盯着盘，甚至一连几天不睡觉，中间断断续续地打几个盹，幸亏这样的情况不多，否则真要把人给累死的，但是反过来说，遇到这样的情况往往都是赚钱的大机会。我简单介绍一下我的工作和生活环境。我住在北美一座海岛上，房子坐落在森林里，环境优美而宁静，出门步行 5 分钟可以看到大海，15 分钟可以穿越原始森林走到海边人很少，动物很多，像野兔、小鹿几乎天天在家门口转悠，经常到院子来
