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1、基于 CAMEL 评级体系的国内外商业银行经营绩效比较【摘要】本文主要通过 CAMEL 骆驼评级体系的相关内容对国内外两家银行 2009-2011 三 个年度的经营绩效，从资本充足率、资产质量、管理水平、盈利状况及流动性五个方面进行 综合比较分析。从而找出我国商业银行与国外商业银行的差异，并针对目前国际金融环境对 我国商业银行的发展提出建议。【关键词】商业银行；CAMEL 评级体系；经营绩效一、引言商业银行是以经营金融资产和负债为对象的特殊企业，其主要业务就是通过经营风险来 追逐利润。因此，降低风险、加强监管，是商业银行经营的关键之一。我国银行业正处在向 国际化接轨的变革时期，新组建的银行业监
2、管机构很有必要吸收借鉴国际上先进的监管理念、 监管制度、监管手段和监管方法，依法加强对我国银行业的监管。CAMEL 评级体系是美国监 管当局对商业银行经营状况进行全面评估时使用的统一标准，其正式名称是“联邦监理机构 内部统一银行评级体系” ，其考核指标涵盖了银行经营的流动性、安全性和盈利性等最关键 的经营宗旨，因其有效性，该评级体系已被世界上大多数国家所采用。中国银监会于 2006 年颁布商业银行监管评级内部指引 ，银监会负责人表示，我国商业银行监管评级既要借 鉴国际通用评价银行的良好做法，又要结合国内银行业监管实践经验，建立“CAMELS+”的 评级体系，对综合评级结果做出精细调整，使评级结
3、果能准确反映各个机构风险状况及其管 理水平，更好地引导商业银行加强和改进识别、度量、定价和转移风险工作，提高银行业风 险管理与监管水平。 “CAMELS+”监管评级体系，主要在原有分析要素的前提下，加入市场风 险状况要素。由于市场风险状况的度量具有较大的不确定性和复杂性，故在本文中没有引入。本文就“骆驼评级体系”的五大组成部分（资本、资产、管理、收益、流动性）的基本 评级标准，结合我国银行业监管，对我国商业银行与国外商业银行的经营绩效进行比较分析， 从而找出我国商业银行在监管及经营上与国外商业银行的一些差异，为我国商业银行在国际 化方向的发展提出相应的建议。二、CAMEL 评级体系的选取首先，
4、 “CAMEL 评级体系”是美国监管当局对商业银行经营状况进行全面评估时使用的 统一标准，当前国际上对商业银行评级考察的主要内容包括资本充足率及变化趋势、资产质 量、存款结构及偿付保证、盈利状况、人力资源情况等五个方面，基本上未跳出美国骆驼评 级的框架。因本文比较的是国内与国外商业银行的经营绩效，故未用我国现有的绩效评估方 法，而是结合我国股份制银行的特点，在 CAMEL 评级的基础上对其进行比较分析。其次，从其特点看，CAMEL 评价体系的特点是单项评分与整体评分相结金、定性分析与 定量分析相结合，以评价风险管理能力为导向，充分考虑到银行的规模、复杂程度和风险层 次，是分析银行运作是否健康的
5、最有效的基础分析模型。三、基于 CAMEL 评级体系的国内外商业银行绩效比较（一）确定研究指标“CAMEL 评级体系”因其五项考核指标，即资本充足性（Capital Adequacy） 、资产质 量（Asset Quality） 、管理水平（Management） 、盈利水平（Earnings）和流动性 （Liquidity） ，其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL” ，正好与“骆驼”的英文名相同而 得名“骆驼评级体系” 。以下是对每项指标的衡量方法选取。（1）资本充足性（Capital Adequacy）此指标将用资本充足率（资本充足率=总资本/风险加权资产）来衡量。资本充足率主要表现的
6、是资本对资产的保障程度，巴塞尔委员会规定各商业银行资本充足率要达到 8%，新 的巴塞尔协议 III将商业银行的一级资本充足率下限将从现行的 4%上调至 6%。（2）资产质量（Asset Quality）资产质量是评价金融机构总体状况的一个重要方面，此指标将采用定量分析，CAMEL 评 级中使用的是加权的问题贷款与基础资本之比来衡量，而非不良贷款率，原因是不良贷款率 未按权重计算三类问题贷款（次级、可疑、损失） ，而是直接加总，降低了问题贷款的风险。 但由于国外银行报表的资料有限，本文将用加权的问题贷款占贷款总额的比重来代替，其中， 加权问题贷款=20%次级贷款+50%可疑贷款+100%损失贷款
7、。同时，也将加入不良贷款占一级 资本的比重来分析资产质量。（3）管理水平（Management）对管理水平进行评级时主要以定性的标准衡量管理者的素质，通过资本充足率、资产质 量、盈利水平和流动性的评级间接评定其管理水平的级次。除此之外还要考虑该金融机构的 历史文化及主要业务、业务范围、行业地位、及高层管理人员的能力、薪金、激励制度等。 管理水平是非常重要但又难以量化和预测的因素，因为没有量化指标和比率，一般情况下都 通过其他量化指标得出相关结论，本文将选取成本收入比作为其中一项衡量依据。（4）盈利状况（Earnings）商业银行的盈利是抵补损失的第一道防线，衡量一家商业银行的盈利能力的基本比率
8、是 资产收益率（ROA）和资本收益率（ROE） ，其中，ROE=净利润/总权益资本，ROA=净利润/总 资产。但在根据 CAMEL 评级体系中，通常使用平均资产收益率（ROAA）来代替资产收益率 （ROA） ，ROAA=净利润/（当期资产+上一期资产）/2，ROAA 之所以使用平均资产，是为了 降低资产在过去一年发生的较大变化所造成的扭曲。因此，本文将采用 ROE 和 ROAA 此两项 指标来衡量盈利状况。（5）流动性（Liquidity）商业银行保持足够的流动性是为应付存户的提款和满足客户的贷款需求，要评级一家商 业银行的流动性是否充足需要考虑几个方面的因素：该商业银行存款的变动情况、可随时
9、变 现的流动资产数量、该行在遇到流动性问题时迅速筹集资金的能力等。由于国外银行年报中 数据的有限性，经过指标筛选，本文主要采用的流动性的评价标准为：现金指标、贷款与存 款比。本文中为方便计算，突出重点，现金指标的计算为：现金指标=（现金+同业存款）/ 总资产。 （二）确定研究对象我国现有的商业银行体系主要由国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行构成。 鉴于国有商业银行与城市商业银行与国外银行在业务与管理方面的差异较大，故在我国现有 的 8 家上市的股份制银行中选择研究对象，即招商银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、 中信银行、浦发银行、深圳发展银行和光大银。其中，经过对 8 家银行 200
10、9-2011 年三年平 均资产占 8 家银行总资产的比重进行计算，结果见表 1。招商银行在 8 家上市的股份制商业银行中资产比例排第一，如今已发展成为中国第六大 商业银行，跻身全球前 100 家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。同时招商 银行是国内第一家采用国际会计标准的上市公司，与国外的商业银行具有一定可比性，所以 选取招商银行为我国商业银行的代表对象。国外银行的选择较宽泛，鉴于地域与文化的相似性，选取亚洲运营绩效良好的商业银行 作为比较对象，以此找出国内银行的优劣势，使之更好地面向国际化。目前华侨银行是亚洲 一家评价最高的银行，也是世界上最高度评价的银行之一，拥有穆迪 Aa1
11、级评级。并且新加 坡华侨银行是首家（1927 年）在中国开展银行业务的新加坡银行，大中华地区（包括中国 香港、中国台湾和中国内地）被列为华侨银行集团战略中的主要市场之一，与我国关系密切，由此选择新加坡华侨银行为我国商业银行的比较对象。由于上述原因，本文的研究对象定为中国招商银行与新加坡华侨银行，本文采用的数据 主要来自两家商业银行 2009 年-2011 年的经营数据，数据来源为各家银行公开披露的定期 报告。本文研究的部分指标将采用三年数据的平均值，此处理的目的是使得数据更有说服性。（三）研究指标的应用以下将对中国招商银行与新加坡华侨银行进行五项指标的衡量，并进行比较分析。（1）资本充足性（C
12、apital Adequacy）商业银行的资本充足性是指资本数量的充足和资本结构的合理银行，本文选取总资本充 足率和一级资本充足率作为衡量资本充足性的指标，如表 2、表 3 所示。无论从总资本充足率还是一级资本充足率来看，两家银行均达到了巴塞尔协议规定 的资本充足率8%的要求，可以认为两家银行的资本充足，高出平均水平，没有风险问题， 业务发展稳健。但是，新加坡华侨银行比中国招商银行有明显优势。（2）资产质量（Asset Quality）本文选取“加权问题贷款/贷款总额”以及“不良贷款/一级资本” ”作为衡量资产质量 的指标。在 CAMEL 体系中，我们将金融机构的贷款按风险程度分为四类正常类、
13、次级类、 可疑类和损失类，后三类被称为问题贷款，加权问题贷款=20%次级类贷款+50%可疑类贷 款+100%损失类贷款。中国招商银行与新加坡华侨银行的贷款分类如下表 4，采用的是 2009-2011 年三年的平均值，在这里将招商银行的关注类贷款归入次级类贷款中。为了方便 比较，两者的单位统一转化为“百万人民币” （1 新加坡元=4.9681 人民币元，数据由和讯外 汇提供，更新时间：2012-06） 。由表 4 可以看出，两家银行问题贷款的总量相近，但招商银行的问题贷款中损失类所占 比重较大，并且通过该表中每一项贷款分类的对比可以得出招商银行的贷款质量略低于新加 坡华侨银行。两个衡量指标“加权
14、问题贷款/贷款总额”与“不良贷款/一级资本”的比较见表 5、表 6。如表 5 所示，近三年来，两家银行的资产质量均5%，资产质量很高，风险很小，中国 招商银行的加权问题贷款占贷款总额的比重在整体上高于新加坡华侨银行银行。如表 6 所示， 中国招商银行的不良贷款占一级资本的比重整体高于新加坡华侨银行。在两家银行贷款损失 准备稳定的条件下看，这从一定程度上说明新加坡华侨银行的资产质量优于中国招商银行， 并且两家银行的问题贷款比重都在下降。（3）盈利状况（Earnings）由表 7、表 8 两个表可以看出，比较三年平均值，中国招商银行的平均资产收益率 （ROAA）与资本收益率（ROE）均低于新加坡华
15、侨银行。但在 2011 年底，中国招商银行的两 项指标均已基本达到新加坡华侨银行的比率，可见招商银行的盈利能力在不断进步中，而华 侨银行近三年的 ROAA 与 ROE 则在不断下降中。（4）流动性（Liquidity）表 9 计算的是贷款总额与存款总额的比例，该比例是对银行整体流动性的基本衡量，它 表明储户的资金在多大程度上被用来发放贷款。在这里，我们最好用非金融机构存贷款比较， 因为一般来说贷款和存款的比率比较高，该金融机构可能有更大的贷款组合，或者使用了大 量非存款或购入资产来进行融资。但中国招商银行并未对存、贷款总额和非金融机构存、贷 款总额进行区分，所以只有选取存、贷款总额。以上分别计
16、算出的两组数据表明，中国招商银行的贷款组合比新加坡华侨银行要小，在 这个指标上，中国招商银行的流动性较强。同时，我们将用现金指标进一步分析流动性，如下表 10 所示。由于本文中现金指标的计算为：现金指标=（现金+同业存款）/总资产，所以现金指标 代表的是流动资产占总资产的比重。由于我国的商业银行需要上交存款准备金，所以在现金 指标的流动性方面远不及国外的银行。从宏观层面看，2011 年以来央行六次上调存款准备 金率，从 18.50%达到 20.00%，回收了银行体系内一定数量的流动性。（5）管理水平（Management）正如我们前面所分析的，对于管理水平而言，只能根据自己的经验进行定性评估，在这 里我们可以从两家银行的年报中得到一些有用的信息来做比较，见表 12。从以上资料我们可以得出：中国招商银行在管理方面和国际化进程上与新加坡华侨银行 相比还有一定差距，例如：华侨银行的高级管理人员薪酬制度将高级管理人员的长期利益与 银行的利益结合在一起，比股票增值更能达到激励目的。作为中国内地的商业金融机构，管 理的国际化已成为招商银行改革的目标。虽然管理水平难以量
