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1、存款准备金率再调存款准备金率再调 内法人金融机构资金压力增大内法人金融机构资金压力增大为加强银行体系流动性管理，引导货币信贷合理增长，中国人民银行决定从 2007 年 10 月 25 日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点，这也是今年第 8 次、2006 年以来第 11 次上调存款准备金率，存款准备金率已达到统一以来的历史最高值。人民银行六安市中心支行就辖内各方反映情况进行了快速调查，调查显示：居民、投资者以及国有商业银行认为对自己影响不会太大，部分农村信用社和企业认为对自身会产生一定的影响，有关政府部门表示将关注政策实施对地方经济产生的影响。 一、普通居民期待再次加息一
2、、普通居民期待再次加息 多数被调查居民表示：存款准备金率的再次上调，主要目的是减少银行的可用资金，预计对自身的直接影响不会太大，同时部分调查者还表示希望央行能再次加息（提高幅度应该大点），以降低目前过高的物价上涨预期，保持自己手中人民币的购买力。 二、部分股民二、部分股民认为对认为对股市将会股市将会产产生一定的心理影响生一定的心理影响 通过对证券公司从业人员以及普通股民的调查得知：多数投资者对目前股市的前景仍然看好，认为央行此次提高人民币存款准备金率，主要是为了加强银行体系流动性管理，减少银行可用资金，引导货币信贷合理增长，防止经济由偏快转向过热，而并非直接针对股市。同时，由于以前央行宣布提高
3、存款准备金率的第二天，沪、深股市均有较好的表现，部分股民预计股市短期内应该不会有大的调整。但由于存款准备金上调导致银行可用资金减少，相应收益也会减少，因此会对银行类上市公司产生一定的影响，进而对整个股市产生一定的心理影响。 截至 10 月 15 日上午 10：30，上证综指报收于 5914 点，上涨 12.43 点，涨幅 0.21%，深圳成指报收于 18817 点，下跌 324 点，跌幅 1.72%。 三、三、对对国有商国有商业银业银行地市分行影响甚微，行地市分行影响甚微，对对地方法人金融机构地方法人金融机构影响相影响相对较对较大大 对金融机构的调查显示：此次存款准备金对各国有商业银行六安（市
4、）分行影响甚微，而对地方法人金融机构（农村信用社、农村合作银行）的流动性与业务经营状况影响则相对较大。以工商银行六安分行为例，工商银行实行资金系统内统一调配的政策，即实行资金来源上缴上级行、资金使用由上级行安排的制度，此次存款准备金率提高对工商银行六安分行的资产负债状况、业务经营、资产质量等基本不会产生任何直接的影响。同时，该行负责人也表示连续的提高存款准备金率会使总行的可用资金减少，进而会对地（市）二级分行申报项目的审批产生一定影响。截至 2007 年 9 月 30 日，六安市人民币各项存款余额 429.52 亿元，此次上调存款准备金率大约冻结全市银行体系可用资金 2.15 亿元。 2007
5、 年 9 月末，六安市 6 家统一法人农村信用社和 1 家农村合作银行各项贷款余额 79.17 亿元，各项存款余额 105.03 亿元，总体存贷比为 75.38%，较上月末提高了 0.3 个百分点。农村信用社存放人民银行准备金存款为 11.91 亿元，实际存款准备金率为11.34%，较上月末下降了 0.03 个百分点；存放同业净拆出、有价证券及投资等高流动性资产合计 14.92 亿元，高流动性比例为 14.19%，较上月末下降了 0.28 个百分点，考虑高流动性资产后的流动性比率为 15.53%，较上月末下降了 0.81 个百分点，虽然农村信用社系统总体流动性状况良好，发生流动性风险的可能性较
6、小，但是个别信用社资金压力也随存款准备金率上调而增大（表 1）。 表 1 2007 年 9 月末六安市农村信用社流动性测算表 单位：万元、% 2007 年以来，8 次上调准备金率共 4 个百分点后，政策的累积效应已逐步开始显现。从表了中可以看出，六安市郊区农村信用社同业往来 农村信用社名称 存款 贷款 来源 运用 有价证券及投资 准备金存款 实际存款准备金率 超额存款准备金率 高流动性资产占比 霍 山农村合作银行 117184 95444 0 20771 1060 15559 13.28 2.78 18.63 郊 区农村信用联社 224950 157909 4 41285 70 23562 1
7、0.47 0.47 18.38 叶 集试验区农联社 21876 18082 0 2724 0 2342 10.71 0.71 12.45 霍邱县农村信用联社 190404 144413 53 29318 66 21690 11.39 1.39 15.40 寿 县农村信用联社 139192 87904 96 16684 60 16438 11.81 1.81 11.96 金寨县农村信用联社 106905 89152 33 6723 60 11452 10.71 0.71 6.31 舒城县农村信用联社 249783 198817 0 30358 60 28065 11.24 1.24 12.18
8、全市农村信用社汇总 1050294 791721 186 147863 1376 119108 11.34 1.34 14.19 9 月末的实际存款准备金率为 10.47%，仅比法定存款准备金率高 0.47 个百分点，此次上调存款准备金率后若不采取一定措施，该联社抗风险能力将会大大降低。由于可用资金的减少，调查中部分存贷比较高的信用社负责人表示今后一段时期将会适当控制贷款的进度和节奏。 四、中小企四、中小企业认为业认为融融资难问题资难问题将将进进一步加一步加剧剧 部分中小企业的负责人表示：由于国有商业银行贷款门槛较高以及贷款规模控制等因素影响，中小企业融资相对比较依赖地方性法人金融机构，一旦地
9、方法人金融机构可用资金减少，中小企业向银行融资的难度将进一步加大，获得融资的成本也可能随之增加。部分对地方性金融机构贷款融资比较依赖的中小企业均表现出了不同程度的担忧。 五、地方政府五、地方政府认为认为宏宏观调观调控控应该应该体体现现区域差区域差别别化化 地方政府部门认为，再次上调准备金率是中央银行解决我国银行体系内流动性过剩的现实选择，但是连续的提高存款准备金率将会直接影响金融机构发放贷款的进度和信心，造成欠发达地区资金紧张的局面加剧。因此，应该逐步实现宏观调控政策的区域差别化原则，在实施宏观调控措施时充分考虑并照顾到经济欠发达地区实际状况，采取多种宏观调控手段如通过向发达地区的商业银行发行定向央行票据等，既能达到控制流动性的目的，又可以体现“区别对待、有保有压”的信贷政策方针，实现欠发达地区经济的平稳快速发展。
