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1、工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第 1111 讲讲义讲讲义不确定性分析一、内容提要 1 不确定性分析的概念2 不确定性分析的内容和方法3 工程寿命周期成本4 寿命周期成本分析方法二、 重点、难点分析考纲要求：熟悉不确定性分析方法。熟悉工程寿命周期成本的内容和方法。三、内容讲解1不确定性分析的概念不确定性分析是项目经济评价中的一项重要内容。常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在具体应用时，要在综合考虑项目的类型、特点，决策者的要求，相应的人力、财力，以及项目对国民经济的影响程度等条件下来选择。一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财
2、务评价，而敏感性分析和概率分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。2盈亏平衡分析定义盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法。包括线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。线性盈亏平衡分析前提条件生产量等于销售量；产量变化，销售单价不变；产量变化，单位可变成本不变；只生产单一产品，或者生产多种产品，但可换算为单一产品计算。基本损益方程式利润=销售收入总成本税金或 B=pQCvQCFtQ数学关系式用产量表示的盈亏平衡点：BEP（Q）= CF /（pCvt）用生产能力利用率表示的盈亏平衡点：BEP
3、（%）= BEP（Q）/ Qd用销售收入表示的盈亏平衡点：BEP（S）= BEP（Q）p用销售单价表示的盈亏平衡点：BEP（p）= CF / Qd Cvt盈亏平衡分析盈亏平衡点 BEP经济含义盈亏平衡点越低,项目适应市场变化的能力就越强,项目抗风险能力也越强。盈亏平衡分析的缺点是无法揭示风险产生的根源及有效控制风险的途径。敏感性分析定义敏感性分析是在确定性分析的基础上,通过进一步分析、预测项目主要不确定性因素的变化对评价指标的影响，从中找出敏感因素，确定该因素对评价指标的影响程度及项目对其变化的承受能力。敏感性分析种类 单因素敏感性分析假设各不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其它因
4、素保持不变以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。多因素敏感性分析假设两个或两个以上互相独立的不确定性因素同时变化时，分析这些可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。确定分析指标如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率内部收益率指标等。如果在机会研究阶段，主要是对项目的设想和鉴别，确定投资方向和投资机会，可选用静态的评价指标静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投投资收益
5、率和投资回收期资回收期。如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，经济分析指标则需选用动态的评价指标动态的评价指标，常用净现值、内部收益率净现值、内部收益率，通常还辅之以投资回收期投资回收期。选择需要分析的不确定性因素其原则：（1）预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大；（2）对在确定性经济分析中采用的该因素的数据的准确性把握不大。分析不确定性因素的波动程度及其对分析指标的影响首先，对所选定的不确定性因素，应根据实际情况设定这些因素的变动幅度，其他因素固定不变；其次，计算不确定性因素每次变动对经济评价指标的影响。确定敏感性因素其方法：第一种是相对测定法，第二种称为绝对测定法。敏感
6、性分析的步骤方案选择如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第 1212 讲讲义讲讲义概率分析有关说明项目的风险来自影响项目效果的各种因素和外界环境的不确定性。利用敏感性分析可以知道某因素变化对项目经济指标有多大的影响，但无法了解这些因素发生这样变化的可能性有多大，而概率分析可以做到这一点。故有条件时项目应进行概率分析。定义概率分析又称风险分析，是利用概率来研究和预测不确定因素对项目经济评价指标的影响的一种定量分析方法。方法首
7、先预测风险因素发生各种变化的概率，将风险因素作为自变量，预测其取值范围和概率分布，然后将选定的经济评价指标作为因变量，测算评价指标的相应取值范围和概率分布，计算评价指标的数学期望值和项目成功或失败的概率。利用这种分析，可以弄清楚各种不确定因素出现某种变化，建设项目获得某种利益或达到某种目的的可能性的大小，或者获得某种效益的把握程度。数学关系净现值的期望值经济含义净现值的期望值在概率分析中是一个非常重要的指标，在对项目进行概率分析时，一般都要计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率，累计概率越大，表明项目承担的风险越小。概率分析决策树决策树一般由决策点、机会点、方案枝、概率枝等组成
8、（见图 2-4-3），其（绘制方法） 绘制方法如下：首先确定决策点，决策点一般用“口”表示；然后从决策点引出若干条直线，代表各个备选方案，这些直线称为方案枝；方案枝后面连接一个“”，称为机会点；从机会点画出的各条直线，称为概率枝，代表将来的不同状态，概率枝后面的数值代表不同方案在不同状态下可获得的收益值。说明：在 2009 年版教材中加入了一道决策树法的应用题，理解本题的解题方法对于学习案例课程是很有帮助的。为了帮助考生理解教材 92 页的相关内容，我们就有关概率的知识进行如下解释：本例中三种市场前景可以看作是四个独立事件的组合，这四个独立事件是：前本例中三种市场前景可以看作是四个独立事件的组
9、合，这四个独立事件是：前 2 2 年销路好年销路好 b b1 1；后后 8 8 年销路好年销路好 b b2 2；前；前 2 2 年销路不好年销路不好 w w1 1；后；后 8 8 年销路不好年销路不好 w w2 2。决策树上各种状态的发生概率分别。决策树上各种状态的发生概率分别为：为：1 1）建大厂：）建大厂：1010 年内销路一直很好的概率年内销路一直很好的概率 P P（b b1 1b b2 2）P P1 10.60.6P P（b b1 1b b2 2）表示）表示 b b1 1和和 b b2 2同时发生（积事件）概率同时发生（积事件）概率1010 年内销路一直不好的概率年内销路一直不好的概率
10、 P P（w w1 1w w2 2）P P2 20.30.3P P（w w1 1w w2 2）w w1 1和和 w w2 2同时发生（积事件）概率同时发生（积事件）概率前前 2 2 年销路好，后年销路好，后 8 8 年销路不好的概率年销路不好的概率 P P（b b1 1w w2 2）P P3 30.10.1P P（b b1 1w w2 2）表示）表示 b b1 1和和 w w2 2同时发生（积事件）概率同时发生（积事件）概率2 2）建小厂：）建小厂：前前 2 2 年销路好的概率年销路好的概率 P P（b b1 1）P P（b b1 1b b2 2）P P（b b1 1w w2 2）0.60.6
11、0.10.10.70.7P P（b b1 1）= = P P1 1P P3 30.60.60.10.10.70.7，是指，是指 1010 年内销路一直很好和前年内销路一直很好和前 2 2 年销路好，后年销路好，后 8 8 年销路不年销路不好（与事件）的概率好（与事件）的概率前前 2 2 年销路好，后年销路好，后 8 8 年销路好的概率年销路好的概率 P P（b b2 2/b/b1 1）P P（b b1 1b b2 2）/ / P P（b b1 1）0.6/0.70.6/0.70.860.86P P（b b2 2/b/b1 1）是指）是指 b b1 1事件发生的前提下事件发生的前提下 b b2
12、2事件发生的概率（条件概率），即前事件发生的概率（条件概率），即前 2 2 年销路好年销路好 b b1 1的条的条件下，后件下，后 8 8 年销路好年销路好 b b2 2发生的概率。条件概率的公式为：发生的概率。条件概率的公式为：P P（b b2 2/b/b1 1）P P（b b1 1b b2 2）/ / P P（b b1 1）前前 2 2 年销路好，后年销路好，后 8 8 年销路不好的概率年销路不好的概率 P P（w w2 2/b/b1 1）P P（b b1 1w w2 2）/P/P（b b1 1）0.1/0.70.1/0.70.140.14P P（w w2 2/b/b1 1）是指前）是指前
13、 2 2 年销路好年销路好 b b1 1的条件下，后的条件下，后 8 8 年销路不好年销路不好 w w2 2发生的概率。条件概率的公式原发生的概率。条件概率的公式原理同上。理同上。1010 年内销路一直不好的概率年内销路一直不好的概率 P P（w w1 1w w2 2）P P2 20.30.3P P（w w1 1w w2 2）是指）是指 w w1 1和和 w w2 2同时发生（积事件）概率。即同时发生（积事件）概率。即 2 2 年销路不好年销路不好 w w1 1和后和后 8 8 年销路不好年销路不好 w w2 2同时同时发生（积事件）概率。发生（积事件）概率。例题：1在投资项目可行性研究阶段进
14、行敏感性分析时，所使用的经济分析指标之一是（ ）。A净现值率 B借款偿还期C投资回收期 D投资收益率答案：B解析：本题考核的内容是可行性研究阶段进行敏感性分析时，所使用的经济分析指标有哪些。教材指出，在初步可行性研究和可行性研究阶段，经济分析指标则需选用动态的评价指标，常用净现值、内部收益率，通常还辅之以投资回收期。2盈亏平衡分析分线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。其中，线性盈亏平衡分析的前提条件之一是（ ）。A 只生产单一产品，且生产量等于销售量B 单位可变成本随生产量的增加成比例降低C 生产量与销售量之间成线性比例关系D 销售收入是销售量的线性函数答案：A解析：该题可以认为是 2004
15、 年考题中最容易的题目之一。教材中给出了线性盈亏平衡分析的前提条件，包括生产量等于销售量；产量变化，销售单价不变；产量变化，单位可变成本不变；只生产单一产品，或者生产多种产品，但可换算为单一产品计算。3某项目设计生产能力为 50 万件产品，预计单位产品价格为 100 元，单位产品可变成本为 70元，年固定成本为 400 万元。若该产品的销售水金及附加的合并税率为 5%，则用生产能力利用率和单位产品价格表示的项目盈亏平衡点为（ ）。A32 和 82.11 元 B32 和 82 元C16 和 82.11 元 D16 和 82 元答案：A解析：本题考核的是不同方式表示的盈亏平衡点的计算方法.其公式为: 用产量表示的盈亏平衡点：BEP（Q）= CF /（pCvt）用生产能力利用率表示的盈亏平衡点：BEP（%）= BEP（Q）/ Qd用销售收入表示的盈亏平衡点：BEP（S）= BEP（Q）BEP（p）用销售单价表示的盈亏平衡点：BEP（p）= CF / Qd Cvt根据题目：BEP（%）= BEP（Q）/ Qd=400/（100701005%）/50=32%BEP（p）= CF / Qd Cvt=400/50+70+ BEP（p）5%BEP（p）=78/（15%）=82.11 元4现选择净
