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1、第 1 页共 11 页交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金2017 年第年第 2 季度报告季度报告2017 年年 6 月月 30 日日基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二报告送出日期：二一七年七月二十日一七年七月二十日第 2 页共 11 页1 重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中
2、国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金简称交银沪港深价值精选混合基金主代码519779交易代码519779基金运作方式契约型开放式基金合同生效日
3、2016 年 11 月 7 日报告期末基金份额总额118,217,840.42 份投资目标本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略，把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券。业绩比较基准沪深 300 指数收益率40%+恒生指数收益率40%+中证综合债券指数收益率20%风险收益特征本基金是一只混合
4、型基金，其风险和预期收益高于债第 3 页共 11 页券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。本基金可投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)1.本期已实现收益4,750,266.672.本期利润12,483,403.883.加权平均基金份额本期利润0.08374.期末基金资产净值1
5、36,059,801.495.期末基金份额净值1.151注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月8.38%0.62%5.25%0.40%3
6、.13%0.22%3.2.2自基金合同生效以来基自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较率变动的比较交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金第 4 页共 11 页份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2016 年 11 月 7 日至 2017 年 6 月 30 日）注：本基金基金合同生效日为2016年11月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例
7、的约定。4 管理人报告管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明陈俊 华交银 环球 精选 混合 (QDII )、交 银全 球资 源混 合 (QDII2016-11-07-12 年陈俊华女士，中国国籍， 上海交通大学金融学硕 士。历任国泰君安证券 研究部研究员、中国国 际金融有限公司研究部 公用事业组负责人。 2015 年加入交银施罗 德基金管理有限公司。第 5 页共 11 页)、交 银沪 港深 价值 精选 混合 的基 金经 理注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相
8、关公告。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法 、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。公司建立资源共享的投资研究信息平台
9、，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露
10、来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资第 6 页共 11 页组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析报告期内基金的投资策略和运作分析2017 年二季度，全球主要资本市场都出现一定上扬，交易偏好继续向大盘蓝筹集
11、中，共同体现出权重股“估值修复”带动指数上扬的特征。欧美方面，在美国加息、缩表等预期指引下，市场涨幅低于一季度。香港市场获益于国内资金南下，恒指仍然获得超过 5%的涨幅，值得注意的是，腾讯、汇丰、友邦和平安等个股贡献了恒指超过七成的上涨。六月份，交易拥挤以及获利较多使得香港市场变得谨慎，短期内市场短期波动加大。二季度本基金净值跑赢业绩比较基准，我们认为主要源自选股策略与市场风格较为匹配。本基金在二季度总体中高仓位配置。我们以港股投资为主，更加强调从“稀缺性”和“盈利质量”选择投资标的，由此加大了在可选消费和 TMT 领域的投资，减少了在地产和交运领域的配置比例。A 股方面，我们仍然坚持绝对收益
12、的角度去选择标的，精选配置了家电、医药领域的个股。展望 2017 年三季度以及下半年，我们谨慎乐观。资金方面，整体资金趋紧的预期已经较为充分，在经济并未体现出强劲回升的阶段，我们预计资金快速偏紧的概率较低。投资偏好方面，投资者对于业绩的敏感度预计会进一步提升，需要甄选行业，我们偏好消费、科技和一带一路领域的相关标的。我们认为，伴随人均 GDP 水平的提升，消费升级的趋势和内在需求将长期存在。我国在全球电子产品供应链领域有不可或缺的地位，相关制造业企业亦将伴随电子产品需求的增长而增长。此外，一带一路政策的逐步落实，也会为基建及相关企业来带新的增长预期。我们将继续勤勉尽责地积极调研，挖掘相关标的，
13、努力为投资人赚取稳健的回报。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现本报告期末，本基金份额净值为 1.151 元，本报告期份额净值增长率为 8.38%，同期业绩比较基准增长率为 5.25%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内无需预警说明。5 投资组合报告投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产第 7 页共 11 页的比例（）1权益投资115,616,508.7981.93其中：股票115,616,508.7981.932固定收益投资-其中：债券-资产支持
14、证券-3贵金属投资-4金融衍生品投资-5买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-6银行存款和结算备付金合计24,669,625.2317.487其他资产832,941.520.598合计141,119,075.54100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采矿业-C制造业40,760,846.3829.96D电力、热力、燃气及水生产和供应业-E建筑业3,311,000.002.43F批
15、发和零售业-G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业-J金融业15,232,100.0011.20K房地产业4,655,005.523.42L租赁和商务服务业-第 8 页共 11 页M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业-O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业-S综合-合计63,958,951.9047.015.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）非必需消费品11,412,280.088.39 必需消费品
16、- 能源- 金融10,422,851.287.66 医疗保健- 工业8,928,466.626.56 信息技术20,893,958.9115.36 材料- 房地产- 电信业务- 公用事业-合计51,657,556.8937.97注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1H00700腾讯控股48,00011,631,516.678.552600660福耀玻璃400,00010,416,000.007.663000651格力电器239,9639,879,276.717.264H03311中国建筑国际770,0008,928,466.626.565H02238广汽集团450,0005,350,726.803.936H00388香港交易所30,0005,254,387.683
