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1、一、单项选择题1. 以银行贷款证券化为例，在交易的特殊目的实体无需合并、资产的转让形成销售（终止确认）的情景下，银行的负债（ ），同时由于资产销售收入的实现，未分配利润（ ）。A. 没有受到影响，增加B. 没有受到影响，不变C. 增加，增加D. 增加，不变您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 发起人对资产证券化的需求之一在于（ ）。A. 发行方降低资产端久期B. 发行方提高资产端久期C. 发行方降低负债端久期D. 发行方提高负债端久期您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 根据财务会计准则公告第 167 号-可变利益实体的合并（FAS167），“控制性财务利益
2、”的特征包括（ ）。A. 获取实体预计剩余收益的权利B. 在没有额外的次级财务支持下，风险权益投资不足以为实体自己的经营活动提供资金C. 承受实体预计损失的义务D. 主导对 VIE 经济表现产生重大影响的活动的权力和吸收 VIE 潜在的重大损失的义务或接受 VIE 潜在重要收益的权利您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 资产证券化成功离不开“软环境”建设，这里“软环境”主要包括（ ）。A. 发起方的风险资本约束和资产证券化的税收B. 资产证券化载体 SPE 的合并报表规定C. 投资人的产品选择限制和监管D. IT 支持/商业模式革新/服务商您的答案：D,A,B,
3、C题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列关于资产证券化与企业证券化的概念和认识，正确的包括（ ）。A. 企业证券化主要是资产负债表右边融资，而资产证券化主要是资产负债表左边融资B. 企业证券化主要起到盘活存量的作用，而资产证券化主要起到报表扩张的作用C. 企业证券化以公司为融资主体，并且假设公司会永续经营，而资产证券化以 SPV 为发行主体，在设立的第一天就有明确的终止日期D. 企业证券化属于公司财务（Corporate Finance）的范畴，而资产证券化操作属于结构金融（Structured Finance）的范畴您的答案：A,C,D题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 根
4、据美国资产证券化市场的发展经验，资产证券化与（ ）密切相关。A. 金融脱媒B. 利率市场化C. 美元国际化D. 影子银行您的答案：C,B题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7. 资产证券化中使用的 SPV 几乎都是可变利益实体，发行人在 VIE 经常保留可变利益，如利差收入等，超额利差可用来承受预计损失或获取剩余收益，但不一定保留对可变利益的控制权。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 国家可以利用税收规定来调节资产证券化融资成本，进而抑制或推动资产证券化发展。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 一般的信用违约的形式为期间违约（Term Default）或者到期违约（Maturity Default），前者往往由于净现金流多次无法覆盖当期本息，后者常常由于无法偿付本金或再融资。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 合理的设计多层次的久期较长的夹层证券及收益率较高的次级级证券，可以有效的拓宽投资者的范围。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：100.0
