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1、国际金融国际金融计算题计算题1 1、伦敦报价商报出了四种、伦敦报价商报出了四种 GBP/USDGBP/USD 的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？( (C C) )A A、1.68651.6865 B B、1.68681.6868 C C、1.68741.6874 D D、1.68661.68662 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期 USD/JPYUSD/JPY 的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？使外汇银行获利最
2、多？( ( A A ) )A A、102.25/35102.25/35 B B、102.40/50102.40/50 C C、102.45/55102.45/55 D D、102.60/70102.60/703 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格 （ A A ）A A 银行：银行：7.8030/407.8030/40 B B 银行：银行：7.8010/207.8010/20 C C 银行：银行：7.7980/907.7980/90 D D 银行：银行：7.7990/987.7990/984 4、一位客户希望买入日元
3、，要求外汇银行报出即期、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期 USD/JPYUSD/JPY 的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使 外汇银行获利最多外汇银行获利最多 （ B B ）A A、88.55/88.6588.55/88.65 B B、88.25/88.4088.25/88.40 C C、88.35/88.5088.35/88.50 D D、88.60/88.7088.60/88.705 5、某日本进口商为支付三个月后价值为、某日本进口商为支付三个月后价值为 20002000 万美元的货款，支付万美元的货款，支付 20002000 万日元的期权
4、费买进汇价为万日元的期权费买进汇价为 $1=JPY200$1=JPY200 的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？ （ A A ）A A、$1=JPY205$1=JPY205 B B、$1=JPY200$1=JPY200 C C、$1=JPY195$1=JPY195 6 6、若伦敦外汇市场即期汇率为若伦敦外汇市场即期汇率为1=US$1.4608,31=US$1.4608,3个月美元远期外汇升水个月美元远期外汇升水0.510.51美分，则美分，则3 3个月美元远期外汇个月美元远期外汇 汇率为（汇率为（
5、D D ）A.A.1=US$1.46591=US$1.4659 B.B.1=US$1.87081=US$1.8708 C.C.1=US$0.95091=US$0.9509 D.D.1=US$1.45571=US$1.45577 7、下列银行报出、下列银行报出 USD/CHFUSD/CHF、USD/JPYUSD/JPY 的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：银行银行USD/CHFUSD/CHFUSD/JPYUSD/JPYA A1.4247/571.4247/57123.74/98123.74/98B B1.4246/581.4246/58123.74/9
6、5123.74/95C C1.4245/561.4245/56123.70/90123.70/90D D1.4248/591.4248/59123.73/95123.73/95E E1.4249/601.4249/60123.75/85123.75/85（1 1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2 2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3 3）用对你最有利的汇率计算的）用对你最有利的汇率计算的 CHF/JPYCHF/JPY 的交叉汇率是多少？的交叉汇率是多少？(1)C(1)C(2)E(2)E(3)(3)交叉相除计算交
7、叉相除计算 CHF/JPYCHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多；价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多；8 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDONLONDON 1GBP=JPY158.10/201GBP=JPY158.10/20NYNY 1GBP=USD1.5230/401GBP=USD1.5230/40TOKYOTOKYO 1USD=JPY104.20/301USD=JPY104.20/30
8、如用如用 1 1 亿日元套汇，可得多少利润？亿日元套汇，可得多少利润？求出求出 LONDONLONDON 和和 NYNY 的套汇价为的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比可以看出这两个市场的日元比 TOKYOTOKYO 要贵要贵, ,所所以在这两个市场卖出日元以在这两个市场卖出日元, ,到到 TOKYOTOKYO 把日元换回来把日元换回来, ,可以得到利润可以得到利润. .具体步骤是具体步骤是: :在在 LODONLODON 卖日元卖日元, ,得到英镑得到英镑, ,再到再到 NYNY 卖出
9、英镑卖出英镑, ,买进美元买进美元, ,然后将美元在然后将美元在 TOKYOTOKYO 换回日元换回日元. .(1(1 亿亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003/158.20)*1.5230*104.20=1.003 亿亿( (日元日元) ) 利润为利润为 3030 万日元万日元9 9、某日英国伦敦的年利息率是、某日英国伦敦的年利息率是 9.5%9.5%，美国纽约的年利息率是，美国纽约的年利息率是 7%7%，当时，当时 1GBP=USD1.96001GBP=USD1.9600 美元，那么伦敦美元，那么伦敦市场市场 3 3 个月美元远期汇率是多少？个月美元远期汇率是多少？ $
10、1=$1=0.51020.5102(f-e)/e=i-i(f-e)/e=i-i* *(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)=F($1)=0.51340.51341010、下面例举的是银行报出的、下面例举的是银行报出的 GBP/USDGBP/USD 的即期与远期汇率：的即期与远期汇率：银行银行A AB BC C即期即期1.6830/401.6830/401.6831/391.6831/391.6832/421.6832/423 3 个月个月39/3639/3642/3842/3839/3639/3
11、6你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？3 3 个月远期汇率个月远期汇率: :A A 银行银行:1.6791/1.6804:1.6791/1.6804 B B 银行银行:1.6789/1.6801:1.6789/1.6801 C C 银行银行:1.6793/1.6806:1.6793/1.6806从从 B B 银行买进远期英镑银行买进远期英镑, ,远期汇率为远期汇率为 1.6801,1.6801,最便宜最便宜1111、美国某公司从日本进口了一批货物，价值、美国某公司从日本进口了一批货物，价值 1,136,000,0001,1
12、36,000,000 日元。根据合同规定，进口商在日元。根据合同规定，进口商在 3 3 个月后支个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下：同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下：即期汇率即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水三个月的远期日元的升水 JPY0.5-0.4JPY0.5-0.4请问：请问：（1 1）通过远期外汇合同进
13、行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？（2 2）如果该美国进口商未进行套期保值，）如果该美国进口商未进行套期保值，3 3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？，该进口商的美元支出将增加多少？三个月远期汇率：三个月远期汇率：USD1=JPY140.5-141.6USD1=JPY140.5-141.6（1 1）远期买入日元，卖出美元，）远期买入日元，卖出美元，1136000000
14、/140.5=80854091136000000/140.5=8085409（美元）（美元）（2 2）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=8172661=1136000000/139=81726618172661-8085409=872528172661-8085409=87252（美元）（美元）1212、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为即期汇率为 USD1.00=DEM1.6780/90USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为三个月的远期汇率为 USD1.00=DEM1.6710/30USD1.00=DEM1.6710/30试计算：（试计算：（1 1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）
