无形资产评估及案例分析

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1、1 无形资产评估及案例分析 季珉目录 一、无形资产评估的有关问题 二、三种评估方法及案例分析一、无形资产评估的有关问题 无形资产评估中的理论和实践问题很多，这里列举在实践中经常面 临的最重要的 5 个问题，展开分析。 1、无形资产的确认 什么样的经济现象或财产权利才算是无形资产？ 什么样的经济现象或财产权利能显示或表明无形资产的价值？ （1）可作为无形资产的经济现象 需经专门确认并做可辨识的描述。 应具备合法的存在条件并受法律的保护。 必须具有所有权并能够合法的转让。 必须有无形资产存在的有形证据或证明。 必须在可确认的时间内或作为可确认事件的结果而产生或存在的。 必须是在可确认的时间内或作为

2、可确认事件的结果而被破坏或终止的。 客户关系类：客户名单、以往的购货订单资料、往来函件； 契约权：合同或某种书面协议； 商标、专利、版权：书面注册文件； 集合劳动力：雇员清单、人事档案、与就业有关的纳税申报单； 专利技术：图纸、流程图、示意图、程序手册、备记录等； 商誉：财产报表、所得税申报、公司记录和文件、经营和财务预算。 （2）不可作为无形资产的经济现象 无形因素或无形影响力 1、市场份额 2、高盈利能力 3、受保护状态； 4、垄断地位； 5、市场潜力；2 6、神秘性； 7、可以继承或长期使用； 8、竞争优势； 9、独一无二性； 10、折扣价格； 11、变现性； 12、所有权控制。 （3）

3、表明无形资产价值的经济现象 能为其所有者带来可以计量的经济利益。一个例子：1 ）一个新注册的商标保持经济存在形式；2 ）不使用状态没有经济价值；3 ）注册是为了防止被竞争对手获得，商标正被保护性使用具有经 济价值。 无形资产的会计处理 新旧会计准则对比 原准则规定：自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应 按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生 的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。 新准则对研究开发费用的费用化进行了修订：研究费用依然是费用 化处理，进入开发程序后，对开发过程中的费用如果符合相关条件，就 可以资本化。 2、实施无形资产评估的原因评估目的1

4、）投资 - 公司法2 ）为财务会计对企业整体购买价格进行分分配3 ）收购前企业价值的评估4 ）购买特定的无形资产5 ）其他为管理目的而进行的无形资产评估1 ）为什么实施评估2 ）评估的预期用途3 ）谁将依赖于该项评估公司法对出资范围的相关规定: “股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等3 可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、 行政法规规定不得作为出资的财产除外。”其中， “可以用货币估价并可 以依法转让的非货币财产”是新增的，包括实物、知识产权、土地使用 权与股权等。对于股权的进入公司法没有明确载明，而只有在司法解释 中加以规定。 知识产权，是指人们

5、对其智力劳动成果所享有的民事权利。传统的 知识产权包括商标权、专利权和著作权。工业产权只包括商标权和专利 权。现公司法已将出资形式由“工业产权”修改为“知识产权”，将著作 权也纳入出资形式的范畴，扩大了无形资产的出资范围。 知识产权区别于其他无形资产的属性：享有特殊的法律确认和法律 保护权利。 常见的五种类型： 1）与市场营销相关的：商标和服务标识； 2）与技术相关的：专利； 3）与艺术相关的：文学和音乐版权； 4) 与数据处理相关的：软件； 5) 与工程相关的：工业设计和商业秘密。 公司登记管理条例 （2005 修订） 第十四条股东的出资方式应当 符合公司法第二十七条的规定。股东以货币、实物

6、、知识产权、土 地使用权以外的其他财产出资的，其登记办法由国家工商行政管理总局 会同国务院有关部门规定。 3、需明确的评估事项 1）评估目标被评估的具体无形资产及其权益 2）价值类型市场价值、投资价值、使用价值、所有者价值 3）前提与假设最大最佳效用、持续使用、强制清算 4）基准日历史日期、当前日期、未来日期 4、资料收集 1）行业及经济环境 2）具体公司资料 3）具体无形资产市场资料 1）所有者内部的资料来源：公司整体情况、无形资产成本收益等财 务信息、无形资产寿命期限; 2）前期交易或报价：是否附带条件、是否公平、是否涉及或有付款; 3）无形资产所有者外部资料来源：行业情况、技术发展趋势、

7、经济4 及人口统计资料、经验交易定价资料; 4）访谈。 5、评估程序 评估问题的确认： 无形资产确认、最大最佳效用分析、价值类型； 所有者权益及财产权利、评估基准日。资料收集与分析： 无形资产特征、历史与前景、财务信息； 外部经济因素、供应与需求、先前销售及许可交易； 三种方法评估。 价值结论：各种评估方法评估结论的综合；或有条件和限制条件的 影响； （合法权利、抵押权、隐含条件和环境阻碍、合法性）；股东不得 以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等 作价出资。一、专有技术的概念和特征 （一）概念 专有技术，又称为技术秘密， “Know-How ” ，是指在生产经营活动中

8、 使用的，不为公众所知悉，能为权利人带来经济利益，具有实用性并经 权利人采取保密措施的技术信息。 两种观点。 （二）特征1.实用性 2.新颖性3.价值性 4.保密性 二、和专利技术的区别1.是否具有保密性2.对象不同3.保护方式和期限不同 三、专有技术的法律保护依据及认定 （一）依据：1.合同法2.反不正当竞争法 （二）评估师的审查要点：5 1. 审查技术拥有方是否采取了保密措施2. 委托方必须出具承诺函3. 科技成果登记证书不作为确认科技成果权属的直接依据无形资产评估成本法及案例 1、成本构成 成本的构成要素 - 材料成本、人工成本、间接成本、开发商利润 材料成本构成 - 磁盘、集成电路模板

9、、电影或录音带母带、工程图纸、 有版权的模型或样品、手册或手稿复印件等。 人工成本构成 - 员工全部薪金踏给合同商的所有货币报酬。 间接成本构成 - 与就业有关的税收和福利、管理和监督工作、支持和秘 书工作以及公用工程和经营费用。 开发商利润 - 外部筹资成本（建设期利息） 、自有资金成本、机会成本。 2、数据收集与验证 资料清单1 ）总体描述：注册号、协议方式；2 ）数量：该组中无形资产的数量；3 ）规模标准：各种软件编码的数量；4 ）使用年限：开发日期、投入使用日期；5 ）原始成本：开发成本和改进成本；6 ）退废数据：剩余时间、历史更新率等 数据验证1 ）无形资产存在性：现场盘点2 ）无形

10、资产完整性：现场盘点3 ）数据准确性：核对数据原始文件、会计凭证4 ）数据完整性：重建和调整数据集合，确保没有遗漏5 ）数据与成本要素的对应关系 3、现行成本趋势系数 一般的方法：估计开发时间和工作量为基础，以现行价格标准计算 复原或更新重置成本。 较少的情况下采用系数调整时应注意：1）证明历史成本数据完整、精确而可信；2）选择最适用于目标类型无形资产、最适用于无形资产所在企业， 以及最适用于从无形资产开发到现行评估日的相关期间的成本趋势系6 数。 4、贬值的确认和量化 剩余使用寿命不分割三种贬值 功能性贬值：超额开发成本或超额经营成本； 经济性贬值：实际销售利润率低于历史或预期； 5、成本法

11、案例无形资产评估市场法及案例 1、市场法重点关注事项 （l ）确实具有合理比较基础的类似的无形资产； （2）收集类似的无形资产交易的市场信息和被评估无形资产以往的交易 信息； （3）依据的价格信息具有代表性，且在评估基准日是有效的； （4）根据宏观经济、行业和无形资产情况的变化，考虑时间因素，对被 评估无形资产以往交易信息进行必要调整。 2、市场法调整因素及价值估算指标 （l ）所有权的一揽子合法权利； （2）特别融资条款或安排； （3）公平市场交易或非市场交易； （4）将被应用的行业； （5）交易的区域； （6）交易的时间和期间特征； （7）使用、开发或贬值特征； （8）交易中包括的其他资产

12、。（l ）平均售价； （2）平均销售量； （3）净销售额； （4）净收益； （5）净现金流量； （6）原始成本； （7）帐面价值。 3、市场法评估步骤7 收集和选择数据 - 对已选择数据进行分类- 验证已选择数据 - 选 择比较单位 - 量化定价倍数 - 调整定价倍数 - 应用定价倍数 - 调整评估 值 4、市场法案例无形资产评估收益法及案例 1、收益法重点关注事项 （1）合理确定无形资产带来的预期收益，分析与之有关的预期变动、受 益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素及货 币时间价值； （2）确信分配到包括无形资产在内的单项资产的收益之和不超过企业资 产总和带来的收益；

13、（3）预期收益口径与折现率口径保持一致; （4）折现期限一般选择经济寿命和法定寿命的较短者； （5）当预测趋势与现实情况明显不符时，分析产生差异的原因。 2、收益法具体方法 （l ）超额经济收益量化法； （2）经济经济成本节约额量化法； （3）许可使用费或特许使用费减免法； （4）量化拥有目标无形资产与不拥有无目标无形资产所引起的企业或相 似经济单位的整体价值差异法。 3、收益法案例8 技术类资产评估案例一、委估资产内容委估无形资产为某公司拥有的ABC无线终端核心技术及其与ABC无线终端有关的其他技术和基于这些技术的知识产权，这些技术包括ABC无线终端基带芯片技术、ABC无线终端物理层技术、

14、ABC无线终端高层协议栈技术、 ABC手机硬件参考设计方案、ABC无线上网卡硬件参考设计方案等。该技术为基带芯片（基频）的制造技术，具有国际先进水平。在大部分手机中，基频都是最昂贵的半导体元件，随着TFT-LCD显示屏价格的下降，基频正在成为手机中占成本比例最高的元件。不仅如此，基频还决定了手机平台的选择，很大程度上决定了手机的功能和性能。二、无形资产性质及权属委估无形资产均为专利申请技术和专有技术。公司分别向中华人民共和国知识产权局提出的发明专利申请，并及时缴纳了申请费及相关费用，中华人民共和国知识产权局对某公司提出的专利申请已出具专利申请受理通知书予受理。部分技术正在处在专利申请准备过程中

15、，其余技术采用自我保护，某公司对ABC芯片核心技术具有完全的自主知识产权。委估技术尚处于研发阶段，根据财务核算制度，公司将与该技术相关的研发成本均在当期损益列支，因此评估基准日该技术账面价值为零。根据公司提供的成本费用资料统计，委估技术历史成本约* 万元。专利技术和专有技术无账面值，明细如下：9 专利明细表序 号专利名称受理号 / 专利 号受理时 间授权时 间备注1 2 3 三、委估技术存在性的确认本次委估技术的存在形式通过评估人员现场考察和市场调研从以下几种方式进行了确认。1国家知识产权局授权的专利技术授权通知书及相关文件的检索，验证了委估申请专利技术的有效性；2通过对委估技术的生产设备的实

16、地考察，考察内容包含了研发实验室、生产厂房、生产车间、生产设备等技术产业化的，验证本次评估技术实现的物资条件和生产工艺流程完善程度；3通过样机外场测试报告、 权威部门的测试报告及内部实验报告验证该技术制造产品的性能；4通过对委估技术生产的产品的实质性考察和用户使用信息，进一步验证了委估技术的技术成熟度。通过上述几种方式，我们验证了委估技术的真实存在性。四、技术的垄断与竞争国内 ABC手机芯片研发公司主要有5 家：某公司、 A、B、C、D。某公司是芯片研发的先行者，* 。A的优势在于综合解决方案，整体性能优良；10 B的集成度比较高，具备GSM 经验；C的技术比较强，算法比较好；D的物理层、协议栈自主开发，独立性强。五、技术的保护措施及有效程度从目前的情况看，委估技术采用申请专利进行技术保护，而且某公司与每一位研发人员签订了技术保密协议，总体说来，某公司技术保护措施是比较有效的，但会承担由于研发人员的流失产生的“泄密”的风险。六、委估技术产品简介本次委估技