远东国际租赁有限公司公开发行2016年公司债券(第一期)

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1、 远东国际租赁有限公司 公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 募集说明书 2 声声 明明 本募集说明书的全部内容遵循中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法、公司债券发行与交易管理办法、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）及其他现行法律、法规的规定。 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 主承销商已对本募集说明书及其摘

2、要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任，主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织本募集说明书约定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、 本募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭

3、受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的， 受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将远东国际租赁有限公司 公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 募集说明书 3 承担相应的法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者， 请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文

4、件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据中华人民共和国证券法的规定,本期债券依法发行后,发行人经营与收益变化由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、 债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 除本公司和主承销商外， 本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在

5、本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节“风险因素”所述的各项风险因素。 远东国际租赁有限公司 公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 募集说明书 4 重大事项提示重大事项提示 一、本期债券信用等级为AAA级；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为178.97亿元（截至2015年9月30日未经审计的合并报表中所有者权益合计数）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为18.58亿元（合并报表

6、中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、货币政策、金融政策以及国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，在存续期内可能跨越一个或一个以上的利率调整周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变化， 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、本期债券仅面向合格投资者公开发行。发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。 由于具体上市审批或核准事宜需要在债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管

7、部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期上市交易。此外，证券交易场所的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者可能无法随时并足额交易其所持有的债券。 四、经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。主体信用AAA级别的涵义为发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；债券信用AAA级别的涵义为本期债券信用质量极高， 信用风险极低。 由于本期债券的期限较长，在债券存续期内，如果由于不可控制的

8、因素如市场环境发生重大变化等，发行人不能如期从预期的还款来源获得足够资金， 将可能会影响本期债券的本息按期兑付。 五、大公国际资信评估有限公司将在本次债券存续期内，在每年本公司年报公告后二个月内出具一次正式的定期跟踪评级报告， 并在本次债券存续期内根据有 关 情况进行不定 期跟踪评级。跟踪 评级结果将同时在 上证所网站远东国际租赁有限公司 公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 募集说明书 5 （ http:/ ） 和 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 网 站（） 公布， 且上证所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。投资者可在上述网站查询跟

9、踪评级结果。 六、债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对所有本期债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）具有同等约束力。债券持有人认购、 购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的受托管理协议、债券持有人会议规则等对本期债券各项权利义务的规定。 七、本期债券为无担保债券，在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响， 发行人未能如期从预期的还款来源中获得足额资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦

10、无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外，截至2014年12月31日，公司长期借款中抵、质押借款金额合计为131.74亿元。若公司经营不善而破产清算，则本期债券持有人对发行人抵、质押资产的求偿权劣后于发行人的抵、质押债权。 八、随着宏观经济下行压力加大，发行人租赁资产质量有所下降。截至2012年末、 2013年末、 2014年末及2015年9月末，发行人租赁资产不良余额分别为4.15亿元、5.78亿元、7.87亿元和9.50亿元，租赁资产不良率分别为0.77%、0.77%、0.91%和1.13%，呈上升趋势，租赁资产质量有所下降。同时，截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年9

11、月末，发行人关注类租赁资产的余额分别为75.05亿元、95.11亿元、105.89亿元和113.65亿元，规模持续上升，对租赁资产的不良率构成一定的压力。 公司租赁资产质量的下降可能导致资产减值准备计提和实际坏账损失的增加，进而影响公司的盈利能力和资本水平。 九、截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年9月末，发行人其他应收款金额分别为6,193.33万元、37,457.22万元、523,799.54万元及479,126.04万元，占总资产比例分别为0.11%、0.45%、5.07%及4.26%。2014年末其他应收款金额较2013年末增长486,342.32万元，主要系201

12、4年发行人向宏信天津转让部分租赁远东国际租赁有限公司 公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 募集说明书 6 资产，截至2014年末，双方已签订协议并完成了资产交割，但宏信天津尚未向发行人支付价款，形成发行人对其的其他应收款486,506.20万元，该笔资产转让款目前已转为发行人对宏信天津的借款，借款期限为3年，到期一次还本付息，发行人按照人民银行同期基准贷款利率上浮30%向宏信天津收取利息，起息日追溯至2015年1月1日。 2015年9月末， 发行人其他应收款金额较2014年末减少44,673.50万元，主要系宏信天津向与发行人偿还部分往来款所致。报告期末，发行人其他应收款金额规模较大，

13、主要系对宏信天津的借款，若宏信天津发生经营困难等不利情况，则存在无法向发行人偿还该等借款的风险，导致发行人将相应增加计提减值准备，进而对盈利能力产生影响。 十、 发行人于2015年11月13日完成了远东国际租赁有限公司2015年公司债券（第一期）的发行，发行规模为20亿元，证券代码为136035，最终票面利率为3.85%。 十一、因起息日在2016年1月1日以后，本期债券名称定为“远东国际租赁有限公司2016年公司债券（第一期）”。 远东国际租赁有限公司 公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 募集说明书 7 目录目录 第一节第一节 发行概况发行概况 . 16 一、 本次发行的基本情况 . 16 (一) 本次债券的核准情况及核准规模 . 16 (二) 本期债券基本条款 . 16 (三) 本期债券发行时间安排. 19 (四) 本期债券上市安排 . 20 二、 本次发行的有关机构 . 20 (一) 发行人 . 20 (二) 主承销商及其他承销机构. 20 (三) 律师事务所 .