动力煤期货对现货的影响—陈浩

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1、动力煤期货对现货的影响主讲：陈浩天津港动力煤基本情况简介天津港动力煤基本情况简介煤炭基本情况回顾煤炭基本情况回顾案例案例 分析分析 观点观点目 录天津港交易市场业务简介天津港交易市场业务简介主要内容天津港动力煤基础情况简介天津港动力煤基础情况简介吞吐能力吞吐能力天津港动力煤基础情况简介天津港动力煤基础情况简介 目前天津港南疆港区煤炭专业化泊位7个 兼作煤炭泊位4个 设计煤炭年吞吐生产能力为1亿吨 其中煤码头公司专业化泊位4个，年设计生 产能力4300万吨。 神华合资码头专业化泊位3个，年设计生产 能力4500万吨。 其他通用泊位2000万吨 。火车接卸能力火车接卸能力天津港动力煤基础情况简介天

2、津港动力煤基础情况简介 天津港煤炭火车接卸能力为1亿吨。 其中： 煤码头公司：年接卸火车能力2000万吨。 神华合资码头：年接卸火车能力4500万吨。 物流中心：现有煤炭接卸道线7股 目前一次最多摆车能力可达到66节。 日均接卸30列，年接卸3600万吨能力。堆存能力堆存能力天津港动力煤基础情况简介天津港动力煤基础情况简介 天津港南疆港区现有煤炭堆场面积358万平 方米，一次性最大堆存能力870万吨。 其中： 煤码头公司30万平方米，设计一次性最大 堆存能力176万吨。 物流中心285万平方米，一次性最大堆存能 力550万吨。 神华合资码头43万平方米，设计一次性最 大堆存能力144万吨。天津

3、港煤炭进出口量天津港动力煤基础情况简介天津港动力煤基础情况简介 （1）、2010年我港煤炭完成6700万吨，其中外贸 出口煤炭770万吨、内贸出口煤炭5600万吨，内贸 进口煤炭19万吨，外贸进口煤炭230万吨。 （2）、2011年我港煤炭完成8500万吨，其中外贸 出口煤炭460万吨、内贸出口煤炭7900万吨，内贸 进口煤炭20万吨，外贸进口煤炭160万吨。 （3）、2012年我港煤炭完成7300万吨，其中外贸 出口煤炭291万吨、内贸出口煤炭6900万吨，内贸 进口煤炭20万吨，外贸进口煤炭190万吨。煤炭基本情况回顾煤炭基本情况回顾煤炭基本情况回看 2001年2011年被视为煤炭行业的黄

4、金十 年 ，价格从200元涨至最高1000多元。 在2011年亿吨级煤炭企业集团已经达到7家， 5000万吨级煤炭企业集团超过10家 预估：2013年全社会煤炭库存将约有5亿吨 的剩余煤炭关税 从2005年4月1日起，动力煤进口关税税率 由之前的6%下调为3% 从2006年11月1日起，又由3%降低为1% 从2007年6月1日至今，关税为零。煤炭关税 2009年，我国首次成为煤炭净进口国，两年后又 超越日本成为全球最大的煤炭进口国。 根据海关总署的统计，2008年至2012年，我国进 口煤炭分别为4040万吨、12666.4万吨、16483万 吨、18240万吨、28851万吨。 今年前四个月

5、，我国已累计进口煤炭1.1亿吨经营许可证 煤炭生产许可证、经营许可证将会取消 办理煤炭经营许可证了，每年会花费一定 的费用，但也减少了做煤炭企业的数量。 煤炭经营许可证取消后，参与煤炭的商家 会大幅增加。经营许可证 预估： 在大量商家和热钱涌入煤炭行业后，后期 企业之间的竞争将会更加激烈 激烈的竞争会导致，煤炭的价格变化会更 加频繁，会导致煤炭的利润空间再次缩水后市分析 在短期内煤炭价格会因各种因素造成价格上涨， 比如：电厂补库存、冬季的到来、运输等原因。 但长期去看 政策上加大扶持新能源的开发 3-5年长江流域火力发电将全部取消 产能过剩和进口量日益突出 房地产行业备受打击 大型企业为了减少

6、竞争对手，不断的大幅降价 煤炭企业在这样的行情下，如何能够稳定的生存 下去，将会是所有企业考虑的首要问题这样的市场下该如何做 要做到对后市价格涨跌有明确的判断 要做保持稳定的生产和销售 要做到经营模式的改变 当企业能做到以上三点，抗风险能力将会 增加案例案例 分析分析 观点观点动力煤期货对现货的影响 1、价格发现与价格指导 案例1： 7月10日，焦炭期货开始上涨 1周后焦化厂上调价格 7月22日，焦炭期货价格再次上涨 数天后现货价格也跟的上调 8月12日焦炭期货价格又一次的上涨，购买焦炭的 企业猛增，市场中出现了短暂的缺货现象。 8月15焦化厂又一次的调整价格，每吨上涨30-40 元，这是在不

7、到一个月时间内的第三次的涨价造成现货价格上涨的原因 钢厂前期库存较低，需要增加库存量 今年环保力度较大，焦化企业的产量受限 买涨不买跌的贸易习惯 贸易商持货待售 期货客户大量购买现货进行交割和期现之间的套 利案例1 同期焦煤市场发生了相同的情况，不少的 客户在短短的3-5天内，库存销售一空。 在今年2月至4月期间，很多的分析师、专 家认为5月市场会好转。 5月6月这些专家们再次预测，9月底10月初 市场才会好转。问题 目前是8月底，哪位敢说10月、11月焦炭的价格， 100%的价格不会下跌。 还有哪位敢说，在剩下的4个月中，国家不会出台 类似房地产等政策的调控了。 我们都知道印度尼西亚、泰国等

8、和印度等国家发 生了金融危机，谁敢说我们的市场不会受到影响 了。问题 在昨日英、法、美又提出对叙利亚的制裁 也有网站报出，美国会对叙利亚发射导弹 这些情况，谁敢说不会影响中国的进出口 业务 谁敢说不会对中国的金融市场带来危机个人观点 而7月份，期货价格的上涨，现货价格的上 调，无疑是最好的例子。 说明在高明的分析师、在专业的人士，都 不会100%的判断正确。 企业同样也不会预测出，后期商品价格是 涨是跌。 那么就需要一个规避风险的平台，无论在 价格上涨与下跌的时候，都不会影响企业 的正常运转。动力煤期货对现货的影响2、套期保值 案例2： 2012年9月至2013年2月，天津港焦炭价格由1350

9、 承兑一票出库，涨至1870元承兑出库。 其中在2012年11月中至2013年1月中旬之间，焦炭 可以说是一货难求。 1月底，现货销售开始减弱，但是人们对后世仍抱 有非常大的希望，很多的客户都说，等到春节过 后，钢厂的库存会大幅降低，焦炭价格还会上涨。动力煤期货对现货的影响 2月6日，焦炭期货价格开始下跌，由2070元一路 下跌至1380元。 2月20日，钢厂下调采购价格，天津港焦炭现货价 格由1870元，滑落至1300元。 从2月至7月，焦炭、焦煤价格在一路狂跌的情况 下。 天津港数家焦炭贸易公司仍然获得了巨大的利润。套期保值 天津某贸易公司 2月份该公司焦炭库存13万多吨 在第一次钢厂下调

10、采购价格时 该公司立即在期货市场卖出1000手合约，共计10 万吨。 现如今，该公司不但没有亏损，反而获得数千万 元的利润。套期保值 当时现货价格1700承兑，最低时现货1300承兑 当时期货价格1980元，最低时期货价格1380元 现货每吨亏损了400元 期货每吨获利600元 最后每吨获利200元 这还不算在此期间，该客户增仓减仓获得的利润相信分析 案例3： 山西某家焦化企业，在焦煤1050元时，进行综合 分析，认为这波行情已经见底。 5月中，该企业大量的进行采购焦煤，约26万吨。 5月底，因为焦炭价格再次下跌，钢厂采购减少， 该厂的焦炭库存也在不断增加。 在多种因素的影响下，该厂不得不四下

11、借贷，以 维持正常企业的运营。 直到现在，焦炭、焦煤价格连续上涨，该企业的 日子仍非常难过。分析 案例2中的公司能够在这样的市场情况下，获得巨 大收益，是因为他了解现货涨跌规律。 焦炭从没有今天涨价明天跌价的可能，也不会有 月初涨价月底掉价的现象出现。 在价格上涨与下的第一次开始，该趋势将会持续 一段时间，直至转变。 这样的一个公司，他的抗风险能力无疑将会大大 高于其他的公司。操作期货的目的 在价格下跌的时候减少亏损、降低库存、 盘活资金 在价格上涨的时候，能够以较低的价格或 平价买入原材料，保证企业的正常生产 全年不论市场好坏，我们都能够稳定的进 行生产，从而获得收益进入期货 进入期货并表示

12、一定要在大盘上来回炒作。 比如：关注期货的价格波动，让我们做出更准确 的判断，使我们可以及时的调整生产、采购、销 售。让我们的企业变得更加稳定。 向期货客户提供现货，同样是介入期货的另一种 方式。 在今年8月间，一些的焦炭企业、贸易公司与期货 客户签订了远期供货合同。以现在的价格，预售 明年1月的货物。 很多的客户不理解上涨的趋势下，他们为什么这 样做。比较 以焦炭贸易公司为例 假设：目前的焦炭价格每吨为1500元 6个月后焦炭价格上涨至2000元 直观上我们感觉，每吨亏损了500元 但是贸易公司预先得到了100%的货款，在拿到全 款的同时，贸易公司用该笔货款向焦化企业购买 焦炭，放臵到第三方

13、的仓储或自己的仓库内。 在存放半年后，会产生仓储费、质量变化、损耗 等 经过计算，所有的费用相加后不会大于70元。结果 在这样的情况下，该贸易公司还可以进行 销售获利，就以每月周转一次，每次获利 只需10多元，6月后你都不会有亏损。 如果价格下跌，你已将销售价格锁定，并 且收到了全款，违约亏损对你来讲，绝对 不存在。 这其实是相当于你得到一笔免费的融资。动力煤的套保与定价 在焦炭、焦煤上能够通过期货做到套期保值、价 格发现，动力煤同样能够做到 在今年2月后，很多的煤矿埋怨电厂不按长协价采 购 其实，这非常的正常，没有哪个企业愿意将利润 分给他人的 在这之前，煤炭做不到稳定的长期销售价格，但 在

14、动力煤期货上市后，这样的需求就会变得非常 简单动力煤的套保与定价 首先，煤矿企业可以根据自己情况，在全年任何的时候， 在你认可的价格上，在期货中抛出 这样今后的市场好坏，都与你的关系不大，市场好了因为 你已锁定了价格，利润空间将不会在增加 同样价格下跌了，你也不会有亏损的存在，也不需要担心 煤炭卖不出去 因为你锁定价格的同时，也锁定了销售量 反之，使用煤炭的企业同样可以采用这一方法，来降低采 购的成本 最后的结果就是，买卖双方的定价权掌握在自己的手中， 双方都能够获得利润天津港交易市场业务简介天津港交易市场业务简介将会解决您的资金需求将会解决您的资金需求物流金融业务物流金融业务资资 金金 监监

15、 管管 业业 务务 现现 货货 贸贸 易易 中中 的的 支支 付付 宝宝质押监管业务质押监管业务用来锁定您现货的风险用来锁定您现货的风险免费的供求信息发布平台天津港大宗商品价格指数天津港大宗商品价格指数现货仓储业务现货仓储业务 期货交割库期货交割库天津港交易市场业务简介天津港交易市场业务简介 天津港交易市场可以根据客户的需求，为大 家提供全方位的服务 还可根据企业的需求、研发新的业务 同时，我们公司与各期货公司，可以为企业 培训专业的期货操作人员天津港交易市场业务简介天津港交易市场业务简介 期货公司负责基础知识及大盘走势分析的 培训 我们公司将从第三方现货角度提出我们的 看法 并为您解决现货市场的采购、销售、资金 仓储、物流现货业务联系方式： 办公电话：022-25703890 手机：15332136536 联系人：陈浩再见再见