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1、投资项目评估投资项目评估实验指导书实验指导书课程代码:02030008英文名称：Evaluation of Investment Projects适用专业（层次）：金融学专业本科生学时与学分：40 学时，3 学分实验一实验一 EXCELEXCEL 在项目评估中的应用基础经济评价指标的计算在项目评估中的应用基础经济评价指标的计算【实验目的实验目的】 熟悉 EXCEL 电子表格和财务函数的应用； 掌握主要经济分析评价指标的含义和应用。【实验要求实验要求】利用 EXCEL 提供的电子表格和财务函数完成以下资料所示的任务，并以磁盘文件方式输出结果。【教学安排教学安排】学生上机试验 4 学时。【实验指导
2、实验指导】1、对 EXCEL 的工作表按现金流表进行格式化。2、通过阅读“帮助”掌握 EXCEL 财务函数的应用方法。3、根据提供的业务资料编制现金流量表。4、调用 EXCEL 财务函数计算主要评价指标值。5、按要求展示计算结果。【试验材料试验材料】材料一：某投资方案，第一、二年末建设投资分别投入 1000 万元，流动资金需用额为固定资产投资的 10%，均为自有。固定资产形成率 90%，残值率 5%，按使用 10 年线性折旧，未形成固定资产原值的投资按 10 年摊消。第三年达产 80%，第四年全达产。达产年产量 1.6 万吨。销售价格 500 元/吨。该项目的经营成本与产销量有关，单位经营成本
3、 200 元/吨，所得税，税率 25%。行业基准收益率为 12%，行业标准投资回收期为 5 年。试根据以上资料完成以下任务：使用 EXCEL 的工作表，格式化编制该项目整个寿命周期的现金流量表；根据现金流量表，通过调用 EXCEL 的财务函数计算该项目的 NPV、IRR 和投资回收期，并依据这些指标值给出基本的评价结论。材料二：一笔 10 年期贷款 1000 万元，贷款利率 5%，使用 EXCEL 工作表格式化编制分期等额还本付息的还贷计划以及年度等额还本的还贷计划。实验二实验二 投资项目财务评价实作（投资项目财务评价实作（1 1）- -估算基本经济数据估算基本经济数据【实验目的实验目的】 掌
4、握投资项目财务评价的基本程序； 熟悉投资项目财务评价中的信息流和各种报表的编制； 【教学安排教学安排】学生上机试验 8 学时。【资料资料】为便于统一考核，特拟定以下初始条件：条件 1：某项目计算期 15 年，其中，建设期 2 年，投产期 1 年（生产负荷 60%）达到设计生产能力期 12 年。条件 2：该项目的建筑工程投资如下表所示：项目项目投资投资（万元）项目项目投资投资（万元）主要生产车间500公用设施150辅助生产车间200产区道路和管网100公用工程200其他建筑工程50项目投资（万元）项目投资（万元）主要生产车间500公用设施150辅助生产车间200产区道路和管网100公用工程200
5、其他建筑工程50该项目主要生产车间引进国外设备，全部设备报价（FOB）为 400 万美元（预计成交价比报价降低 15%） ，汇率为 1 美元7.90 元人民币。关税税率和进口增值税税率分别为20%和 10%，海运费率、海运保险费率、外贸手续费率、银行手续费率和国内运杂费率分别为 6%、2%、1.5%、0.4%、3%。辅助生产车间、公用工程、公用设施和其他建筑工程的设备购置费分别为 500 万元、200 万元、100 万元和 30 万元。安装工程费率均为设备购置费的 10%。计入固定资产原值的工程建设其他费用共 8 项，合计金额 500 万元。条件 3：该项目是以 1000 万元的土地出让金获得
6、了 200 亩土地的土地使用权，以 200万元购得若干非专利技术。条件 4：项目筹建期间的开办费合计为 100 万元，预备费费率为 15%。条件 5：各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款 20 天，现金 30 天，应付账款 45 天，原材料、燃料 30 天，在产品 30 天，产成品 20 天。条件 6：该项目达产期每年的产量为 100 万台，单价为 100 元/台（不含增值税） 。条件 7：该项目在生产中所消耗的主要原材料有甲、乙、丙三种，其中甲材料的单位产品成本为 10 元，乙材料的单位产品成本为 6 元，丙材料的单位产品成本为 5 元，辅助材料的单位产品成本为 6 元。条件 8：该项
7、目在生产中所需要的燃料和动力包括煤、汽油、水、电等，其单位产品成本分别为 3 元、1 元、2 元、5 元。条件 9：该项目所需职工 500 人，人均月工资标准为 800 元，福利费用按工资的 14%计算。条件 10：该项目建设投资 40%为自有资金，60%为银行贷款，年利率 12%；建设投资在建设期两年平均分配，自有资金全部在第一年投入。净残值率为 10%，修理费为折旧费的30%。条件 11：该项目无形资产摊销年限为 10 年，开办费的摊销年限为 5 年。条件 12：其他费用每年均为 300 万元，其中其他制造费用为 200 万元。条件 13：该项目所需流动资金 70%为银行借款，年利率 8%
8、，30%为自有资金，且在投产第一年全部投入。投产期占用流动资金按生产负荷投入。条件 14：该项目增值税率为 17%，城市维护建设税税率 7%，教育费附加率 3%，投产期销项、进项税额按生产负荷计算。条件 15：计划分 5 年偿还建设投资借款，采用等额还本，利息照付方式。偿还建设投资借款期间，可供分配利润中，按 15%提取盈余公积金，其余作为未分配利润，用于偿还借款；还清借款后，仍按 15%提取盈余公积金（当累计达到资本金的 50%以后不再提取） ，其余作为应付利润。其他条件：行业基准收益率为 12%，在投资项目财务评价需要的其他财务基础数据由同学们自行设定，但需要特备注明。【实验要求实验要求】
9、根据以上条件估算建设投资和流动资金；预测销售收入、营业税金及附加和增值税，总成本费用、利润总额。编制建设投资估算表、总投资使用计划和资金筹措表、总成本费用表、借款还本付息表、利润及利润分配表实验三实验三 投资项目财务评价实作（投资项目财务评价实作（2 2）- -投资项目财务分析投资项目财务分析【实验目的实验目的】 掌握投资项目融资前分析和融资后分析的基本思路； 熟悉项目投资现金流量表、资本金现金流量表的编制； （3）掌握项目盈利能力、资本金盈利能力及项目偿债能力的评价指标【教学安排教学安排】学生上机试验 4 学时。【资料资料】见实验二【实验要求实验要求】根据以上资料编制项目投资现金流量表、资本
10、金现金流量表；根据项目投资现金流量表，计算投资内部收益率和净现值等指标，分析投资总获利能力；（3）根据资本金现金流量表，计算资本金内部收益率；（4）计算利息备付率、偿债备付率指标分析项目偿债能力；实验四实验四 投资项目财务评价实作（投资项目财务评价实作（3 3）- -不确定性分析不确定性分析【实验目的实验目的】 掌握盈亏平衡分析的基本思路 熟悉敏感性分析的基本思路 【教学安排教学安排】学生上机试验 4 学时。【资料资料】同实验二。在进行风险分析时，仅要求对工程费用、产品价格和主要原材料价格作10%变动的影响分析。【实验要求实验要求】（1）根据实验二的数据进行盈亏平衡分析，计算盈亏平衡产量、盈亏平衡生产能力利用率、盈亏平衡单价、盈亏平衡单位变动成本。（2）根据实验二中各辅助报表的数据编制全投资现金流量表（3）根据现金流量表进行敏感性分析，计算各变量的敏感度。
