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1、-1-李敦波李敦波2013.05.22-2- 理解财务报表理解财务报表财务分析概述财务分析概述财务分析指标体系财务分析指标体系财务分析技术及应用财务分析技术及应用目目录录-3-财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出-4-资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利 润分配形成留润分配形成留 存收益和应付存收益和应付 利润分别进入利润分别进入 资产负
2、债表的资产负债表的 权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金 性和非现金性相性和非现金性相 关调整，得出经关调整，得出经 营性现金净流量营性现金净流量现金净流量现金净流量 反映资产负反映资产负 债表中货币债表中货币 资金的变化资金的变化 情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系-5-财务报表概述财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们理解企业财务报表能够帮助我们了解企业以前、现在和未来的发了解企业以前、现在和未来的发 展状况展状况准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施，去解决企业所采取有效的措施，去解决企业所 面临的难题面临的难题预测经营决策将会给企业带
3、来何预测经营决策将会给企业带来何 种财务上的影响种财务上的影响-6-资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益 （净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资 产资 产债 权 人债 权 人股 东股 东资产资产= 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资-7-资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期投资长期投资 固定资产固定资产 其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益 （净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资 产资 产债 权
4、人债 权 人股 东股 东资产资产= 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源-8-利润表概述利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润表又称损益表，是用来解释企业的 利润是如何产生的。利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、成利润表记载企业在一定时期内收入、成 本费用和非经营性的损益，从中可以看本费用和非经营性的损益，从中可以看 出企业产生的净利润（或净亏损）。出企业产生的净利润（或净亏损）。利润利润 = 收入成本费用收入成本费用损益表遵循的会计等式：损益表遵循的会计等式：-9-企业利润池企业利润池收入收入成本成本 费用费用如果收入大于成本
5、费用，就会形成企业的利润如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利利 润润亏亏损损利润表概述利润表概述-10-现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则现金净流量现金净流量 = 现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵现金流量表遵循的会计等式：循的会
6、计等式：-11-净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差重要的时间差净利润只是潜在的现金，而净利润只是潜在的现金，而经营性现金净经营性现金净 流量流量是企业经营过程中实际发生的现金净是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出流入或者净流出-12-净利润净利润+ +折旧摊销等非现金支出折旧
7、摊销等非现金支出- -存货增加存货增加- -应收款项的增加应收款项的增加+ +应付款项的增加应付款项的增加+ +财务费用财务费用= =经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量-13-净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异权责发生制权责发生制收付实现制收付实现制会计报告显示会计报告显示 公司本年实现公司本年实现 净利润净利润100100万元万元会计师说公司会计师说公司 的经营现金流的经营现金流 量为负数量为负数原因：原因： 企业的产品发生积压企业的产品发生积压 由于客户财务困难，由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加 不
8、能利用商业信用延不能利用商业信用延 长付款期限长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金道，来补充经营所需要的流动资金-14-净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性 现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营 现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利 质量不佳，需要外部融资
9、来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自 身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利 用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金企业虽然亏损，但仍有经营现金 流入，能够确保生产销售的正常流入，能够确保生产销售的正常 进行，应重点提高产品的盈利能进行，应重点提高产品的盈利能 力，如降低成本，提高产品价格，力，如降低成本，提高产品价格， 加大市场投入以提升销量。加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血
10、的机能，持续亏 损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金 的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。-15-净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性 现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难-16-企业的经营性现金流量企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量?通过提升企业盈利能力增加企业自通过提升企业盈利能力增加企业自 身产生的资金身产生的资金通过存货管理、信用政策管理和供通过存货管理、信用政策管理和供 应商付款管理，提高流动资金的管应商付款管理，提高流动资金的管
11、理效率。理效率。-17-总资产总资产 100万元万元130万元万元企业的经营过程企业的经营过程债权人债权人 40万元万元投资人投资人 60万元万元材料材料 生产易拉罐生产易拉罐 100万元万元销售收入销售收入 150万元万元投 资投 资借 款借 款购买购买销售销售利润利润 40万元万元扣除成本及扣除成本及 期间费用期间费用10 万元万元分红分红 10万元万元留存收益留存收益30万元万元-18-理解财务报表理解财务报表 财务分析概述财务分析概述财务分析指标体系财务分析指标体系财务分析技术及应用财务分析技术及应用目目录录-19-财务分析概述财务分析概述-在财务报告基础上，对财务报表数据进在财务报告
12、基础上，对财务报表数据进 行进一步加工、整理、比较、分析行进一步加工、整理、比较、分析-解释和评价企业财务状况是否健全，经解释和评价企业财务状况是否健全，经 营成果是否优良等营成果是否优良等-发现企业管理中存在的问题和经营面临发现企业管理中存在的问题和经营面临 的困难的困难-为财务预测、决策和计划提供有用信息为财务预测、决策和计划提供有用信息-减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖， 减少决策的不确定性减少决策的不确定性-20-财务分析的作用财务分析的作用-评价财务指标、衡量经营业绩的重评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据要依据-挖掘潜力，改进工作，实现经营目
13、挖掘潜力，改进工作，实现经营目 标的重要手段标的重要手段-合理实施投资决策的重要步骤合理实施投资决策的重要步骤-21-财务分析概述财务分析概述 财务分析指标体系财务分析指标体系财务分析技术财务分析技术-22-财务分析指标体系财务分析指标体系-即时监控企业的各项经营管理活动即时监控企业的各项经营管理活动-发现和纠正企业管理活动的重大失误和发现和纠正企业管理活动的重大失误和 波动波动-及时发出警报，建立免疫机制，不断提及时发出警报，建立免疫机制，不断提 高企业抵抗财务风险的能力高企业抵抗财务风险的能力-使企业的财务管理活动始终处于安全、使企业的财务管理活动始终处于安全、 可靠的运行状态可靠的运行状
14、态-23-企业的财务分析指标体系企业的财务分析指标体系财 务 预 警 指 标 体 系财 务 预 警 指 标 体 系偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力销售能力销售能力发展能力发展能力控制能力控制能力3项项5项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2727个指标个指标-24-偿债能力指标分析偿债能力指标分析偿债能力分析包含以下偿债能力分析包含以下3个指标：个指标：流动比率流动比率速动比率速动比率资产负债率资产负债率企业的财务管理目标之一就是到期偿债企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和速动比率反映企业偿还短期债务能力流动比率和速动比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企
15、业长期的偿债能力资产负债率反映企业长期的偿债能力-25-26-1、 公式：流动比率公式：流动比率=流动资产合计流动资产合计 / 流动负债合计流动负债合计2、意义：体现企业偿还短期债务的能力。流动资产、意义：体现企业偿还短期债务的能力。流动资产 越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短 期偿债能力越强。期偿债能力越强。3、标准：、标准：一般认为流动比率为一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还的时候，企业偿还 短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全 的；流动比率小于的；流动比率小于1是一个警告信号，
16、说明企业有可是一个警告信号，说明企业有可 能无法及时偿还即将到期的债务。能无法及时偿还即将到期的债务。影响因素：一般情况下，营业周期、流动资产中的影响因素：一般情况下，营业周期、流动资产中的 应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的 主要因素。主要因素。短 期 偿 债 能 力 （ 流 动 比 率 ）短 期 偿 债 能 力 （ 流 动 比 率 ）偿债能力指标分析偿债能力指标分析-26-短 期 偿 债 能 力 （ 速 动 比 率 ）短 期 偿 债 能 力 （ 速 动 比 率 ）1、 公式：速动比率公式：速动比率=（流动资产合计（流动资产合计-存货）存货）/ 流动负流动负 债合计债合计保守速动比率保守速动比率=0.8（货币资金（货币资金+交易性金融资产交易性金融资产+应收应收 票据票据+应收账款净额）应收账款净额）/ 流动负债流动负债2、意义：速动比率比流动比率更能体现企业的偿还短、意义：速动比率比流动比率更能体现企业的偿还短 期债务的能
