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1、会计职称考试中级财务管理公式一览表1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P(1+i*n)3、单利现值：P=F/(1+i*n)4、复利终值：F=P(1+i)n 或：P(F/P，i，n)5、复利现值：P=F*(1+i)- n 或：F(P/F，i，n)6、普通年金终值：F=A(1+i)n-1/i 或：A(F/A，i，n)7、年偿债基金：A=F*i/(1+i)n-1或：F(A/F，i，n)8、普通年金现值：P=A1-(1+i)- n/i或：A(P/A，i，n)9、年资本回收额：A=Pi/1-(1+i)- n或：P(A/P，i，n)10、即付年金的终值：F=A(1+i)(n+1)-1/i-1或：A(
2、F/A，i，n+1)-111、即付年金的现值：P=A1-(1+i)-(n-1)/i+1或：A(P/A，i，n-1)+112、递延年金现值：第一种方法：先求(m+n)期的年金现值，再扣除递延期(m)的年金现值。P=A1-(1+i)-(m+n)/i-1-(1+i)- m/i或：A(P/A，i，m+n)-(P/A，i，n)第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A1-(1+i)- n/i*(1+i)- m或：A(P/A，i，n)*(P/F，i，m)第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。P=A(1+i)n-1/I*(1+i)-(n+m)或：A(F/A，I，n)(P
3、/F，I，n+m)13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=(F/p)1/n-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求 i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+(1-)/(1-2)*(i2-i1)1515、名义利率与实际利率的换算：、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1i=(1+r/m)m-1 式中：式中：r r 为名义利率为名义利率;m;m 为年复利次数为年复利次数1616、风险收益率：、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*VR=RF+RR=RF+b*V1717、期望值：、期望值：(P49)(P49)1
4、818、方差：、方差：(P50)(P50)1919、标准方差：、标准方差：(P50)(P50)2020、标准离差率：、标准离差率：V=/EV=/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比 x 销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比 x 销售的变动额-销售净利率 x 收益留存比率 x 预测期销售额。（与新教材不一致）22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67)、回归直线法(P68)。（与新教材不一致）2323、认股权证的理论价值：、认股权证的理论价值：V=(P-E)*NV=(P-E)*N 注：注：P P 为普通股票市场价格，为普通股票市场价格，E E 为认购价格，为认购
5、价格，N N为认股权证换股比率。为认股权证换股比率。2424、债券发行价格、债券发行价格= =票面金额票面金额*(P/F*(P/F，i1i1，n)+n)+票面金额票面金额* * i2(P/Ai2(P/A，i1i1，n)n)式中：式中：i1i1 为市场利率为市场利率;i2;i2 为票面利率为票面利率;n;n 为债券期限为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格债券发行价格= =票面金额票面金额*(1+*(1+ i2i2 * * n)*(P/Fn)*(P/F，i1i1，n)n)2525、可转换债券价格、可转换债券价格= =债券面值债券面值
6、/ /转换比率转换比率 转换比率转换比率= =转换普通股数转换普通股数/ /可转换债券数可转换债券数26、放弃现金折扣的成本=折扣%/(1-折扣百分比)* 360/付款期（信用期）-折扣期27、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/ B0(1-f)式中：Kb 为债券成本;I 为债券每年支付的利息;T 为所得税税率;B 为债券面值;i 为债券票面利率;B0 为债券筹资额，按发行价格确定;f 为债券筹资费率28、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki =i(1-T)(当 f 忽略不计时)式中：Ki 为银行借款成本;I 为
7、银行借款年利息;L 为银行借款筹资总额;T 为所得税税率;i 为银行借款利息率;f 为银行借款筹资费率29、优先股成本：Kp=D/P0(1-T) 式中：Kp 为优先股成本;D 为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额30、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或 Kc=D1/P0(1-f)+g资本资产定价模型：Kc=RF+(Rm-RF)无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc 为普通股成本;D1 为第 1 年股的股利;P0 为普通股发行价;g 为年增长率31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加权平均资金成本：Kw=Wj*Kj式中：Kw 为加权平均资金成本;Wj
8、为第 j 种资金占总资金的比重;Kj 为第 j 种资金的成本3333、筹资总额分界点：、筹资总额分界点：BPi=TFi/WiBPi=TFi/Wi式中：式中：BPiBPi 为筹资总额分界点为筹资总额分界点;TFi;TFi 为第为第 i i 种筹资方式的成本分界点种筹资方式的成本分界点;Wi;Wi 为目标资金结为目标资金结构中第构中第 i i 种筹资方式所占比例种筹资方式所占比例34、边际贡献：M=(p-b)x=m*x式中：M 为边际贡献;p 为销售单价;b 为单位变动成本;m 为单位边际贡献;x 为产销量35、息税前利润：EBIT=(p-b)x-a=M-a36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M
9、/(M-a)37、财务杠杆：DFL=EBIT/(EBIT-I)38、总杠杆：DTL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/(1-T)39：每股利润无差异点分析公式：(EBIT-I1)(1-T)/N1=(EBIT-I2)(1-T)/N2当 EBIT 大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当 EBIT 小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+(Rm-RF)4141、投资组合的期望收益率：、投资组合的期望收益率：RP=WjRjRP=WjR
10、j4242、协方差：、协方差：Cov(R1Cov(R1，R2)=1/nR2)=1/n (R1i-R1)(R1i-R1)( R2i-R2)R2i-R2)4343、相关系数：、相关系数：12=Cov(R112=Cov(R1，R2)/(12)R2)/(12)4444、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：P=W12P=W12 12+12+ W22W22 22+2W122+2W1 11 Cov(R1Cov(R1，R2)1/2R2)1/24545、投资组合的、投资组合的 系数：系数：P=WiiP=Wii46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年
11、利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额。（与新教材不一致）47、静态评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额 x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期48、动态评价指标：净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量 x 年金现值系数净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值 x100%获利指数获利指数(PI)=(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计投产后各年净现金流量的现值合计/ /原始投资的现值合计原始投资的现值合计=1+=1+净现值率净现值率(NPVR)(NPV
12、R)内部收益率=IRR(P/A，IRR，n)=I/NCF 式中：I 为原始投资额4949、短期证券到期收益率：、短期证券到期收益率：K=K=证券年利息证券年利息+(+(证券卖出价证券卖出价- -证券买入价证券买入价)到期年限到期年限/证证券买入价券买入价*100%*100%5050、长期债券收益率：、长期债券收益率：V=I*(P/AV=I*(P/A，i i，n)+F*(P/Fn)+F*(P/F，i i，n)n)式中：式中：V V 为债券的购买价格为债券的购买价格5151、股票投资收益率：、股票投资收益率：V=(t=1n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)nV=(t=1n)Dt/(1+i)t+F
13、/(1+i)n5252、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/KV=D/K式中：式中：V V 为股票内在价值为股票内在价值;D;D 为每年固定股利为每年固定股利;K;K 为投资人要求的收益率为投资人要求的收益率5353、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)式中：式中：D0D0 为上年股利为上年股利;D1;D1 为第一年预期股利为第一年预期股利5454、基金的单位净值、基金的单位净值= =基金净资
14、产价值总额基金净资产价值总额/ /基金单位总份额基金单位总份额5555、基、基 金金 = = ( (年末持有份数年末持有份数* *年末基金单位净值年末基金单位净值- -年初持有份数年初持有份数* *年初基金单位净值年初基金单位净值) )收益率收益率 年初持有份数年初持有份数* *年初基金单位净值年初基金单位净值5656、机会成本、机会成本= =现金持有量现金持有量 x x 有价证券利率有价证券利率( (或报酬率或报酬率) )5757、现金管理相关总成本、现金管理相关总成本= =持有机会成本持有机会成本+ +固定性转换成本固定性转换成本58、最佳现金持有量：min（管理成本+机会成本+短缺成本）
15、5959、最低现金管理相关总成本：、最低现金管理相关总成本：(TC)=(2TFK)1/2(TC)=(2TFK)1/260、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率（与新教材不一致）61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数（与新教材不一致）62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入（与新教材不一致）6363、应收账款收现保证率、应收账款收现保证率=(=(当期必要现金支出总额当期必要现金支出总额- -当期其它稳定可靠的现金流入总额当期其它稳定可靠的现金流入总额)/)/当期应收账款总计金额当期应收账款总计金额64、存货相关总成本=相关进货费用+相
16、关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 *单位存货年存储成本（与新教材不一致）65、经济进货批量：Q=(2AB/C)1/2 式中：Q 为经济进货批量;A 为某种存货年度计划进货总量;B 为平均每次进货费用;C 为单位存货年度单位储存成本（与新教材不一致）66、经济进货批量的存货相关总成本：(TC)=(2ABC)1/2（与新教材不一致）67、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P(AB/2C)1/2（与新教材不一致）68、年度最佳进货批次：N=A/Q=(AC/2B)1/2（与新教材不一致）69、允许缺货时的经济进货批量：Q=(2AB/C)(C+R)/R1/2（与新教材不一致）70、缺货量：S=QC/(C+R) 式中：S 为缺货量;R 为单位缺货成本
