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1、外文文献翻译外文文献翻译- -欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析1 外文资料翻译译文欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析摘要本文使用银行级数据通过 1995 - 2001 年期间国内和外国银行在 15 个欧盟国家的商业运营情况来了解银行的具体特点和整体银行业环境对影响盈利能力结果表明 国内和外国银行的盈利能力不仅受银行具体特点的影响也受金融市场结构和宏观经济条件的影响除了在集中情况下国内银行利润 所有的变量都是有重大意义的尽管它们的影响和关系对国内和国外银行并不总是相同1 介绍在过去的几年许多的因素造成了欧盟银行业竞争日益激烈最重要的因素之一是针对服务建立运行和
2、监督信贷机构的第二个欧洲指令出台在银行和金融领域放松管制这个指令为所有欧洲银行机构在单一欧洲金融市场和提供了平等的竞争条件因此银行正在先前无法预料的国内外竞争之中另外 最近一些的技术进步对规模经济和范围提供了更多的机会而采用欧元也加速了行业的变化此外宏观经济政策后大多数国家通货膨胀率和利率逐步降低最后在越来越多的欧洲国家非金融公司被允许提供传统的银行服务并且在竞争中进一步提高银行被迫产生新的产品和寻找新客户许多银行为了参加欧洲市场和银行业扩大被迫增加规模通过合并和收购的方式进行了前所未有的整合在环境快速变化的情况下这些变化给在欧盟的银行带来很大的挑战因此影响了他们的效能格林指出充足的收益是必要
3、的条件让银行保持偿付能力在一个合适的环境生存发展和繁荣考虑到银行业的健康发展和经济知识增长影响银行的盈利能力的潜在因素不仅和管理者有关而且和众多利益相关者如中央银行银行家协会政府以及其他金融当局有关2 文献综述参考文献与本文可分为三大类第一部分是研究集中于银行的盈利能力的决定因素第二部分包括研究欧洲银行的利润和成本效率第三由研究比较国内外银行在下面几个部分中我们讨论这些类别中的每一个3 决定因素和变量选择31 因变量本研究使用平均资产回报率 ROAA 来评估银行的性能 ROAA 是把净利润表示为一个百分比的平均总资产它显示了每欧元资产获得的利润并指明如何有效的银行的资产去设法创造收益平均资产是
4、用来在会计年度中发现发现资产上的任何差异 Golin 2001 指出平均资产回报率是衡量盈利能力的关键32 决定因素和独立变量四个银行特征用作内部决定因素这些都是银行的总资产成本收入比权益与资产比率和银行的贷款的比率除以客户和短期融资此外六个外部因素是用来检查环境的影响对银行的表现4 数据和方法我们的示例是一个平衡面板数据集由在 15 个欧盟国家的 584 家商业银行从1995 - 2001 年期间的 4088 组数据组合而成表 2 和表 3 分别展示了目前银行的数量所属的国家和所有权和样本特征5 实证结果表 4 报告对银行的平均资本回报率 ROAA 的实证估计第一列体现了把所有的银行 584
5、 同时考虑的结果第二三列体现了我们通过银行经营这所属的国家把银行分离出来的结果我们定义一个银行是国外还是国内是依靠外国人的股份资本是否超过 50 这个子样本包括 332 家国内银行和 218 家外资银行在这个阶段约34 个银行被排除在分析由于我们没有足够的信息来辨别其是国内还是国外除了在集中情况下国内银行平均资本回报率所有的变量都是显著的尽管它们对国内外银行的平均资本回报率的影响和关系并不总是相同的这个模型的解释力对国内银行是更高的 调整 R2 国内银行等于 06371 而外资银行等于 03903 而 f 统计所有模型的重要性在 1 的水平这意味着额外的因素可能会影响外国银行的盈利能力像威廉姆
6、斯 2003 正确地指出外资银行运行在一个受两个因素影响的主机市场分别是他们是属于外国跨国银行和他们的参与银行系统的主机由比较高的显着系数的股权资产 EQAS 和成本收入比 COST 显示在一般情况下平均资产回报率的主要决定因素是资本实力及费用管理效率股权资产与平均资本成本是正相关关系无论我们考察国内银行还是国外的银行而且它是国内银行盈利能力是最重要的决定因素这一调查结果与以往的调查研究是一致的资本充足的银行在破产和规模缩减方面面临着较低的成本因此它们的融资成本比较低或具有较低的外部资金的需求促成了较高的盈利能力成本收入比 COST 被预期是外资银行盈利能力的最重要的决定因素是正如预期的那样的
7、呈现出负相关关系这些费用的增加会在很大程度上减少在欧盟银行的经营利润很多学者也发现了费用管理不善是盈利能力差的主要因素因此在欧盟的商业银行应采取必要的行动以实现更有效的成本控制以进一步增加他们的利润外国-0309 和国内银行-0144 之间的系数的差异可能是由于不当的管理操作以及与监测机构存在的距离关于流动性结果是喜忧参半客户的净贷款及短期资金比率 LOFUND 在统计上显着并与国内银行的盈利能力呈正相关表明银行流动性资产持有量水平和盈利能力水平呈负相关关系与预料的一样对于外资银行来说变量也很显着但有一个负号说明流动性和银行利润的正相关关系出乎我们的意料虽然与伯克 1989 和Kosmidou
8、2006 的研究一致无论是国内或国外银行规模 SIZE 之间的关系和银行的业绩是负的负系数表明在这两种银行中大银行的收入水平就会低于的利润研究也发现要么经济规模和范围为较小的银行或金融机构的规模不够大范德 Vennet1998 发现的证据表明在欧盟规模经济效益只有在根据资产小于 10 亿欧元的最小银行才有效此后报酬不变和规模不经济的最大银行超过 1000 欧亿 6 结语在最近几年中许多因素加剧了欧盟银行业的竞争尤其是银行的操作环境的急速变化给银行带来了巨大的挑战这是合理的假设去认为所有这些变化都必然会对银行的表现有一定的影响格林在 2001 年指出银行需要足够的资金以维持偿债能力并在合适的环境
9、中生存银行的效率和经济增长之间的关系是有据可查的与此同时银行的破产会对经济产生不利的后果因此认识影响银行的盈利能力的潜在因素是必不可少的不仅是为了银行经理也是为了在 15 个欧盟国家众多的利益相关者如的中央银行银行协会政府和其他金融机构从这项研究中得出的结论对于那些经济和银行系统正经历根本性变化的新欧盟国家都是很有意义的2 外文原文Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European UnionAbstractUsing bank level data thi
10、s paper examines how banks specific characteristics and the overall banking environment affect the profitability of commercial domestic and foreign banks operating in the 15 EU countries over the period 19952001 The results indicate that profitability of both domestic and foreign banks is affected n
11、ot only by banks specific characteristics but also by financial market structure and macroeconomic conditions All the variables with the exception of concentration in the case of domestic banks profits are significant although their impact and relation with profits is not always the same for domesti
12、c and foreign banksKeywords Banks European Union Profitability1 IntroductionOver the last years a number of factors have contributed to the growing competition in the European Union EU banking sector One of the most important factors is deregulation promoted by the Second European Directive on Banki
13、ng and Financial services concerning establishment operation and supervision of credit institutions This Directive sets out the principles of banking in the Single European financial market and provides equal competitive conditions for all European banking institutions As a result banks now compete
14、in previously inaccessible domestic and foreign markets Furthermore a number of recent technological advances offered more opportunities for economies of scale and scope while the adoption of euro accelerated the changes in the industry For instance income generation from foreign exchange transactio
15、ns has been lost while the pricing of banking products and services has become more transparent enhancing competition Furthermore the macroeconomic policies that were followed in most countries gradually reduced inflation and interest rates Finally in more and more European countries non-financial f
16、irms were allowed to offer traditional banking services leading to further increase in competition Therefore banks were forced to generate new products and seek new customers This is reflected in the continued diversification across geographical areas and business lines Many banks have been forced to increase in size in order to compete in the enlarged European market and the banking industry experienced an unprecedented level of consolidation through mergers and acquisitionsIt is
