培训教材-政策部分（金融业）

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1、培训教材-政策部分（金融业） 第一篇行业介绍 一、行业概况 （一）中国金融概况 目前， 中国已形成了银行、 证券、 保险等功能比较齐全、分工合作、多层次的、政策性金融和商业性金融协调发展的金融机构体系。 中国人民银行是我国的中央银行，是国家最重要的宏观调控部门。近年来，在党中央、国务院的正确领导下，中国人民银行认真执行稳健的货币政策，大力推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革，不断完善以市场为基础的间接调控机制。中国人民银行作为金融宏观管理部门，除承担金融调控职能外， 还承担了金融稳定、 金融市场、 支付结算、征信管理、反洗钱等监督管理职责。 我国金融市场在创新和规范中发展。目前，我国已经

2、建立了以货币市场、银行间外汇市场、证券市场、期货市场、保险市场、黄金市场等为主体的、较为完整的、多层次的金融市场体系。 （二）我国金融体系框架 （1）中央银行。中国人民银行是我国的中央银行，1948年 12 月 1 日成立。 在国务院领导下， 制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定，提供金融服务，加强外汇管理，支持地方经济发展。 （2）金融监管机构。我国金融监管机构主要有：中国银行业监督管理委员会， 简称中国银监会， 2003年4月成立，主要承担由中国人民银行划转出来的银行业的监管职能等，统一监督管理银行业金融机构及信托投资公司等其他金融机构；中国证券监督管理委员会，简称中国证监

3、会，1992 年10 月成立，依法对证券、期货业实施监督管理；中国保险监督管理委员会，简称中国保监会，1998 年 11 月设立，负责全国商业保险市场的监督管理。按照我国现有法律和有关制度规定，中国人民银行保留部分金融监管职能。 （3）国家外汇管理局。成立于 1979 年 3 月 13 日，当时由中国人民银行代管；1993 年 4 月，根据八届人大一次会议批准的国务院机构改革方案，国家外汇管理局为中国人民银行管理的国家局，是依法进行外汇管理的行政机构。 （4） 国有重点金融机构监事会。 监事会由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。 （

4、5）政策性金融机构。政策性金融机构由政府发起并出资成立，为贯彻和配合政府特定的经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。我国的政策性金融机构包括三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。政策性银行不以盈利为目的，其业务的开展受国家经济政策的约束并接受中国人民银行的业务指导。 （6）商业性金融机构。我国的商业性金融机构包括银行业金融机构、证券机构和保险机构三大类。 （三）金融行业特点分析 金融行业主要有以下特点，经营分散，业务统一 严格的岗位及授权管理，保证金融业务的安全性和准确性。高度集中式体系化管理，组织机构分工明确，体系内部实施严格的控制和监管。业务量巨大，实时性要求

5、高。会计科目高度统一，对账业务频繁，上级对下级进行考核指标控制，会计报表逐级汇总上报。外币业务量大，外币业务处理采用分账制。与业务系统及其他外部系统的数据整合性要求高。 （四）行业经营现状 1 1保险行业经营现状保险行业经营现状 （1）寿险业务转型稳步推进 2009 年 2 月 2 日，保监会下发关于加快业务结构调整进一步发挥保险保障功能的指导意见 ，除了以往通常使用的定性指导外，还加入了具体的定量指导意见。从这些定量指导中，可以明确看出保监会引导寿险行业发展高保障、长期限储蓄型业务以及缓和投资型产品退保风险的积极力行的态度。 1） “鼓励各保险公司加大力度发展风险保障型人身保险产品，主要包括

6、意外伤害保险、健康保险、养老年金保险、定期寿险和有效保额不低于 10 倍期交保险费或 2 倍趸交保险费的终身寿险、两全保险。 ” 2） “鼓励各保险公司强化长期储蓄型人身保险产品的长期储蓄功能。两全保险保险期间不得短于 5 年，鼓励发展保险期间不短于 10 年的两全保险。 ” 3） “万能险、投连险可以提供持续奖金，以鼓励消费者长期持有保单。按照账户价值、累计已交保险费或趸交保险费的一定比例给付的持续奖金，其首次给付时间应不早于第5 个保单年度” 2 2. .商业银行经营现状商业银行经营现状 我国银行业分业经营体制的确立始于 1995 年。早在 1993 年底 ,国务院发布了关于金融体制改革的

7、决定 ,规定国有商业银行不得对非金融企业投资 ,对保险业、证券业、信托业、银行业实现分业经营。1995 年颁布的中央银行法 商业银行法 保险法 三部法律基本确定了我国金融体制分业经营的格局。然而随着金融市场的发展,严格的分业体制模式逐步成为金融市场改革和发展的障碍 ,不利于我国金融业整逐步成为金融市场改革和发展的障碍 ,不利于我国金融业整体竞争力的提高。在这种背景下 ,我国实际上在分业监管的框架下开始了混业经营改革的突破 ,商业银行首先开始尝试涉足其他金融领域。虽然这种突破还处于低层面 , 尚不具备规模效应和合作深度 ,但银行混业经营的初步发展已露端倪 ,各家商业银行与多种金融企业的合作已经迈

8、出可贵的一步 ,一种金融产品不仅涉及了双方合作,有的已经发展为三方、四方合作 ,这种多边的协作形成一种创新团队,产品不断推陈出新并逐步获得了市场认同。笔者认为我国商业银行混业经营具备多元化特征,符合未来世界金融业的发展趋势。总体来看,近年来我国商业银行混业经营的突破主要体现在以下方面 获得监管层的支持,陆续出台相关法律法规,为混业经营提供政策依据。随着混业经营的呼声渐高,引起了包括监管部门在内各界的高度重视,陆续出台了一些有利政策,对商业银行的混业经营管制有所放松。如 2000 年保监会发布保险兼业代理管理暂行办法 、2001 年中国人民银行颁布商业银行中间业务暂行规定 、2004 年国务院出

9、台关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 、2005 年中国人民银行与银监会联合发布信贷资产证券化试点管理办法 等一系列文件 ,均对跨业金融服务的开展预留出空间。同时监管部门还出台了一批通知、意见等解释性、具体性的配套规定 ,这都有力地促进了银行混业经营的发展。银行与同业的合作不断广化深化。首先是带有一定混业性质的销售渠道合作 ,其覆盖范围几乎扩展到所有主要金融企业的产品 ,主要表现为商业银行代理各种其他金融产品,是较早出现的合作模式。当然这种模式是一种较低层次的混业,产品其实是各自的,但银行在代理的过程中熟悉了同业产品的运作 ,积累了不少经验。其次是资金业务合作进一步扩大,非银行金融机

10、构可涉足同业拆借市场、国债回购市场等,使得银行资金能够跨市场流动,打破了资本市场和货币市场之间的壁垒,不同行业资金的沟通能力加强。再次,复合金融工具的推出取得一定突破,跨市场的金融产品不断提高银行对客户的金融服务能力,实际上这类产品属于创新业务,已经具备衍生产品的某些特征,代表着混业经营的未来发展方向。 金融控股公司取得较大发展。随着政策环境的调整 ,各类金融控股公司朝着纵深发展 ,出现了以金融机构、集团公司和企业为主体形成的金融控股公司 ,这其中的代表有光大集团、中信集团、平安保险集团等。而根据最新的规定,银行也可出资组建基金管理公司 ,银行系基金成为资本市场的又一支重要力量。 3 3中国证

11、券行业发展现状中国证券行业发展现状 国民经济的快速发展奠定了证券市场整体水平提高的基础。三十年来，随着我国经济体制改革的逐步深化，国民经济水平得到了较快提高。近五年间，国内生产总值(GDP)从 2004 年的 15.99 万亿元增长到 2008 年的 30.07 万亿元。2008 年全年国内生产总值在全球国家与地区排名中位列第三。2004 年，国务院发布了国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见(国发20043 号)，为我国资本市场今后的发展方向提出了指导性意见。2005 年，国务院又批转了中国证监会关于提高上市公司质量的意见 ，对我国资本市场进一步的工作步骤提出了细化要求，指出提高

12、上市公司质量是促进资本市场健康稳定发展的根本。 从 2005 年 5 月起，中国证监会指导推动了对于我国资本市场具有重大意义的股权分臵改革，旨在消除我国资本市场由于历史原因造成的非流通股与流通股之间流通制度的差异及由此差异引发的各种弊端，如：扭曲资本市场定价机制、使公司治理缺乏共同利益基础、不利于国有资产的顺畅流转、保值增值以及国有资产管理体制改革的深化、制约资本市场国际化进程和产品创新等。2008 年 1 月，我国上市公司中完成股权分臵改革的占比已经超过 95%，资本市场股权分臵改革工作已经基本完成。 二、行业基础知识 （一）金融行业定义 1 1、金融的定义、金融的定义 简单来说，金融就是资

13、金的融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、 邮政储蓄机构、 金融租赁公司以及证券、 金银、外汇交易所等。 2 2 金融市场的定义金融市场的定义 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过

14、信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制 。金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。 直接融资：直接融资：盈余部门直接把资金贷给赤字部门使用，即赤字部门通过出售（发行）自己的债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字部门提供资金（直接证券） 。 间接融资：间接融资：盈余部门和赤字部门以金融机构为中介而进行的融资。金融机构作为资金的需求者，出售间接证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。作为供给者，买进赤字部门的直接债券融

15、出资金，而赤字部门则卖出直接证券，融入资金。 二者之间联系和区别： （1）联系：a、都是资金的融通活动；b、相互渗透、相互支持。 （2）区别：a、金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者银行资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者证券公司甲=证券公司乙资金短缺者；b、特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点。 3金融市场的形成：远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的产物。但是由于商业信用的局限性，这些信用工具只能存在于商品买卖双方，并不具有广泛的流动性。随着商品经济的进一步发展，在商业信用的基础上，又

16、产生了银行信用和金融市场。银行信用和金融市场的产生和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场上的交易工具，激发了信用工具潜在的重要性。在现代金融市场上，信用工具虽然仍是主要的交易工具，但具有广泛流动性的还有反映股权或所有权关系的股票以及其他金融衍生商品，它们都是市场金融交易的工具，因而统称为金融工具。 4金融市场体系的分类： 金融市场体系包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，而一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。货币市场。货币市场是融通短期资金的市场， 包括同业拆借市场、 回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场。资本市场。资本市场是融通长期资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场，证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场等。 5从金融行业的三个主要业务单元证券、保险