同业业务整治欲除多层嵌套

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1、财经2 0 1 7年4月1 8 日 星期二7在同业业务中在同业业务中， 银行通过发行同业存单吸收资金银行通过发行同业存单吸收资金， 然后投放于同业然后投放于同业资产资产。整个过程参与机构众多整个过程参与机构众多， 如商业银行如商业银行、 基金公司基金公司、 信托公司信托公司、 保险保险公司等公司等， 这些机构所属不同监管部门管理这些机构所属不同监管部门管理， 容易隐匿风险容易隐匿风险。同时同时， 同业同业业务还存在多层嵌套业务还存在多层嵌套、 不当套利不当套利、 杠杆抬升杠杆抬升、 期限错配等问题亟待整治期限错配等问题亟待整治以 “优化资产负债工具、 调节流动 性” 初衷而兴起的同业业务， 尤

2、其是同业 存单， 迎来了监管升级， 其中， 多层嵌套、 交叉性金融风险正在得到严格整治。 进入 4月份以来， 银行业 “疾风骤 雨” 般地刮起了金融风险防控风暴， 一系 列监管政策密集出台， 多个专项治理工 作正同步展开。其中， 上周中国银监会 相继对外发布了 关于银行业风险防控 工作的指导意见 关于切实弥补监管短 板提升监管效能的通知 等文件， 针对 十大重点风险领域分类施策， 尤其剑指 发行量激增的同业存单、 规模庞大的委 外业务。 具体来看， 同业业务整治将从四方 面入手， 即控制业务增量、 做实穿透管 理、 消化存量风险、 严查违规行为， 以根 除 “多层嵌套” ， 严控交叉性金融风险

3、。不得多层嵌套在多项监管措施中，“新开展的同业 投资业务不得进行多层嵌套” 最受市场 关注。这意味着， 若不实行 “新老划断” ， 多家商业银行， 尤其是同业业务依赖度 较高的中小型城商行将受到很大影响。 监管层同时要求， 新开展的同业投 资业务要根据基础资产性质， 准确计量 风险， 足额计提资本和拨备。 所谓同业业务， 是指金融机构之间 开展的以投融资为核心的各项业务， 可 分为同业融资、 同业投资两类， 如同业拆 借、 同业存款、 同业借款、 同业代付等。 “近年来， 同业业务创新活跃、 发展 较快， 有助于商业银行增强主动负债能 力、 便利流动性管理， 也有助于优化金融 资源配置、 服务

4、实体经济发展， 但也存在 部分业务发展不规范、 信息披露不充分、 多层嵌套、 规避监管等问题。 ” 银监会相 关负责人说。 何为嵌套？多位业内人士透露， 其 具体路径为， 银行发行同业存单吸收资 金， 然后投放于同业资产 （如同业理财） ， 同业资产再投向标的资产。在这个链条 中， 资金在各个环节层层加杠杆， 利率逐 环节上升， 还有可能存在期限错配； 同 时， 链条中的参与机构众多， 如商业银 行、 基金公司、 信托公司、 保险公司等， 若 不同环节所属不同监管部门管理， 则更 容易隐匿风险。 为此， 银监会此次突出强调 “做实穿 透管理” ， 要求银行业金融机构要建立 “交叉金融业务监测台

5、账” ， 准确掌握业 务规模、 业务品种、 基础资产性质、 风险 状况、 资本和拨备等相关信息。严控业务增量同业业务中， 呈现爆发式增长的 “同业存单” 大受争议。观察近期披露的各 家上市银行年报可以发现， 城商行对同 业存单的依赖度较高， 如江苏银行同业 存单发行量同比增速达2 . 2 3倍， 该行相 关负责人表示， 2 017年还将进一步扩大 同业存单规模。 “同业存单作为线上标准化产品， 具 有期限固定、 成本偏低、 发行便利、 操作 风险低等优势。 ” 上述负责人说。 国泰君安研究报告指出， 中小型银 行之所以同业业务占比较高， 从负债端 看， 其吸收存款能力较弱， 需要发行同业 存单

6、来主动负债； 从资产端看， 其贷款投 放能力较弱， 信贷需求有限， 最简单的办 法就是将资金投向同业资产， 如购买同 业理财。 报告认为， 同业存单本具有增强主 动负债、 调节流动性等积极作用， 不能将 其简单归为滋生风险的 “罪魁祸首” ， 真 正的风险来自于多层嵌套、 不当套利、 快 速扩张的业务规模。而造成快速扩张的 原因之一， 在于此前发行同业存单募集 的资金不计入同业负债， 不受相应的监 管约束。 因此， 弥补监管不足， 铲除套利空间 成为问题的关键， 进而促使同业业务回 归本源， 健康发展。 值得注意的是， 银监会当下正在开 展银行业 “不当创新、 不当交易、 不当激 励、 不当收

7、费” 的 “四不当” 专项治理工 作， 特别提出， 将银行发行的同业存单计 入同业融入资金余额， 检查同业负债是 否超过银行总负债的三分之一。 此外， 针对同业投资， 银监会还要 求银行制定统一的合作机构名单、 产品 投资目录， 严禁与不在名单范围内的机 构开展合作， 严禁开展投资目录之外的 业务。 同时， 同业业务应由银行业金融机 构总部统一管理、 集中审批， 要完善同业 业务内部管理架构， 确保业务复杂程度 与风险管理能力相匹配， 审慎开展交叉 金融业务。消化存量风险除了严控新增风险， 消化存量风险 也同样关键。为此， 银监会分别对银行 业金融机构、 监管机构提出了要求。 对于银行业金融机

8、构来说， 接下来 要全面排查存量同业业务， 对多层架构、 复杂程度高的业务要制定整改计划。 “尤其对于风险高的同业投资业务， 要制定应对策略和退出时间表。 ” 银监会 相关负责人说。 同时， 强化信息披露监管， 提高风险 信息披露标准。同业融资占比高的银行 业金融机构， 要披露期限匹配和流动性 风险信息； 同业投资业务占比高的机构， 应披露投资产品的类型、 基础资产性质 等信息。 “对于监管机构来说， 要严查违规行 为， 重点检查以下四大问题。 ” 上述负责人说， 一是同业业务多层嵌套， 二是特定 目的载体投资未严格穿透至基础资产， 三是未将最终债务人纳入统一授信和集 中度风险管控， 四是资本

9、拨备计提不足。 对于同业融资依存度高、 同业存单增速快的银行业金融机构， 要重点检查 期限错配情况及流动性管理有效性； 对 于同业投资业务占比高的机构， 要重点 检查是否落实穿透管理、 计提拨备和资 本是否充足。一系列监管政策密集出台， 多个专项治理同步展开 同业业务整治欲除 “多层嵌套”经济日报 中国经济网记者郭子源近年来， 我国银行业整体运行平稳， 但面临的风险形式依旧复杂， 不良资产、 流动性、 交叉性金融、 互联网金融等积累 的风险仍需高度警惕。为此， 当务之急 是切实处置一批重点风险点， 消除一批 风险隐患， 进一步提升风险管理水平。 进入4月份以来， 银行业风险防控再 度升级。银监

10、会密集出台了多个监管文 件， 既剑指当下的十大重点风险领域， 又 弥补自身监管短板。同时， 一批专项治 理工作正在有序开展， 行政处罚力度不 断加大。 为了防止 “牛栏关猫” ， 银监会按照 “问题导向、 急用先行、 协调配套” 的原 则， 研究制定2 6项重点规制， 以弥补监 管短板， 更好地应对新业务、 新风险特 征， 提升监管有效性。 笔者认为， 扎紧 “制度笼子” 的同时， 更需强化落实、 强化问责， 确保风险防控 取得实效， 防止文件出台多、 执行落实 少、 口头喊得响、 检查处罚轻。 同时， 各银行业金融机构要切实履行 风险防控主体责任， 实行 “一把手” 负责 制， 加强内部规章

11、制度建设， 制定可行性、 针对性强的实施方案， 严格自查整改。对于银行自身来说， 内部规章既有 行业普适性， 更有单家机构的特殊性， 与 法和规相比更严、 更全、 更实。各机构一 方面要按照新出台的监管政策要求， 改 进和优化现有内部规章， 另一方面要加 大内部规章的执行力度， 紧盯关键制度、 关键人员， 对合规管理抓早抓小， 对问题 处理从严从实。 各级监管部门要落实监管的主体责 任， 做到守土有责， 及时开展工作督查， 对自查整改不到位、 存在违法违规问题 的机构， 要严肃问责。 监管是 “纸老虎” 还是 “真老虎” ， 关 键看处罚， 看能不能真正坚持 “铁账本、 铁算盘、 铁规章” 的

12、 “三铁” 原则。今年一 季度， 银监会系统已作出行政处罚48 5 件， 罚没金额合计1. 9亿元； 处罚责任人 员19 7名， 其中， 取消19人的高管任职资 格， 禁止11人从事银行业工作。处罚力 度前所未有， 有效震慑了违规行为。 下一步， 对于屡查屡犯、 案件频发、 严重扰乱市场秩序的各类乱象， 监管部 门还需继续加大监管处罚力度， 进一步 严厉打击、 严肃处理， 把风险隐患防控消 除在萌芽状态。监管要硬 问责要实 于紫渲4月17日， 沪深股市弱势震荡整理， 双双收出阴线。 截至收盘， 上证综指报收32 2 2 . 17点， 下跌0. 7 4%， 成交 2 2 7 2亿元； 深证成指报

13、收1045 0. 8 6点， 下跌0. 6 6 %， 成交 2 7 30亿元。两市成交总量约5 000亿元， 较前一交易日 基本持平。 相比于大盘指数， 当日次新股指数重挫6 . 16 %。在次 新股概念所属的2 2 8 只个股中， 有198 只个股当日收跌， 占比近九成， 其中32只跌停。此外， 从年初至今来看， 次 新股指数跌幅近15 %， 而同期沪深300指数涨幅逾5 %。 巨丰投顾分析师丁臻宇表示， 近期次新股指数下跌、 炒作降温， 与监管趋严密切相关。据悉， 今年以来， 一些 新上市股票连续上涨且短期涨幅较大， 价量呈现明显异 常， 聚积了较大风险。市场监控发现， 多组高度可疑的关

14、联账户交替炒作、 合力拉抬， 已经涉嫌操纵市场。 证监会新闻发言人张晓军上周五明确表示， 针对炒 作次新股和快进快出手法等恶性操纵市场行为， 证监会 部署了2 017年专项执法行动第二批案件。这是继3月 2 4日证监会通报第一批专项行动案件以来， 稽查部门集 中部署的又一批案件。目前， 相关调查工作已经全面展 开， 部分重点案件已经取得重要突破。 据张晓军介绍， 这些案件的主要特点为， 一是恶意利 用 “次新股” 概念和股票盘面小、 市盈率低的特点， 通过多 个账户集中快速拉抬股价， 引诱市场跟风， 引发个股价格 暴涨暴跌。二是成批使用地域特征明显的账户， 利用短 期资金优势， 通过盘中拉抬、

15、 封涨停、 对倒等多种欺诈手 法， 在短时间内轮番炒作多只股票，“团伙化” 特征明显。 三是有的上市公司及其控股股东、 实际控制人、 高管人员 等利益关联方非法操纵信息披露内容和节奏， 与市场机 构内外结合， 联手操纵公司股价， 意图通过高位套现进行 非法牟利。 丁臻宇表示， 监管部门坚决查处次新股交易中的各 类违法不当行为， 旨在引导上市公司股票价格理性回归， 维护市场稳定健康发展。对于次新股后市走势， 华创证 券分析师屈庆认为， 短期内次新股板块可能会继续调整， 但由于年初以来次新股已有深幅回调， 预计继续大幅下 跌的空间也将较为有限， 而且经历过此次严查后也有助 于后市的稳定。严查恶性操

16、纵市场行为次新股概念股回调明显本报记者何 川本报讯记者童政周骁骏报道:广西银监局积极 贯彻落实自治区党委关于稳增长重要部署， 找准着力点， 主动引导辖区各银行业金融机构加快债权人委员会的组 建， 积极支持地方经济发展， 助力稳增长。 截至2 017年2月末， 全区已组建债权人委员会342 家， 涉及银行表内外融资42 7 6亿元， 其中支持良好企业 2 37家， 涉及银行融资346 7亿元； 帮扶困难企业90家， 涉 及银行融资5 98 . 9亿元， 在支持优质企业、 稳住困难企 业、 退出僵尸企业等方面取得良好成效。 债委会以支持优质企业为发力点， 推动金融资本和 产业资本的有效融合， 为优质企业提供多层次综合金融 服务， 帮助优质企业进一步拓宽融资渠道、 降低融资成 本、 优化资产负债结构， 把银行间 “抱团取暖” 升华为 “抱 团送暖” 。如桂林国际电线电缆集团有限责任公司由于 企业账户分散， 有效融资不足， 限制了企业生产经营进一 步扩大。桂林银行作为主牵头行的债委会组建后， 各债 权行以帮扶企业提质增效为目的， 优化企业金融方案，