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1、证券投资分析 201604甘肃广播电视大学形成性测评系统 课程代码：6206012 参考资料 试卷总分：100任务一简答题(共 7 题,共 100 分)1.(10 分)全球经济一体化趋势给证券市场带来什么影响答： （限 500 字） 答：全球经济一体化趋势，推动了证券市场全球化的发展，主要表现为： (1)证券投资市场已经成为全球性大市场。在全球经济一体化的背景下，加速了资本在各国之间的流动。证券市场已经发展成开放性，全球性大市场。 (2)证券投资市场已经成为各国经济发展的共享资源。发展中国家利用证券市场进行融资，缓解本国资本短缺。发达国家利用证券市场进行投资，减少资本的闲置和浪费。 (3)证券
2、投资已经成为全球经济合作的重要方式。通过证券市场的作用所实现的各国之间的相互合作和互相依存的效果，比其他合作方式，不论是政治的，其它经济的，以及意识形态的都要更加密切、持续和长久。2.(15 分)股票的种类以及基本特征答： （限 1000 字） 答：（1）股票有两种基本的品种，普通股与优先股。普通股是指每股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。我国目前上市交易的股票都是普通股。优先股，优先股是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。（2）股票的基本特征主要是指普通股股票，其特征是：权利性：股东享有以股东自身利益为目的自益权和以公司整体利益为目的的公益权
3、。责任性：股东以投资额为限对公司的债务承担责任。非返还性：股东投入公司的资本，形成公司的自有资本，无偿还期限。盈利性：一是公司发放的股息红利；二是通过证券流通市场赚取买卖股票的差价。风险性：表现为不能获取预期回报或造成无法预料的投资本金损失。3.(15 分)债券的特征是什么答： （限 500 字） 债券是政府（中央政府及地方政府）、各金融机构（商业银行及非商业银行金融机构）和公司企业等为了筹措资金向社会公众发行，是表明投资方和筹资方之间债权债务关系，并约定在一定时间内按一定利率还本付息的书面凭证。 债券的特征是偿还性：债券期限是长短不一，到期后债务人必须向债权人支付既定利息并全额偿还本金。流通
4、性：债券并非都可以自由转让流通，要经过管理部门批准才可上市流通。稳定性与风险性：稳定性是指按期可以稳定获得债息，风险性主要来自市场利率变化，利率的提高，意味实际获得的收益减少。 4.(15 分)掌握 OTC、第三市场和第四市场的概念。答： （限 500 字） 答：OTC 场外交易市场又称柜台市场或店头市场，凡是不在场内进行的证券交易，都统统属于 OTC 范畴，这包括在交易所挂牌上市的证券和还未在交易所上市的各类证券，它相对于有严密组织，严格管理和集中交易的场内而言，是一个相当松散，无集中场地，而由券商与无数投资者采用信息网络交易的抽象市场。 第三市场是指原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进
5、行交易所形成的市场。 第四市场是直接通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场。 5.(15 分)期货交易与期权交易有何区别答： （限 500 字） 答：（1）期权和期货都是金融衍生工具。 （2）期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做，期权交易可使交易双方中的某一方将损失限定在某一范围内，而这是期货所无法做到的。 （3）期权交易与期货交易双方的权利义务不同，期权合约只赋予买方以权利，而卖方只有承担合约规定的义务，不得提出弃权，而期货交易双方都具有完全相同的权利和义务。 （4）期权交易与期货交易双方承担的风险不同，期权交易中，买方承担的亏损是有限的，而期货交易双方承担的风险是一致的无
6、限的。6.(15 分)在期货市场中，套期保值和投机的关系是什么答： （限 500 字） 答：套期保值，是人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量，品种相同，而方向相反的合约，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货价格上遭受的亏损，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。 投机，期货投机是以获取差价收益为目的合约买卖，投机者依据对市场行情判断，作出买入或卖出若干期货合约的决定，他手中不必真有现货，如行情预测正确通过合约对冲获利。 套期保值与投机是期货市场中不可缺少的组成部分，套期保值者为避免风险进行合约买卖，投机者是风险承担者，没有投
7、机者,套期保值只能是一句空话。投机者为获取高收益而甘愿承担高风险。 7.(15 分)国际游资对证券市场的利弊答： （限 800 字） 答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。（2）国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易（3）国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。（4）国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出相应改革。国际游资对证券市场的破坏作用：（1）国际游资的过度投机误导国际资本配置，破坏实质经济发展。（2）国际游资过渡投机违背贷币流通规律，破坏国际收支平衡。（3）国际游资的过渡投资引发外汇价格波动，破坏外汇市场稳定。（4）国际游资过渡投机制造市场虚假繁荣，破坏价格均衡机制
