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1、 融资融券投资者手册融资融券投资者手册 - 1 - 目录 【基础篇】 . 3 【基础篇】 . 3 一、什么是融资融券？.3 二、融资融券交易与普通交易有什么区别？.3 三、什么是信用账户？.3 四、什么是标的证券？.3 五、什么是保证金？.3 六、什么是保证金比例？.4 七、哪些证券可充抵保证金？.4 八、什么是可充抵保证金证券的折算率？.4 九、什么是保证金可用余额？.4 十、什么是担保物？.5 十一、什么是维持担保比例？.5 十二、什么是授信额度和可用额度？.5 十三、投资者能从证券公司融到多少资金或证券？.6 十四、融资融券交易期限最长为多少？.6 十五、什么是强制平仓？.6 【开通篇】
2、 . 6 【开通篇】 . 6 一、融资融券业务操作的操作流程是怎样的？.6 二、投资者进行融资融券交易的基本条件有哪些？.7 三、如何提交融资融券申请？.8 四、投资者开户时须申报的内容有哪些？.10 五、如何提交保证金或充抵保证金证券？.10 六、投资者是否可以申请调整授信额度，该如何操作？.10 七、如何进行融资融券交易委托？.11 【交易篇】 . 11 【交易篇】 . 11 一、信用证券账户有哪些交易限制？.11 二、普通账户中的资金和股票可以直接转到信用账户去吗？.11 - 1 - - 2 - 三、融资买入和融券卖出的申报数量有什么要求？.11 四、融资融券交易的申报价格有什么限制？.
3、11 五、投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？.11 六、投资者如何了结融资交易？.11 七、投资者如何了结融券交易？.12 八、维持担保比例低于 150%时，投资者应如何注意什么？ .12 九、当维持担保比例低于 130%时，投资者应如何注意什么？ .12 十、投资者进行融资融券交易期间能否提取保证金？.12 十一、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？.12 十二、信用账户的股东投票与普通账户的股东投票有何区别？.12 十三、融资融券登记结算业务收费一览表.13 【风险篇】 . 13 【风险篇】 . 13 一、融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些?.13 二、投资者在
4、融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？.14 三、投资者在从事融资融券交易期间，为什么还存在交易成本增加的风险？.14 四、投资者的信用资质状况发生变化，会对其融资融券业务有何影响？.14 【案例篇】 . 14 【案例篇】 . 14 1、授信.15 2、发生交易.15 3、通知补仓.17 4、投资者补仓.18 5强制平仓.20 融资融券投资者手册 【基础篇】 【基础篇】 一、什么是融资融券？ 一、什么是融资融券？ 融资融券又称信用交易，是指具有融资融券业务资格的证券公司向客户出借资金供其买入上市证券（融资交易）或者出借上市证券供其卖出（融券交易）的行为。 二、融资融券交易与普通证券交易有什
5、么区别？ 区别 普通证券业务 融资融券业务 二、融资融券交易与普通证券交易有什么区别？ 区别 普通证券业务 融资融券业务 保证金机制不同 足额保证金。买入证券 时，必须事先有足额资 金；卖出证券时，则必须 有足额证券。 当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的 资金时， 可以向证券公司借入资金买入证券； 预测证券价格将要下跌而手头没有证券时， 则可以向证券公司借入证券卖出。 投资者与证券公司之间存在： 委托买卖关系。 资金或证券的借贷关系。 法律关系不同 投资者与证券公司之间 只存在委托买卖关系。 因借贷关系而产生的债权债务的担保关 系。 承担风险不同 风险完全由投资者自行 承担。 风险是由投资
6、者与券商共同承担的。如客户 不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证 券公司带来风险。 三、什么是信用账户？ 三、什么是信用账户？ 信用账户包括信用证券账户和信用资金账户。 信用证券账户是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。 信用资金账户是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。 四、什么是标的证券？ 四、什么是标的证券？ 标的证券是指投资者融资可买入的证券及证券公司可对投资者融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。 五、什么是保证金？五、什么是保证金？ 为
7、了控制信用风险，证券公司向投资者融资、融券前，事先收取一定比例的保证金。- 3 - 融资融券投资者手册 保证金可以是现金，也可以用符合要求的证券充抵。 六、什么是保证金比例？ 六、什么是保证金比例？ 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。 保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要求。 在保证金金额一定的情况下， 保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。 七、哪些证券可充抵保证金？ 七、哪些证券可充抵保证金？ 经交易所认可的股票、交易
8、所交易型开放式指数基金、国债以及其他上市证券投资基金和债券，可以充抵保证金。 同时，证券公司可以根据自身业务经营情况、市场状况以及投资者的资信等因素，自行确定可充抵保证金证券名单，但其自行确定的名单不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。 八、什么是可充抵保证金证券的折算率？ 八、什么是可充抵保证金证券的折算率？ 可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。 证券交易所规定折算率如下： 证券品种 折算率 （上限）上证 180 指数成分股股票 深圳 100 指数成分股股票 70% 其他股票 65% 交易型开放式指数基金 90% 国债 95% 其它上
9、市证券投资基金和债券80% 证券公司可根据情况确定本公司的可充抵保证金证券折算率，但不得高于证券交易所规定的折算率。 例：某投资者信用账户内有 100 元现金和 100 元市值的 A 证券，假设 A 证券折算率为- 4 - 融资融券投资者手册 70%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为 170 元（100 元现金100%+100 元市值70%） 。 九、什么是保证金可用余额？ 九、什么是保证金可用余额？ 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。投资者进行每一笔融资买入或融券卖出时所使用的保证金应以其保证金可用余额为限。 具体计算公式为： 保证金可用余额现金+（充抵保证金的证券市值折算率）+ （融资买入证券市值融资买入金额）折算率
