加上财资业务的利息收益率改善,抵销了

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1、372001年度淨利息收入為147.25億美元，比 2000年增加10.02億美元，即7%。淨利息 收入增加，主要由於加入法國商業銀行 （CCF）之全年貢益。按固定匯率計算並且 撇除CCF的影響，淨利息收入較2000年上 升7%，反映所有地區的淨利息收入均有增 長。在歐洲，淨利息收入為55.63億美元， 較2000年增加5.75億美元，主要由於加入 CCF的全年貢益，以及財資投資業務的息 差改善所致。香港的淨利息收入為41.65億 美元，較2000年增加1.68億美元，反映客 戶平均存款增加。息差擴闊，尤以住宅按 揭及財資投資業務最為顯著，令北美洲的 淨利息收入增加2.50億美元，至24.02

2、億美 元。附息資產平均值為5,797億美元（其中 554億美元來自CCF） ，較去年增加635億美 元，即12%。撇除收購的影響後，香港的 附息資產平均值錄得自然增長，主要由於 將客戶存款投放收息。此外，英國、美 國、加拿大、新加坡、台灣、印度及菲律 賓的個人貸款均有所增長。?豐的淨利息收益率為2.54%，比2000 年下降12個基點，主要反映CCF利息收益 率較低的業務所帶來的影響。此外，利率 下調，導致集團資產負債的流動性不斷增 加，並削弱了無成本資金淨額的貢益，因 此對淨利息收益率帶來負面影響。然而，利率下調亦同時降低資金成本，令財資業 務的利息收益率擴闊，因而提高了集團在 英國及美國這

3、兩個規模最龐大的地區業務 的淨利息收益率。至於香港是集團的第三 大地區市場，香港上海?豐銀行在此的淨 利息收益率大致保持不變，主要由於暫記 利息（已撥回準備及扣除收回額）減少， 加上財資業務的利息收益率改善，抵銷了 資產負債流動性增加、無成本資金淨額的 貢益減少和港元存款息差收窄所帶來的負 面影響。?生銀行的淨利息收益率下跌， 主要是由於利率下調，削弱了無成本資金 淨額的貢益。?豐正在加快進行產品分層定價。此 項競爭策略反映最忠實客戶對?豐的價 值，並促使多項產品的息差收窄，尤以按 揭及儲蓄產品最顯著。?豐的核心往來戶 口和儲蓄產品的組成和交易量均有所改 善，表示此策略帶來的效益，尤以英國、

4、香港和美國的成績最突出。淨利息收入03,0006,0009,00012,00015,0002001年2000年1999年淨利息收入（百萬美元）13,723 11,99014,725其他營業收入2001年的其他營業收入為111.63億美元， 比2000年增加3.13億美元，增幅為3%。此 數額已包括其他營業收入18.22億美元。按 固定匯率計算並撇除CCF的貢益，其他營 業收入較2000年上升2%，反映財富管理收 入顯著增長，抵銷了股市交投欠佳，令致 經紀及其他證券相關費用及佣金收入減少 所帶來的負面影響。費用及佣金收入淨額為74.70億美元， 佔營業總收入29%(2000年則為30%)，比20

5、00年增加1.59億美元，增幅2%。按固定 匯率計算並撇除CCF的影響，費用及佣金 收入淨額比2000年增加1%。在?豐的競爭定位策略，以及前文所 述的貸款及存款產品重新訂價攻策之下， ?豐的客戶在2001年因多項費用下調而受 惠，其中尤以英國?豐銀行的英國業務的 費用調整最顯著。在英國，取消按揭物業估值費，令收 入減少700萬美元；此外，取消自動櫃員機? 豐 控 股 有 限 公 司財務回顧財務報表摘要38提款手續費，亦令客戶得益4,900萬美元。 由於我們放寬了貸款批核手續，未經批核 的透支亦因而下降，令透支費用收入減少 4,100萬美元。英國銀行業務的財富管理收 入上升9%，反映人壽保險、

6、退休金和投資 業務、一般保險收入及私人客戶服務均有 增長，抵銷了上述減幅。在香港和亞太其他地區，財富管理業 務的收入增長令人鼓舞，尤以單位信託基 金的費用收入最可觀，反映保本基金產品 錄得理想的銷售額。隨?發卡數目增加， 信用卡費用收入增加3,900萬美元，即 11%。在 美 國 ， 集 團 成 功 協 調 ? 豐 與 前 Republic Bank of New York的產品系列，加 上年金銷售額上升，帶動費用收入增加 15%。此外，保險收入亦比2000年增加 44%。在拉丁美洲，集團推行多項提升財富 管理收入的業務計劃，令費用收入上升。 按固定匯率計算，巴西的費用收入較去年 增加7,90

7、0萬美元，增幅為28%；主要由於資產管理業務收入增長強勁，以及透過分 行網絡向現有客戶交叉銷售其他產品取得 理想成果。投資銀行、經紀業務、企業融資及其 他證券相關業務的收入顯著低於2000年上 半年股市暢旺期間所錄得的水平。雖然股市狀況不理想，但交易盈利保 持在高水平。債務證券業務及利率工具買 賣的表現均有改善。收購CCF，亦令外匯 業務利潤上升。02,0004,0006,0008,00010,00012,0002001年2000年1999年其他營業收入（百萬美元）7,3111,6261,7161971,2991,5391576,0171,8221861,6857,470費用及佣金收入（淨額）

8、交易盈利其他股息收入營業支出營業支出較2000年增加13.17億美元，主要 原因是最近進行多項收購，加上與收購有 關的商譽攤銷上升2.89億美元。在歐洲，成本（不包括商譽攤銷）較 2000年增加7.70億美元，其中包括1.28億美 元的重組費用。按固定匯率計算，2001年 的成本（不包括商譽攤銷）較2000年增加 10.23億美元，增幅為16%，其中包括CCF 的基礎成本7.69億美元。成本增加主要是 因為擴展業務，加上為支援業務發展項目 而增加資訊科技方面的投資。在香港，2001年的成本（不包括商譽 攤銷）較2000年增加1.54億美元，增幅 8%。職員支出增加10%，主要是為了支援 個人理

9、財服務的擴展，特別是信用卡及強 積金產品。此外，為支援財富管理業務的 擴展及發展電子銀行業務，不包括職員支 出的營業支出上升5%。在亞太其他地區，營業支出（不包括 商譽攤銷）較2000年增加1.05億美元，增 幅8%。按固定匯率計算的增幅為16%。近 期的收購行動令支出上升約3,100萬美元， 其餘的成本增長來自增聘員工以配合業務 擴展的需要，特別在個人理財服務和財富 管理業務方面，其中位於印度及中國內地 的綜合服務中心（shared service centres）的 編制人手更增加一倍。在北美洲，營業支出（不包括商譽攤 銷）較2000年增加1.25億美元，增幅5%；? 豐 控 股 有 限

10、公 司財務回顧（續）財務報表摘要僱員人數（等同全職僱員） 於12月31日 2001年2000年1999年歐洲73,32669,62953,861 香港24,65424,20423,932 亞太其他地區26,25922,91921,375 北美洲18,51818,96519,498 拉丁美洲28,29225,90727,181僱員總數171,049161,624145,84739當中有1.64億美元的增幅與的發 展成本有關。營業支出整體下降1%，主要 反映美國?豐銀行本土業務的基礎成本減 少2%，而業務擴展成本卻抵銷了重組費用 減少的利好影響。在拉丁美洲，按固定匯率計算的營業 支出較2000年增

11、加1.52億美元，增幅 11%。支出增加，主要反映收購CCF Brazil 及重組費用的影響。由於區內的經濟環境 趨於不明朗，集團採取進一步的節流措 施，以控制成本增長。集團繼續發展環球處理設施。於2001 年12月31日，位於中國及印度的環球處理 中心共聘用約2,000名員工。集團的成本對收入比率（不包括商譽 攤銷）為56.4%，反映新收購項目的成本架 構，以及投資擴展財富管理業務和資訊科 技的影響。03,0006,0009,00012,00015,0002001年2000年1999年營業支出（百萬美元）1,5918,0571,4802,9596,6921,3292,3299991,933

12、3,2791,639 8,553職員支出樓宇及設備其他折舊2001年度呆壞賬準備為20.37億美元，較 2000年增加11.05億美元。呆壞賬準備增 加，主要由於集團為阿根廷貸款提撥6億 美元的額外一般準備，加上為印尼、巴 西、阿根廷及法國增撥特別準備。在英國，經濟環境轉差，其中尤以製 造業為甚，但個人貸款方面的新撥特別準 備卻有所減少。法國方面，集團需為少數 企業借貸人以至零售及商業貸款提撥新的 特別準備。在歐洲其他地區，集團亦需為 企業借貸人提撥新的特別準備。在香港，新撥特別準備大致保持不 變；個人客戶貸款撥備增加，但因企業貸 款撥備減少而被大部分抵銷。按揭貸款方 面，拖欠還款的比率仍然很

13、低。不履約貸 款佔客戶貸款總額的百分率改善至2.9%， 2000年底的比較數字則為3.8%。在亞太區，客戶呆壞賬準備淨額出現 重大變動，原因是撥回2000年提撥的部分 特別一般準備。新撥特別準備較2000年微 升，反映集團在印尼當前政治及經濟形勢 有欠明朗之下，需為現有的不履約貸款進 一步提撥準備；此外，更需為印度一間能 源企業的借貸風險增加撥備。馬來西亞、中國內地及中東對新撥特別準備的需求下 降，部分抵銷了上述負面影響。撥回及收 回額較2000年為高，主要由於Olympia and York一項貸款的抵押已經變現。在北美洲，信貸質素在2001年略為下 降。雖然集團需為一間能源企業的貸款和 美

14、國?豐銀行所承受的航空業重大貸款提 撥準備，但美國的新撥特別準備仍然下 降。在加拿大，少數商業信貸的質素轉 壞，導致新撥特別準備增加。以不履約貸款數字衡量，2001年北美 洲的整體信貸質素保持穩定，但現在要判 斷911事件、安龍破產案對市場流動資金的 沖擊，以及經濟普遍放緩對整體信貸組合 可能產生的中長期影響，似乎為時尚早。在拉丁美洲，壞賬準備額反映了近期 阿根廷經濟嚴重惡化。當地政治及經濟出 現前所未見之不明朗局面，促使集團將一 般準備增加6億美元。阿根廷的新撥特別 準備亦較2000年增加6,400萬美元。巴西方 面，隨著貸款組合的增長，撥備需求上升 7,500萬美元（按固定匯率計算為8,0

15、00萬美 元） 。呆壞賬準備40?豐在2001年完成了15項業務收購，並出 售了10項業務。本集團出售投資所得之收益為7.54億美 元，其中包括向BSkyB出售British Interactive Broadcasting權益所得盈利2億美元。?豐歐洲業務的業績大幅上升，部分 原因是出售Quilter股權錄得收益，而在德 國，出售新發展的網上證券經紀Pulsiv及 ERGO的大多數權益，亦帶來盈利。截至12月31日止年度2001年2000年1999年百萬美元%百萬美元%百萬美元% 按地理區域劃分： 歐洲44121.634837.343821.1 香港1979.724826.658528.2

16、亞太其他地區 正常1728.415917.180939.1 撥回特別一般準備(174)(18.7) 北美洲28714.114715.81085.2 拉丁美洲 正常34016.720421.91336.4 為阿根廷貸款增撥之一般準備60029.52,037100.0932100.02,073100.0出售投資之收益?豐控股及其英國附屬公司按2001年 之英國公司稅率30%（2000年：30%）提撥 準備。海外稅項包括香港利得稅4.50億美 元（2000年：4.78億美元） ，此稅項乃以香 港之應課稅利潤按16%（2000年：16%）稅 率撥備。其他海外稅項則按經營所在地之 適當稅率撥備。?豐2001年的實質稅率為19.7%，低 於2000年的22.9%，主要由於盈利組合改 變、免稅的出售收益以及數項不確定的稅 項獲得解決，使集團得以確認若干以往未 確認的稅務利益。由於英國修訂對海外收入的課稅基 準，?豐已將一項遞延稅項準備的餘額撥 回，該項準備乃過往為海外盈利需繳付額 外英國稅項而作出的。隨著多項稅務計算 獲得解決，有關的或然稅項準備亦得以撥 回，