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1、小型微型企业融资困境：银行方面一、现状1.发展小微企业融资业务应当坚持和摒弃的原则：众所周知，客户数量多、行业分布广，信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁，风险较大、 收益较高， 担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等是小微企业融资业务的特点。有别于大公司业务，银行必须首先认识和熟悉小微企业运作及经营的独特性，理解和容忍小微企业发展的“不规范性”，并制定一套单独的适合于小微企业融资业务发展的工作流程及评审标准。小微企业融资业务现阶段( 初期 ) 的发展目标应当是 “批量化、 流程化和规模化” ( 三化 ) ，简言之即以批量营销模式为主，坚持业务发展的流程化，以科学的发展原则和风险管理理念
2、尽快实现业务发展的规模化。长远的目标是实现银行与小微企业的共同成长，培育和输送出一批优秀的中小企业或大型企业，并形成小微企业金融的差异化服务。由此， 为落实小微企业融资业务在发展初期“三化”的要求，有两大比较领先的原则有必要坚持和重提：1)收益覆盖风险原则。该原则首先强调的是利率水平或客户综合贡献度等收益回报问题。小微企业融资属于高风险业务， 风险与收益应当匹配，高风险必然要求高回报。在传统的大公司业务中，银行相对客户来讲处于劣势，没有平等的谈判地位，对于利率水平往往没有最终的决定权。小微企业融资业务正好相反，银行具有自主定价权利，其业务定价水平及收益回报应当明显高于一般的大公司业务及住房按揭
3、业务。该原则是发展小微企业融资业务并形成规模化的基本出发点和必然要求。据笔者了解，小微企业贷款的利率定价水平目前大体为同档基准利率上浮30% 左右。2)大数法则定律原则。该原则具有两重含义，即规划先行、规避行业或系统风险方面，以及“量与质”相互辩证的风险管理理念方面。“大数法则” 要求银行 ( 金融服务提供者) 首先要研究小微企业及其所处行业特点，并进行系统性地规划。小微企业的行业分布较广，有些行业风险较小且属于当地特色，如云南的茶叶行业、西安的家居、旅游等行业，但有些行业则不宜介入，如歌舞娱乐、桑拿洗浴以及诸如受宏观经济影响严重的出口依赖型行业等。在先行规划的前提下有计划地介入相关小微企业，
4、 大数定律就会发挥有效的指挥棒作用，系统性风险会有效降低。另一方面， 大数法则定律原则要求小微企业的客户数量要足够多，而单户的贷款金额要保持在一定额度之下，不能过大 ( 一般认为200 万元以下的贷款要占主要比例) ，即要在控制单户贷款金额的前提下，保持足够数量的有效存量客户，客观上通过 “数量” 实现分散和降低小微企业整体信贷风险的目的，“以量补质” ，允许并容忍合理范围不良资产( 率) 的存在。如果深究下去，该两大“宝藏原则”引申出的内涵可能会更多。除此之外，笔者认为在小微企业融资业务的开展初期，还应当明确和坚持以下两个原则：i.建立和实行“强调有效客户数量增加，且不鼓励大额融资”的阶段性
5、考核原则。在现阶段， 小微企业融资业务并不成熟，也没有可直接借鉴和复制的成功经验，银行不应当完全依赖于“经济利润”指标对营销人员进行考核，发展初期不应当过分强调“创利”考核的权重， 而客户数量的培育和积累( 包括存量及新增客户数量两方面) ，可能显得更为重要些。同时借鉴包商银行小额贷款的成功经验，在业务发展初期应当避免盲目“求快做大”的发展思路，必须要坚持和强调授信额度的适度及金额限制/ 定，避免出现过多的大额融资现象，切实践行大数定律原则下的可持续发展的思路。ii.“尽职免责”原则的建立及制度化。科学发展的小微企业融资业务应当主动设定一定的风险容忍指标，容许一定范围的不良资产存在。 目前，
6、各大银行对中小及小微企业金融业务或者实行独立牌照的专营，或者在内部组建专业团队并进行集中作业服务，为了扫清专业营销及服务团队的“后顾之忧”，实现业务的规模化、 流程化和批量化操作，笔者认为应当摒弃不良资产问责方面不科学的一刀切或“连坐追究”的旧做法，明确“尽职免责”原则内涵并使之制度化。这项原则是银行小微企业融资业务可持续发展的重要内部保障。2.小微企业贷款的高风险高成本特征从监管机构的角度讲，银监会高度重视中小企业融资难的问题，近年来相继出台了各项政策，鼓励银行开展中小企业信贷业务，包括督促银行开展中小企业金融服务要建立“六项机制”， 鼓励银行成立中小企业金融服务专营机构，在不良贷款核销方面
7、给予一定优惠，等等。各家银行特别是股份制银行近些年也做了一些积极探索和有益尝试，中小企业信贷业务取得了一定进展。据人民银行和银监会联合统计，截至去年9 月末， 银行业金融机构中小企业人民币贷款余额14.1 万亿元，比年初增加3.08 万亿元。但是从现实情况看，各家银行在开展中小企业信贷业务时，绝大多数把目标客户定位于“中型企业”而非小微企业。对此，银行愿意给中型企业而不是小微企业贷款的原因分析如下：1)小微企业贷款的风险较高：根据银监会于2008 年 6 月所做的一项统计，小微企业贷款的不良率高达22.1 ，远远高于传统贷款的不良率；2)按照服务大企业的传统模式开展小微企业信贷：人工成本太高；
8、3)由于监管机构对于银行的不良贷款生成状况有严格要求：银行往往担心会因为小微企业贷款的高不良率而被问责。除了以上原因，一些银行在进行小微企业信贷试点时，也遇到了三大业务难题：i.如何破解小微企业贷款的抵押担保难题？如果开口就要抵押品、担保人， 闭口就要财务报表、对账单，以此来判定小微企业的风险状况，这项业务很难起步；ii.考虑到小微企业的较高违约风险和对贷款定价的较低承受能力，这项业务难以做到收益覆盖风险；iii.如果银行还像服务大企业那样来做小微企业贷款，一方面将面临难以承受的人工成本压力，另一方面业务发展会相当缓慢。3.国内目前常见的小微企业融资业务开展模式目前国内在小微企业融资业务营销及
9、开展方面普遍适用的模式有两种，且两种开发或营销模式不存在优劣之分，只有适合与否、可操作与否之分。1)单户营销单户营销或介入模式俗称“散单” ，是小微企业融资业务发展的基本方案，但对于“零售业务批发做” 的小微企业金融营销及发展思路来讲，立足于集群项目进行批量开发的模式更容易把小微企业金融做大做强。2)区分不同行业形态和商业集群，进行批量开发在商业集群批量开发营销模式方面，民生银行的做法值得借鉴和推广。民生银行首先将小微企业融资业务的重点发展行业定位于“国家产业政策支持、区域优势明显、 受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业”。在此前提下，紧紧围绕“商
10、业圈”、“产业链”及“供应链”( 一圈两链 ) 集群进行批量的、系统性开发和授信。比如， 根据产业链商户分布，将商户分为原材料供应商、制造商 ( 厂商 ) 、品牌代理商或经销商， 并重点发展处于流通领域、成本能够迅速转嫁、有稳定分销渠道的代理商和经销商集群，以及大型、知名、垄断企业上游供应商集群; 根据流通领域商业业态的不同特征，将商户分为交易市场商户、超市等卖场商户、 商业街门店商户及电子商务门店商户等四大类，积极鼓励前三类业态的商户集群发展，并有针对性的给出授信方案。由于小微企业在经营的规范性及担保措施方面不同于传统的大公司对公授信业务，故此，对小微企业的要求当然地要与传统的做法与观念有所
11、区分与不同。但在目前银行同业对中小企业， 特别是小微企业的授信态度及政策方面，除邮政储蓄银行以及部分当地主要商行( 尤其是经济发达地区) 在“小额贷款业务”中推出非房产抵押担保类( 如联保、 信用等 ) 的担保方式以外，固有的不动产抵押担保的崇拜思维依然根深蒂固。值得一提的是，在商业集群项目的批量营销开发方面，民生银行对小微企业主( 承贷主体) 的担保要求相对比较灵活和多样，可供选择的担保方式超过10 种, 包括不动产抵押担保、共同担保 (具体指房产 +法人公司或专业担保公司保证) 、供应链核心企业担保、专业担保公司保证担保、联保体联保、应收账款质押担保、商铺承租权质押、集群项目项下市场管理方
12、保证担保、自然人保证、自然人互保及信用方式等。在授信产品方面，包括民生银行、 招商银行及兴业银行等在内的多家银行，目前已成功推出了个人循环授信额度贷款产品，即在额度有效期内借款人可根据资金需求合理安排支用的金额，并可循环使用，但具体单笔贷款一般不超过1 年。当然， 借款人仍可根据自身情况申请每次单笔授信。在此试举某单位已审批通过的集群授信案例，以说明小微企业融资业务担保的多样性和可操作性。 某市 A超市股份有限公司是在当地拥有 11 家门店的连锁零售企业，属国内零售百强，其超市零售总额占所在市区零售总额的近10% ，在当地知名度较高，连续多年被政府评为“先进企业”和“纳税大户”。经实地调查该超
13、市供应链集群项目，针对该超市的上游供应链商户， 银行的最终审批授信方案为：对向该超市年供应额在100 万元以上且供应额排名前 200 名的上游供应商， 给予单户贷款最高500 万元可循环使用额度授信，担保方式为除房产抵押方式外， 认可 A超市公司提供的保证担保，但限定单户授信额度不超过借款人向该超市年供货额的25% 。此种核心企业保证担保的方式，在解决上游供应商资金缺口的同时，大大加强了供应商与核心企业的经营关联度，做到了“三赢”。再举一例， 对于拥有较可靠的应收账款(如稳定的租金) 收入，但小微企业主对于出租物不拥有所有权，而仅拥有出租物的使用权或出租权，且不能办理抵押担保的情形( 类似经营
14、性物业贷款性质) ，如果小微企业经营稳定，租金等应收账款作为第一还款来源基本可覆盖贷款本息支出， 实践中能否尝试着采取应收账款质押+“三方协议” ( 小微企业主、 承租人及银行签订 )的风险控制方式进行贷款评审和审批?笔者主张赞同， 并认为贷款风险的控制首先强制的是第一还款来源的充足性和可靠性，以及真正的违约风险发生概率，而不是一味地强调是否能够落实抵押担保措施。毋庸质疑，担保方式的多样和灵活是小微企业融资业务发展的灵魂。如果一味强调传统公司贷款业务中的抵押等强担保方式，不破除不动产抵押崇拜思想，则小微企业融资业务就不可能真正得到长足发展。二、问题1.小微企业信贷需政策鼓励引导近年来， 中央政
15、府对于包括小微企业在内的中小企业健康发展高度重视，相关部委机构相继出台了诸多促进中小企业发展、特别是解决中小企业融资难的政策措施。对于这些措施在解决小微企业融资难中的作用。这几年出台的中小企业扶植政策主要包括几个方面：i.支持建立和完善中小企业信用担保体系；ii.相继推出中小企业板和创业板，支持中小企业上市融资；iii.支持金融机构开展中小企业贷款证券化试点；iv.推进中小企业集合发债；v.通过税收优惠、 财政支持、 创业投资引导基金等措施，鼓励引导各类创业投资机构加大对中小企业投资力度；加大创新基金对中小企业扶持力度。应该说，这些政策措施对于解决部分中小企业融资难起到了积极作用。但是无论从深
16、度、广度还是持续性上看，它们都不能从根本上解决中小企业，特别是小微企业融资难的问题。仔细分析一下，上述政策措施都是针对中小企业中的特定群体，诸如高科技中小企业、高成长性中小企业、中型企业而非小微企业，并不能惠及全体中小企业，特别是小微企业，符合这些政策措施支持条件的只是中小企业群体的极小部分。绝大多数中小企业，特别是小微企业既非高科技企业又没有特色，他们或者处于生产环节下游，进行简单的原材料生产和初级产品加工；或者处于流通领域，只是规模不大的商铺。他们既不能获得科技创新基金的扶助， 也不能获得风险投资的青睐，在中小企业板和创业板上市的机会更是微乎其微。因此， 政府直接向特定中小企业提供资金支持和融资便利，并不是解决中小企业，特别是小微企业融资难的根本之道。到去年年底， 银行业金融机构人民币各项贷款余额达到39.97 万亿元，如果其中的10是小微企业贷款，就有近 4 万亿元， 按照每户贷款100 万元计算， 就会有近400 万户小微企业获得贷款， 小微企业融资难的状况就会得到根本缓解。因此， 要根本解决小微企业融资难的问题，必须依靠银行，依靠小微企业信贷业务的全面开展。作为国
