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1、 摘 要 企业财务状况分析方法包括数据分析和非数据分析。财务报表分析 主要运用财务数据对企业财务状况进行分析，是企业财务状况分析的常用方法。 本文通过对山东联航食品公司财务报表分析，主要从比率分析入手得出一些结 论，以便为该公司的发展提供一定的帮助。另外企业财务状况分析需要一些超 数据分析法，以便更准确的预测企业的发展前景，我通过在该企业的学习和体 会希望能发现一些隐藏的因素，为该公司发展提供一些有力的建议。 关键词 数据分析；超数据分析；资产负债率；流动比率；速动比率目 录 一、财务状况分析概述 .1 二、山东联航食品公司的财务状况分析 .1 （一）偿债能力分析.21.短期偿债能力.22.长
2、期偿债能力分析.33.偿债能力分析补充.4 （二）公司获利能力分析.41.资产报酬率分析.52.净资产报酬率分析.53.销售毛利率分析.54.销售净利润率.5 （三）公司的成长性分析.61.总资产增长率.62.固定资产增长率.73.主营业务收入增长率.74.主营利润增长率.75.净利润增长率.86.企业增长相对速度的减慢.8 （四）营运能力分析.91.存货周转率.92.现金周转率.93.应收账款周转率.94.总资产周转率.9 三、山东联航食品公司的超数据分析 .10 （一）超数据分析必要性.10 （二）超数据分析的一些方法.101.从收入的结构及变化趋势分析企业主营业务的稳定性与成长性.102
3、.从公司资产项目的构成分析企业资产的实际质量和真实价值.10 四、山东联航食品公司存在的问题及对策 .11 （一）山东联航食品公司存在的问题.111.资产负债水平偏低.112.公司现金净流偏高.113.利润增长空间偏小.11 (二)山东联航食品公司加强财务管理的对策.111.增加筹资渠道，积极扩充资产.112.适当对企业现金支出作调整，提高现金利用效率.113.突破固有的经营管理理念加大对技术的投入.12 参考文献 .13一、财务状况分析概述随着我国社会主义市场经济的不断发展、完善，企业内部外部人员对财务报表表现 出极大的关注。企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门 方
4、法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企 业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利 益集团改善决策。财务报表分析作为企业财务分析的核心内容，集中反映了企业的财务 状况、资本结构和盈利能力，为了正确的分析企业的价值，给使用者和决策者的决策提 供依据，公允的评估企业的决策绩效，更为了保持市场经济的有序运作和健康发展，我 们对财务报表分析的功能的探讨和研究迫在眉睫，不容忽视。 本文以山东联航食品公司的会计报表和有关的财务资料为基础。运用财务分析的比 率分析对企业财务状况作出分析和评价。财务分析的主要目的是了解和掌握公司的偿债 能力
5、、获利能力、成长性能力、抗风险能力和预测公司的综合发展前景。其中，偿债能 力分析又分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，短期偿债能力分析指标包括流动 比率、速动比率、现金流动负债比率，长期偿债能力分析指标包括资产负债率、股东权 益比率、负债股权比率；获利能力分析指标包括资产报酬率、净资产报酬率、销售毛利 率、销售净利率；成长性分析指标包括总资产增长率、固定资产增长率、主营业务收入 增长率、主营利润增长率、净利润增长率；营运能力分析指标包括存货周转率、现金周 转率、应收账款周转率、总资产周转率。这些指标综合利用了资产负债表、利润表和现 金流量表，分析了公司的偿债等各项能力，为利益相关者和公司管
6、理者服务。 本文在运用常规的财务指标分析的基础上进行了进一步探索，引入一些新的财务分 析指标， （如在速动比率的基础上引入超速动比率）以便更准确的反应企业财务状况，为 企业发展提供更准确的信息。当然仅仅数据分析往往不能准确客观的反应企业经营发展 状况，在财务报表分析之外还更需要运用超数据分析方法去弥补数字分析的不足。 二、山东联航食品公司的财务状况分析山东联航食品公司（以下简称山东联航）是一家集孵化、养殖服务、饲料生产、禽 产品加工为一体的农业产业化龙头企业。成立于 2004年，注册资本 3000万元，公司成 立以来，创新企业经营机制，实行股份制、合作化的经营模式，突破地域限制向外发展， 迅速
7、在省内、省外组建了一批分子公司，使企业得到了迅速发展。该公司现拥有控股生 产企业 8家：包括新泰正邦食品有限公司，城正邦食品有限公司，平邑联航畜禽发展有 限公司，蒙阴联航食品有限公司，新泰联航饲料有限公司；销售公司 4个：上海销售公 司、南京销售公司、武汉销售公司、成都销售公司；另有合作公司 3家：临沂正宏食品 有限公司、山东呱呱鸭制品有限公司、高唐蓝山和美食品有限公司。日加工能力 42万只， 通过产业链的整合，大大提高了公司的营运能力，成为行业中的一只重要的力量。产品 畅销北京、天津、上海、广州、杭州、南京、武汉、济南等全国大中城市，成为批市、 熟食场、快餐、超市的主流品牌之一。2010年实
8、现销售收入 12亿元。通过资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力，资本结构是否合 理，流动资金充足性做出判断；通过分析利润表，可以了解公司的盈利能力，盈利状况， 经营效率，对公司在行业中的竞争地位，持续发展能力作出判断；通过分析现金流量表， 可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来的现金流量。 通过对财务报表的解读，本文主要从企业的偿债能力分析、获利能力分析、成长性分析、 营运能力分析等方面来对企业财务状况作出评价。 （一）偿债能力分析企业在经营过程中所获得的现金收入先要满足企业日常生产经营的需要，在此之后 才考虑是否有能力偿还债务，所以顾客对企业的偿债能
9、力非常看重，这也是企业财务所 重要关心的一面。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。 1.短期偿债能力 短期偿债能力主要是指企业偿付短期流动负债的能力。通常有以下几个指标： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动资产 现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债（1）流动比率分析 流动比率是流动资产和流动负债的比值。该指标反应能够反映出企业短期内转变为现 金的流动资产偿还短期流动负债的一种保障制度。以便来说流动比率越高说明偿债能力 越强，但也不是说流动比率越高越好，对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说 明企业的资金大量积压在持有的流动资产
10、形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运 转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力， 势必影响生产经营活动顺利开展。根据一般经验判定流动比率应在 200%以上，这样才能 保证企业既有较强的偿债能力，又能保证企业生产经营顺利进行。2010年山东联航的流 动比率为 178%接近 200%，说明该公司的短期偿债能力较强，并且流动资产在整个资产 构成中占的比例比较合适。（2）速动比率分析 速动比率主要反映扣除存货等变现能力较差的流动资产后的那部分余额同流动负债的 比值。由于存货的变现能力较差，速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱， 它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映的更加直观可信。一般来说流动比率同速 动比率的比值保持在 2:1 比较合适。山东联航 2010年速度比率为 85.9%，一般来说流动 比率和速动比率大于 1，流动比率/速动比率=2.079。速动比率是 85.9%低于 100%，同流 动比率相比可以看出，速动比率指标偏低，说明该公司存货占整个流动资产的
