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1、关于公司开展内河船舶融资租赁业务的可行性研究报告1、开展船舶租赁业务的背景当前全球经济形势错综复杂，但总体趋势向好。美国经济复苏放缓，欧洲经济在希腊危机缓解下有望迎来复苏，中国经济步入新常态，日本经济继续保持温和复苏，印度经济飞速发展，这些因素将对全球航运市场产生积极影响。1.1 船舶工业宏观形势2014 年，面对世界经济复苏放缓、国内经济下行压力加大、航运造船产能双过剩等不利局面，我国船舶行业在政策引导和市场倒逼下，加快调整转型步伐，奋力攻坚克难，经受住了新船需求前高后低、产能过剩矛盾突出、海洋工程产业风险突显等各种困难和风险的考验，综合竞争力逆势提升，世界造船大国地位进一步巩固，产业结构调
2、整迈出了坚实步伐。我国船企和海工骨干企业凭借自身优势，努力承接订单。全年新承接订单 5995 万载重吨，继续保持世界第一。接单金额147.6 亿美元，占全球市场份额的 35.2%，比 2013 年提高了 5.7 个百分点，位居世界第一。2015 上半年，国际航运市场延续低迷，新船市场大幅下滑，企业交船难、融资难、盈利难、转型难等问题依然突出。全球新船成交3694 万载重吨，同比下降 54.3%，面对激烈的国际市场竞争，政府部门全力支持，全行业直面困难，我国骨干船厂加快转型升级步伐，确保船舶工业平稳发展。二季度我国新承接船舶订单量环比逐月回升，船舶工业利润总额下滑比年初有所收窄，主要先行指标先后
3、触底反弹，低位震荡。随着老旧船舶拆解政策的延续，内河船舶更新换代需求增多等有利因素的影响，我国船舶工业经济运行状况将有望实现企稳回升。1.2 航运市场经营状况根据交通运输部公开数据显示，2015 年 6 月份，珠江水系水路运输虽步入传统的运输旺季，但受持续性工业增速放缓和珠江流域强降水极端天气影响，航运生产市场需求不旺：港口吞吐量、外贸和集装箱吞吐量同比保持增长，但货物运输量增速放缓；长洲枢纽过闸船舶及过货量同比均呈下降；西江水路平均运价环比基本持平，处于低位徘徊，船舶周转率有所下降。1.3 船舶工业宏观政策在上述船舶工业产能过剩，产业结构深化调整，航运市场止步不前的背景下，国务院 2014
4、年发布船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案（20132015 年） 、 关于海运业健康发展若干意见 、 老旧运输船舶和单壳油轮报废更新实施方案 、 高技术船舶科研项目指南（2014） 、 海洋工程装备科研项目指南（2014） 、 海洋工程装备工程实施方案等配套文件，鼓励老旧运输船舶提前报废更新，支持行政执法、公务船舶建造和渔船更新改造，鼓励开展船舶买方信贷业务，加大信贷融资支持和创新金融支持力度，加强企业技术进步，控制新增产能、支持产能结构调整等政策按计划有序推进；2015 年上半年出台中国制造 2025 ，把海洋工程装备和高技术船舶作为十大重点发展领域之一，并配套下发了关于加快培育外贸竞
5、争新优势的若干意见和关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见等文件，要求强化船舶等装备制造业和大型成套设备出口的综合竞争优势。此外，人民银行等九部委联合发布了关于金融支持船舶工业加快结构调整促进转型升级的指导意见 ，发改委发布了战略性新兴产业专项债券发行指引 ，财政部、工信部、保监会联合发布关于开展首台（套）重大技术装备保险补偿机制试点工作的通知 ，工信部发布了军民融合深度发展 2015 专项行动等文件，这些政策对稳定船舶工业健康发展起到了重要作用，为船舶工业迈“3.0 时代”带来了新机遇。1.4 船舶工业融资状况2014 年以来，国家出台一系列微刺激政策，使得银行间市场资金面明显宽松，短期资
6、金利率下降较快，为船舶工业创造了较好的融资机会。船舶融资租赁业务得到快速发展，已经成为仅次于银行贷款的船舶融资渠道。统计显示，2014 年，仅中国民生租赁、交银租赁和中船租赁等 3 家租赁公司就累计订造了 400 多万载重吨船舶，以金融创新模式为我国造船业贡献了大量订单。当前，国际船市深度调整，行业发展面临巨大挑战，在关于金融支持船舶工业加快结构调整促进转型升级的指导意见指导下，金融机构应加大对船舶工业的支持力度，对行业内生产经营状况良好、发展潜力基础较好的骨干船舶企业给予融资支持。融资租赁公司作为船舶工业可融资的渠道之一，积极参与到支持船舶工业结构调整转型中去，开展船舶融资租赁业务。2、开展
7、船舶租赁业务的必要性一是实现产业资产对接，推动地区经济发展的需要。船舶融资租赁业依托其独特的产业优势可以实现资金与船舶融资缺口间的顺利嫁接。能够将金融资本和产业资本实业相对接，有效连接供给和需求，带动设备投资和技术升级，扩大船舶工业需求。开展船舶融资租赁业务对落实市委市政府关于加快发展广州航运市场的意见具有突出作用，可以有效促进广州地区航运市场的快速发展。二是对接“一路一带”国家战略，服务粤港澳合作的需要。“一路一带”战略的实施为我国船舶工业拓展市场需求提供了发展机遇。我国船企可在相关国家船舶修造设施、港口码头修建、航道建设等方面拓展业务。由于基础设施的大量建设、航运业的发展等都离不开船舶工业
8、的支撑，各类船舶的需求也会因此大量增长。而在“一路一带”船舶工业产能战略的实施中，中国船舶企业应加强与金融机构的合作，提高自身资产管理等专业技术经验。因而“一带一路”船舶工业产能战略中，其也为融资租赁机构提供了业务拓展的可能性和机遇。广东、香港和澳门作为“一路一带”战略重要区域，船舶企业以及融资租赁公司必将迎来千载难逢的发展机遇。三是依托自贸区，享受自贸区政策优惠的需要广东自贸区将依托港澳、服务内地、面向世界，将自贸区建设成为粤港澳深度合作示范区、21 世纪海上丝绸之路重要枢纽和全国新一轮改革开放先行地。自贸区的相关政策，支持符合条件的内地和港澳地区机构在自贸试验区设立金融租赁公司、融资租赁公
9、司，开展飞机、船舶和海洋工程设备等融资租赁业务。统一内外资融资租赁企业准入标准、审批流程和事中事后监管，允许注册在自贸试验区内由广东省商务主管部门准入的内资融资租赁企业享受与现行内资融资租赁试点企业同等待遇。四是开拓创新业务，实现公司利润水平稳步增长的切实需要。公司自成立以来，在领导班子的科学决策和全体员工的共同努力下，利润水平不断攀升，连年完成集团公司下达的经营考核任务。同时，在自身注册资本金不断提高，集团公司考核任务不断加大的情况下，涉足并开展船舶租赁业务，率先进入广州地区船舶航运行业，能够为我公司在船舶业务领域站稳脚跟，实现公司长远发展打下良好的基础，同时提高公司经营业绩水平。截至 20
10、15 年 8 月，广州航运交易所在册登记的运营中的大小船舶共计 8773 艘。经广州航运交易所透露，其中一半的船舶有淘汰更新的需求。因此，尽早介入广州地区内河船舶租赁业务，对我公司长远发展具有突出意义。综上，根据上述的船舶业务发展需求以及融资租赁公司面临的业务发展机遇，结合我公司目前业务拓展及业务规模拓展需要，为了更好地进行我公司的业务开展，完成我公司年度业务利润指标，抓住目前的政策导向以及“一路一带”及广东自贸区的发展机遇，我公司开展船舶融资租赁业务十分必要。3、公司开展船舶租赁业务具有的优势我公司开展船舶融资租赁业务的优势主要有以下几个方面：1、资金优势。我公司为广州金控集团全资子公司，依
11、托于集团公司，本公司开展业务具有良好的平台资金支持。此外，公司为中外合资融资租赁公司，可利用较低成本的境外资金，实现资金的成本优势。作为融资租赁公司，我公司最多可以相当于约自有资金 10 倍的杠杆规模开展业务。目前我公司的注册资本为 8 亿元，根据集团公司2015 年度投资计划，2015 年度我公司注册资本金将增至 30 亿元。因此，我公司可以较大的资金规模开展业务，实现资金的规模优势。2、股东资源优势。2015 年 4 月 21 日，由集团公司广州金融控股集团有限公司等几家公司发起设立的广州航运交易有限公司（以下简称航交公司）举行揭牌仪式。广州航运交易所和航交公司将建设航运交易中心、临港大宗
12、商品交易中心、船舶融资资产交易中心、航运人才交易中心和结算中心等 4 个航运特色交易中心，在南沙自贸片区先行先试航运金融创新政策，研究和开发航运交易、金融、保理、第三方支付结算等服务，推动南沙航运金融的发展。由于航交公司将承接广州航运交易所在广州地区所有船舶的产权登记、二手交易、运营管理、资金结算等职能，航交公司可以为我公司在客户开拓、产权登记、风险控制、资金结算、船舶交易等各方面提供强有力的支持和配合。依托于集团公司对航交公司的股东背景优势，经前期接触与沟通，目前我公司已与广州航运交易所及航交公司签订了三方保密协议，由广州航运交易所提供给本公司船舶融资业务所需的船舶交易资料、船东信息等。据此
13、，我公司船舶融资租赁业务的开展相较于同业融资租赁公司在广东航运片区的业务开展具有了极大的业务市场开拓优势。3、团队优势。我公司已有业务部门 5 个，逐步建立起完善的业务人才队伍体系。这些业务团队目前已经开展多起融资租赁业务，对于融资租赁业务拥有扎实的理论功底，积累了丰富的租赁业务实战经验。对于新成立的船舶融资租赁业务团队来说，在船舶融资租赁业务开展时，能够借鉴其他业务团队的业务模式，学习其他团队业务开展经验。凭借公司其他业务团队的业务开展经验，船舶租赁业务团队可以较快地进行船舶融资租赁业务的开展。总体上来看，本公司在船舶融资租赁业务的开展上，前期已具备一些开展业务的必要优势条件，可以进行下一步
14、的船舶融资租赁业务开展。4、前期开展的调研工作为更好的开展船舶租赁业务，深入了解航运行业现状及融资状况，船舶租赁业务团队历时一个多月，对广州地区具有典型代表性的船务公司及造船厂进行了走访及调研：4.1 船务公司基本情况4.1.1 基本概况船务公司（或称船舶管理公司）为具有船舶运营资质的公司法人，绝大部分为私营经济，自然人持股，其自身经营一定数量的船舶，同时以其船舶运营资质代个人船东持有更多数量的船舶（船舶产权登记在船务公司名下，船东自行配备船员并向船务公司缴纳年管理费，船务公司不参与船舶的实际运营，以下称呼此类合作为挂靠合作） 。表 1 调研公司及相关单位汇总时间 拜访公司 上级公司 企业性质
15、2015-7-7 广州市黄浦顺风船务发展有限公司 私营2015-7-23 广州港船务有限公司（造船板块） 广州港股份有限公司国营2015-8-3 广州某私营船务公司 私营2015-8-4 广州市粤宏船务发展有限公司 私营2015-8-10 广州市黄浦顺风船务发展有限公司（回访）私营4.1.2 船务公司船型情况（1）主营船型船务公司主要经营类型为散货船或集装箱船货运业务、工程船进行航道清淤业务、自卸沙船运沙业务。较大的船务公司通常拥有 30-50条船舶（90%以上为挂靠船舶） ，每年对每艘挂靠船舶收取 2-3 万元左右的管理费，负责其日常营运所需各项手续的办理。（2）造价及成本回收期3000-4
16、000 吨载重的集装箱船及散货船，建造成本 600-1000 万元,，私人船东通常在江浙地区的船厂下新船建造订单。此类船舶的运营市场相对成熟稳定，利润率较为固定，因此船东成本回收周期也较固定（通常需要 3-4 年） 。相较于其他航线，往返于港澳线的船舶（港澳线船舶需满足运力、排污等方面的要求，具备运营资质，现管理部门对港澳线船舶实施总量控制管理政策） ，则能获取更高的利润水平，且货运订单更为充足和稳定。自卸沙船，平均造价约为 1200 万元（4500-5000 载重吨，自卸设备购置费，船舶机电设备购置费占据 50%以上成本的较大比例） ，收入水平于货运船舶相当。工程船（如河道、港口疏浚船） ，一般进行港口疏浚（主要的服务对象为政府部门） ，其利润率较高，成本回收周期较短，但面临工程不能稳定接续的问题。在有连续工程量的情况下，1.5 年可以收回本金，但绝大部分情况下，船舶的闲置率每年在 50%左右。拖船，是用来协助大型船舶进出港口、靠离
