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1、安徽铜都流体科技股份有限公司 公开转让说明书 安徽铜都流体科技股份有限公司 Anhui Tongdu Flow Technology Co.,Ltd. （安徽省 铜陵 市） 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 二零一 五 年 二 月安徽铜都流体科技股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国 股份转让系统公
2、司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 安徽铜都流体科技股份有限公司 公开转让说明书 1 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列风险及重要事项： 一、 应收账款回收的风险 近两年一期，公司应收账款账面价值分别为 10,965.41 万元、 14,487.07 万元和14,219.51 万元，占相应期末合并报表资产总额的比例分别为 25.61%、 33.72%和 33.62%。应
3、收账款占比较高且 呈 上升趋势，如果公司应收账款不能得到有效的管理，公司可能面临一定的坏账损失风险。对此公司将进一步完善内部控制制度，从事前、事中、事后等环节，全面加强应收账款的管理，加速资金回笼，提高资金使用 效率 ，降低应收账款发生坏账损失的风险。 二 、 存货余额较高的风险 近两年一期，公司存货余额分别为 7,621.62 万元、 9,339.78 万元和 12,236.29 万元，占相应期末合并报表资产总额的比例分别为 17.80%、 21.74%和 28.93%。从存货构成来看， 2014 年 8 月末公司原材料、在产品、 发出 商品和 库存 商品分别占存货的 19.91%、12.7
4、3%、 46.43%和 20.93%。 公司所库存的原材料主要为毛坯、钢材、铜件和驱动装置，面临因市场价格变动而发生贬值的风险；另外， 公司的在产品和发出商品由于风险尚未转移，可能会对公司造成损失，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 三 、 净资产收益率及盈利水平下降的风险 报告期内，公司净资产收益率从 2012 年度的 15.43%降低至 2014 年 1-8 月的 2.18%，下降 了 13.25%， 净资产收益率呈下降趋势 ， 公司 2012 年度、 2013 年度和 2014 年 1-8月营业利润分别为 3,471.60 万元、 2,250.86 万元和 327.60 万元，
5、 如人员工资、 资产折旧、材料成本 、运输成本 和回款力度等继续朝着不利方向变化，将继续影响公司的盈利能力。 四、应收账款和存货占用较大营运资金，经营性现金流为负的风险 安徽铜都流体科技股份有限公司 公开转让说明书 2 公司的应收账款和存货余额较大，占用了公司较大的营运资金，导致公司报告期内经营性现金净流量分别为 1,857.66 万元、 -3,556.38 万元和 -2,753.69 万元，如公司不能加大收款力度，提升应收账款和存货周转率，公司将面对一定的资金压力。 五 、 行业竞争风险 近年来，我国给排水阀门产业市场发展较快，由于产品应用广泛， 行业发展空间广阔，有众多生产低价格粗糙产品的
6、小企业参与行业竞争 。尽管给排水阀门产业具有较大的发展空间，但在进入门槛较低的低端市场，未来的市场竞争将日趋激烈，企业的盈利能力可能会下降，而技术含量较高的中高端市场，会逐步集中到一些品牌企业中。 如果公司在未来的发展中不能继续巩固并提升自己的品牌优势和行业领先地位，公司将会面临较大的市场竞争风险。 六 、 原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料包括毛坯、钢材、铜件、驱动装置等。其中钢铁成本合计占主 营业务成本的 50%以上。原材料价格的波动会对经营业绩的稳定性产生一定影响，存在一定的风险。由于钢铁等主要原材料占公司产品成本比重较高，如果原材料价格持续上涨，原材料采购将占用更多的资金，从而增
7、加公司的流动资金压力。同时，如果原材料价格持续上升，可能引致公司毛利率指标下降。 七 、 新产品、新技术开发的风险 给排水阀门行业的 产品 竞争在很大程度上是设计、制造技术上的竞争。随着行业的发展，企业将面临更多的技术挑战，而不断进行技术开发及技术创新是构筑企业核心竞争力的重要手段。经过多年的 发展 ，公司 积累 了 给排水阀门及环保水 工设备性能计算、产品图纸设计、工艺规程编制、产品性能测试、配套造型、故障分析的 技术和经验 。虽然 公司 现有的技术水平在国内同行业属 先进 水平，但随着行业竞争的加剧， 公司 今后将在一定程度上面临技术创新和新产品开发风险，以及由此产生的市场竞争力下降和企业
8、发展速度减缓的风险 。 八 、技术人员流失的风险 公司的核心技术是由本公司核心技术人员通过长期生产实践和反复实验、消化吸收国外先进技术、与科研院所合作开发、与用户进行广泛的技术交流而获得的。公司研发安徽铜都流体科技股份有限公司 公开转让说明书 3 人员具有较强的研发设计能力，大部分为多年从事给排水阀门研发的技术骨干，拥有 很强的实践经验和丰富的理论知识。如果核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营造成一定影响。 九 、公司治理的风险 公司控股股东和实际控制人为杨成、李美珍、杨凌杰。上述三人合计直接持有本公司 4,719.5 万股，占总股本的 82.80%。实际控制人可凭借其控制地位，影响
9、公司人事、生产和经营管理决策，给公司生产经营带来影响。 安徽铜都流体科技股份有限公司 公开转让说明书 4 目录 重大事项提示 . 1 释义 . 1 第一章 基本情况 . 3 一、公司基本情况 . 3 二、股票代码、股票简 称、股票种类、每股面值、股票总量、挂牌日期 . 4 三、股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺 . 4 四、股权结构 . 8 五、公司董事、监事 、高级管理人员情况 . 29 六、主要会计数据和财务指标简表 . 32 七、相关的机构情况 . 32 第二章 公司业务 . 34 一、公司的业务基本情况 . 34 二、公司的业务流程 . 36 三、与业务相关的关键资源要素 . 38 四、公司业务相关情况简介 . 49 五、公司的商业模式 . 56 六、公司所属行业情况 . 56 第三章 公司治理 .
