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1、证券投资量价关系泄露出的可用信息兰州职业技术学院 裘永苹【摘 要】在价格富有弹性的情况下，什么样的股价形成什么样的交易量。股价与交易量的对立统一，是股市永恒的主题。有价才会有量，无价导致无量，价与量的暂时平衡，形成一定的交易量。价涨可以制造卖出的欲望，价跌同样可以制造卖出的欲望，谁是欲望的制造者呢？价位的制造者就是欲望的制造者，他们在制造投机欲望的同时，也制造着投机数量。如此恰好说明，交易量标志着价位的制造者或欲望的制造者的实力、性格、意图、谋略。【关键词】缩量放量、价格决定交易量、交易量实体柱状图形、交易量形态我们把大量的钱交给基金操作，而基金看多后市也无非是七、八成仓位；看空后市也要保持六
2、、七成仓，牛熊之间仓位的变动也就是区区二成左右。大部分的钱是这样操作的话那市场的波动当然就不会很大了。再说得极端一点，如果市场的主力不管牛熊都满仓、或都空仓，那自然就没什么大的波动了，因为看多并不意味着买盘增加；看空也不以为着抛盘增加。那基金为什么会这样呢，基金操作者的实际收入和他运作基金的成绩挂钩并不多恐怕是一个关键的原因。人家主要是靠工资的，而他操作的钱的盈亏是基民承担，和他并没有直接的关系。所以他看空也不会空仓，看多也不会满仓，随大流是个比较明智的策略。如此一来呢，市场该涨不涨；该跌不跌，涨的时候涨不透；跌得时候也跌不够，也就不难理解了。股市上更多的收益都是二级市场自己创造的，上市公司更
3、喜欢的分红方式是扩权送股，就好像你用百元的钞票换他两张五十元的一样，有意义吗？所以人们力争把自己的欢乐建立在别人的痛苦之上。赚到的钱都是另外一个人亏掉的。中国有一句老话说，穷山恶水出刁民，于是股市上进化出了一群骗子和更多的贪婪的人。大小主力想方设法地设局，贪婪的投资人，人人以咬主力的肉为最高目标。一、股市上欺骗的手法多种多样1.1 基本上我们看到的都可以是骗人的。比如放量上涨、比如涨停板。你以为他在拉升的时候，他是在骗你的；你以为他在震仓的时候，也是骗你的。他如果骗不了你，他就不能赚到你的钱。主力骗散户比较容易，因为散户控制不了股价，散户就好象是一个被拐卖的孩子，遇到一个坏人，你明知道他是坏人
4、，你仍然还是会被他劫走，因为他能控制你，而你不能控制他。但是现在股市中散户所控制的资金比例相对于以前来说是越来越少了，主力常常会遇上另一个主力。1.2 市场中的各种主力赚得每一分钱都是你我亏掉的。但是，世界是进化的是一个适者生存的世界，主力不可避免地互相做局。主力吸货是比较容易的，只要有钱就行，但是他困难的是出货，只有把货在可行的价格之上出掉了，才能实现利润。现在的散户跑得比谁都快，注意看这两年以来的行情，基本上是涨得慢跌得快，其实主力并没有跑掉。所以主力想到了另一个更理想的办法，就是作长庄股，每一次高抛低吸，一个波段一个波段地赚，这时候主力利润是最大化的，可能股价只涨了 50%，可是他的利润
5、已经有 90%了，股价不高，散户们也愿意跟，不会害怕。他要涨到什么位置，跌到什么位置，散户完全没办法预测。而且主力始终都能控制住这只股票，顺势而为，股票也不用全部跑掉，无论上涨还是下跌他都有利。但这是主力一厢情愿的想法，有的时候一只好股，会同时被几个主力一起看上，你一抛，别人就接过去了，你要想再买回来，就得出更高的价。这时主力就变成了低抛高吸了，他当然不愿意了。所以这就表现出基金集体持仓的状态来，大家都在买，谁也不卖，但是谁也不拉，就这么耗着，等大势好的时候，散户往里一冲，股价就上去了，于是大牛股就逐步走出来了。因此，单庄股较易出现高抛低吸的走势，混庄股其中入驻的主力越多，越容易走出慢牛来。1
6、.3 主力在短线上能够搞欺骗手段，但是在长线上却骗不了人。就象现实生活中说的那样，我们可以受骗一时，怎么会受骗一世呢?在众多可供分析的素材中，可以相信并用来参考分析的因素有：第一，大盘是一个重要的判断因素，主力能操纵个股，但操纵不了大盘。所以收盘价、开盘价、成交量之类的东西，在个股中不一定必须在意，但在大盘中应当可以相信。虽说，主力可以通过操纵权重指标股来控制指标，但是我们也可以多用几种大盘指标以剔除权重因素。第二，K 线图中的均价是一个相对可信的指标，不过在分析使用时也要看成交量，成交量很小的时候，主力也能操纵均价，但是成交量大的时候，那个均价到是一天成交的真实反应。第三，个股成交量在放大的
7、时候不一定代表什么，但是缩量的意义却相当明确。缩量就说明这只股票在主力不作为的时候是处于一种什么状态。然后等他放量的时候你再看，他又会怎么走。股票无量攀升是其多空双方争斗中多方获胜的结果，也是空方转多方的结果。例如一只股票，在市场中的流通量是 1000 万股，被 1OOO 个人持有，只要这 1000 个人都不卖，其他人是买不到这只股票的。那么，这只股票的成交量必然是零。持有这只股票的人什么情况下才会卖出这只股票呢？除了急等用钱者出手兑现之外，必须有满意的市场价格才会卖出。二、股票市场中价格是富有弹性的2.1 价格决定交易量说明在股票交易中，股票价格对供求关系有弹性。假如某只股票的市场交易价是
8、10 元，当前的资产净值是 8 元，而且预计年终收益有两元，我们可以基本判断为价格被市场低估，此时除了急等用钱者出手兑现之外，应该没有人愿意按 10 元卖出去。如果报价 11 元没有人卖，就会报价 l2元、13 元直到价格如意时才会有人卖出，于是，可能在 15 元成交 100 手，在 18 元成交 300 手，在 20 元成交 500 手。由此可见，有价才会有量，无价导致无量，价与量的暂时平衡，而形成一定的交易量。在价格有弹性的情况下，什么样的股价形成什么样的交易量。股价与交易量的对立统一，是股市永恒的主题。价涨可以制造卖出的欲望，价跌同样可以制造卖出的欲望，谁是欲望的制造者呢？在股市中，任何
9、一个散户不可能主动地拉升和打压某只股票，不是他不想这样做，而是没有这个实力，散户只能被动地跟随和适应市场的某个价位。而价位的制造者首先是欲望的制造者，他们在制造投机欲望的同时，也制造着投机数量。正是从这种意义上讲，交易量标志着庄家的实力、庄家的性格、庄家的意图、庄家的谋略。2.2 交易量衡量市况。在非投机过度时期，也就是大盘还没有到达做头阶段时，交易量放大，主要是庄家的主导行为；交易量缩小，是庄家不作为后的市场自然行为。所以交易量具有衡量市况的特性。正因为有这一特性，它可以真实地反映出庄家的实力、性格，还能真实地展示主力的动向和意图，庄家和主力可以利用人们所熟悉的技术指标，在 K 线和均线上玩
10、弄出许多骗人的把戏，但是，他们却很难在交易量组合图形中欺骗人们。对交易量实体柱状图形前后作逐一对比便一目了然。三、交易量柱及交易量形态揭示大盘或个股的核心价值3.1 交易量分析的基本原则。是根据交易量实体柱状图形之间所处的位置和相互之间的对比，来判断目前交易量实体柱状图形的性质；必须从众多的交易量实体中，抓住最重要的一根或几根交易量实体来进行分析，分析出了交易量的性质，才能看懂股指、股价的发展方向。我们认为，最好的分析方法是前推法，即从某一交易量与其前面交易量的关系中找到最重要的那一根交易量实体柱状图，才能真正发现庄家和主力的动向，从而预测该股后面的走势，只有从此交易量实体柱状图与被交易量实体
11、柱状图的比较中得出的结论才是科学的分析，否则就是主观的臆断。任何交易量实体柱的形成绝不是孤立的，它一定是此交易量实体柱状图与彼交易量实体柱状图相互作用的结果，甚至是这一群交易量实体柱状图与另一群交易量实体柱状图相互作用的结果。所以，交易量实体柱状图的位置往往决定了它的级别，这就是交易量分析的核心。3.2 交易量柱的形态。从交易量实体柱的形态方面看是多种多样，一般来讲是不可能穷尽的，但是根据科学研究方法“抓重点、找关键”的原则，我们从浩如烟海的交易量实体柱形态中筛选出三种最容易识别的、一眼就能看出的交易量形态，即：翻倍交易量实体柱状图、缩小交易量实体柱状图、持平交易量实体柱状图这三种交易量形态以应对万千交易量图形。运用前推对比法，以上三种形态推演出目标个股的个性，从而区分出三种具有实战价值的交易量实体形态，即：试探性交易量形态、启动性交易量形态、拉升性交易量形态。从交易量形态中确定交易量级，我们看交易量形态的时候，不能单纯地把它看做是成交量的形态，而应该把它看做是多空斗争的暂时平衡标志。作为量价矛盾斗争统一体的交易量形态，反映了股市运动的信息，必然蕴藏着股市的运行奥秘。从交易量形态的历史和现状去探寻买卖力量发展变化的未来，是交易量形态揭示大盘或个股的核心价值；它帮助我们沿着交易量发展变化的轨迹，预见大盘指数及个股发展的动向，并事先作出投资取向。
