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1、秦龙电力股份有限公司供水供热行业投资研究报告 0306 本文件专为客户使用 分发、引用和复制 机密 导 读 市场规模与 增长情况 行业特点与行 业内企业特征 行业状况 竞争状况 与模式研究 政府政策、走向 及其影响 主要企业分析 与秦龙的战略 行业现状 一般企业投资规模 与投资收益 行业地方特点与 资源能力分析 建国以来，我国城市公用事业的发展主要经历了 3个发展阶段 建立期 （ 1949 1978）： 缓慢增长阶段 成长期 （ 1979 2002）： 快速增长阶段 发展期 （ 2003）： 市场化、民营化阶段 建国以后，我国采取控制城市居民增长的政策，居民的数量增长缓慢； 我国公用事业的建设
2、投入全部由政府财政承担； 限于政府的财力，公用事业发展缓慢； 随着改革开发，我国城镇人口迅速增长，对公用事业的需求大幅度增长； 伴随财我国政府在公用事业领域的投入快速增长； 公用事业的资金来源单一的问题依然存在； 面对目前公用事业行业资金来源不足、管理效率低下的问题，选择民营化； 政府鼓励外资和民资进入该领域，平等竞争； 解决资金不足、提高经营效率； 我国一直把各项城市公用事业作为公益性事业 ，政府既是政策制定者和监督者，又是具体业务的实际经营者 城市市政公用事业 包括城市供水、节水、供热、供气、公共交通、排水、污水处理、道路与桥梁、市政设施、市容环境卫生、垃圾处置和城市绿化等方面。 供水、供
3、热、 供气、排水 公共交通、 道理与桥梁建设 节水、污水处理、 市场设施、市容环境卫生 、 垃圾处置和城市绿化 节水 、 污水处理 、 垃圾处置等行业属于 经营性公用事业 ， 但 是有政策性亏损需要 财政弥补； 市政设施 、 市容环境 卫生 、 城市绿化等属 于 公益性行业 ； 供水、供热、供气、 排水等行业可以通过 产品的生产和供应获 得收益，属于 经营性 公用事业行业 ； 公共交通、道路和桥 梁建设行业也属于 经 营性公用事业行业 ； 从水务的产业链看，供水行业处于其中游，通过对用户的费用收取获得收入，经营收入模式比较清晰 水源建设 与管理 自来水 的生产 自来水的管网 建设管理与 自来水
4、销售 污水处理 废水、污水 排放 我国目前的水源建设与管理从行政方面归水利部管理，主要由各地的水利或水务部门经营管理； 我国目前的自来水生产和销售从行政方面归建设部管理，主要由各地的自来水公司和自来水厂经营； 我国目前的废水、污水排放和污水处理从行政方面归建设部管理，主要由各地的水务或污水处理企业承担； 水资源 供水行业 污水处理 我国供水行业的现状是：居民人均生活用水量开始下降；全国自来水供水量处于一个稳定的状态， 2001年为 466亿吨； 01002003004005006001985 1990 1995 2000 2001自来水年供水量( 亿吨) 平均每人生活用水( 吨) 居民人均生活
5、用水量开始下降： 第一，国家通过价格杠杆抑止居民的用水；第二，居民的节水意识普遍增强 ； 全国自来水供需总量处于稳定状态 ： 第一，我国居民中自来水用户稳步 增加；2002年底 我国城乡用水总人口数已达 67515万人，占全国总人口的 第二，随着经济增长，工业用水增长较快；目前已经占总量的60以上； 在总体用户的增长和居民平均用水量下降的共同作用下，我国的自来水行业市场总量预计未来几年内将处于基本稳定状态 资料来源：中国统计年鉴 2002年整个供水行业的年产品销售收入达到 358亿元，销售收入比上年增长 12；全部企业中，亏损企业的数量占44左右； 2002年 2001年 增长率 产品销售收入
6、 （亿元） 从业人员 （万人） 截止到 2002年底，自来水生产和供应业行业的企业个数为 2405个； 在全部企业中，亏损企业的数量为 1058个，占全部企业的比例为 44； 数据来源：中国统计年鉴 水务市场化将是 我国供水行业的未来发展方向 供水行业管理模式： 从政府直接经营向间接监督管理转变。根据 市供水行业必须实行政企分离，建立高效率的政府管制机制和企业经营机制； 供水企业改革步伐将加快 ：努力引入市场竞争机制，促使供水企业加强管理、严格成本控制和强化投资约束，同时加快资产重组、增强竞争能力，是供水企业改革的方向； 合理的水价形成机制 ：属于政府定价的公用事业，自来水价格由政府制定。水价
7、的制定必须符合价值规律的要求，反映水资源价格和供求关系，并与社会承受能力相适应；合理的水价形成机制有利于企业经营及投资者得到稳定的投资回报； 供水工程投资多元化； 供水行业管理法规将更加透明、公正、可预见 ； 供水能力增加、供水水质标准不断提高； 供水设施建设、运营与管理中引入竞争机制 ； 行业的其 他发展趋势 我国的城市供热主要集中在 “ 三北 ” （东北、西北、华北）的 13个省市自治区，此外还有山东、河南等部分地区 西北 西南 华南 华中 华北 东北 华东 山东 河南 西藏 其他部分地区的集中供热也开始起步：湖北、湖南、安徽、江苏、浙江，目前供热普及率不高、面积较小 0 近十年来，随着城
8、市化进程的加快和人民生活水平的提高，我国的城市供热能力、供热总量和集中供热面积快速增长 0200004000060000800001000001200001400001600001991 1995 1998 2001供热面积( 万平方米) “ 三北”地区的城市集中供热普及率在 25左右； 目前城市供热热源的形式：热电厂、区域锅炉房、工业余热、分散锅炉房、热泵、地热、太阳能、家庭燃煤炉、电暖气等； 数据来源：中国统计年鉴 1 随着国家环保标准的进一步提高，我国城镇居民的采暖方式将逐步采用集中供暖；同时工业生产对蒸汽和热水的需求增长也很快；两者将共同推动集中供热行业的快速增长 我国的城镇居民供热一
9、直都是采取的是分散、小锅炉供热的形式，热源的热效率低、污染严重； 目前我国城镇的供暖总面积中，总体集中供暖面积比例比较低，北京等大型城市的集中供暖面积比例平均不到 40，西安市目前只能达到 25左右； 未来的供暖技术趋势：热源以热电联产为主、统一管网； 以清洁能源天然气、电等为原料、分散供热的形式将作为城市供暖的补充形式而存在； 2 我国城市供热行业的技术和生产方式方面的发展趋势 热源： 热电厂的大型热电机组的比重将不断增加； 区域锅炉房的锅炉单台容量开始向大型化发展； 城市热、电、冷联产加快发展，使热电厂的综合效益明显提高； 多热源联网运行日益发展，优化运行方式，提高系统的经济性与可靠性；
10、热力管网： 多热源联供系统热力网的运行和输送技术及优化控制不断得到发展； 热力网计算机监控系统将得到较大的发展，由监测为主逐步向控制为主转变； 为适应按热量计量收费新办法的实施，热力网的量调节技术和热力站先进设备的使用将会得到迅速发展； 热用户： 采暖系统实行分户控制和计量，实现节约能源 20要求 ； 热量表得到广泛应用，并要建立标准，成立检验机构； 3 随着国家环保标准和人民生活水平的提高，供热面积增加和集中供热比例提高将是我国供热行业的未来发展趋势 人民生活 水平提高 城镇居民人口增加迅速， 1990年全国为 000年增长到 均增长 5%以上； 人均住房面积稳步增加， 1991年为 001
11、年达到 国家环保 标准提高 城市分散供热、热效率低的小型锅炉逐步淘汰。 造成环境污染的供热方式逐步被环保性能更高的集中供热方式取代； 我国城市总体供热面积将稳定增长。 集中供热将成为一种趋势，其增长速度将大大快于总体供热面积的增长速度； 资料来源：中国城市统计年鉴 4 导 读 市场规模与 增长情况 行业特点与行 业内企业特征 行业状况 竞争状况 与模式研究 政府政策、走向 及其影响 主要企业分析 与秦龙的战略 行业现状 一般企业投资规模 与投资收益 行业地方特点与 资源能力分析 5 2001年底，我国城镇的供水人口已经达到 25844万人；全国城镇集中供热面积为 146329万平方米； 010
12、0200300400500600700800900供水年末自来水生产能力（亿吨）全年供水总量(亿吨)其中：生活用水（亿吨）其中：水产用水（亿吨）020000400006000080000100000120000140000蒸气 热水供热能力（吨/ 小时、兆瓦） 供热总量（万吉焦）管道长度（公里） 过去 5年，我国城镇的自来水供水总量基本稳定，居民人均用水量逐步下降； 全国集中供热面积在过去 6年间年均增长 1995年为 64645万平方米）； 工业用水量在总用水量中比重增大； 资料来源：中国统计年鉴 6 过去 10年间我国城镇供水总量在前期增长的基础上目前处于稳定状态；与此同时，我国的集中供热
13、面积增长迅速 02468101214161990 1995 2000 2001自来水年供水量( 百亿吨) 集中供热面积( 亿平方米)资料来源：中国统计年鉴 7 导 读 市场规模与 增长情况 行业特点与行 业内企业特征 行业状况 竞争状况 与模式研究 政府政策、走向 及其影响 主要企业分析 与秦龙的战略 行业现状 一般企业投资规模 与投资收益 行业地方特点与 资源能力分析 8 由于供水和供热企业作为公用事业，在一定服务区域内具有垄断性；并且企业的投资涉及水厂、热电厂（供热站）和管网的建设，所以一般投资规模较大 我国供水行业上市公司的资产规模 上海原水股份有限公司 2002年末总资产 南海发展股份有限公司 2002年末总资产 武汉三镇实业控股股份有限公司 2002年 9月 30日总资产 其他自来水公司的规模 深圳自来水集团 2
