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1、Scorpio_CJ 投行，投资银行简称，所有打工行业中工资最高的职业之一。从业人员不多，看似神秘，活在金字塔尖的人，但是我在这里想告诉大家，投行对毕业生的需求也不小，而怎么进，进去选择什么部门，才是真正的问题。 我的年龄不大，有一点从业经验，有一些朋友，简单聊一下。对这个行业感兴趣的同学，可以关注一下，对你的面试、投简历应该有一些帮助。知己知彼嘛。本人中文不好，在国内只念到高一。表达上有些什么问题，请多包涵！ 首先，什么样的毕业生，进了投行？ 1类：非常名校出生，家里没背景。非常名校，国内一般是北大、清华、复旦，连像上海交通这样的大学我所知道的也不多。国外，美国的常春藤，英国的剑桥、牛津、L
2、SE。斯坦福很多时候也比不上宾大, I.e. U Penn。 除了名校出生，学校的成绩也非常重要，现在网上申请都需要详细的课程填报 + 分数填报。如果在最后background check的时候发现有虚假，后果很严重。成绩要求一般平均要80%以上。（这里澄清一下，投行也有很多国家的，例如DB德银，BNP法巴，Normura日本野村，Macquarie澳洲麦格利，这些投行也承认本国家的顶尖大学，如东大，海德堡等。） 2类：背景非常强，学校也不一般。这类人，背景深到可以是某上市公司高管的亲属，或者国家某部高层的亲属。大学也基本是名校，在校成绩不能太差，国内交通大学、人民大学等在范畴之内，国外的帝国
3、理工、南加州大学等也是。其实，超级名校的要求也不是很绝对。非常出色的人，来自帝国理工、南加州，不靠关系进投行的也有，但是还是少数。 3 类：成绩不好，关系一般，但对投行未来有价值。这类人一般是投行未来 6-12 个月内觉得可能启动项目的管理层的亲戚。没错，投行就是这么直接，你来，是因为我要用你做生意，its all about business 怎么投简历、面试？ 简历：我的经历都是网上申请，简历可以上传（后来和猎头聊天，我感觉1张纸简历更加好，字体不能太小，投行的人一般都比较高傲，包括HR，所以不会喜欢太长的简历，美式1 page的简历比较流行） 很多投行在网上投完简历，要回答一些问题，都是
4、诸如“how do you see yourself in 30 years; describe a challenging situation you faced during work / study.” 之类的问题，这些问题之前应该要毕业找工作前先准备好，因为比投行更喜欢问这些问题的大有人在，例如Big 4。 回答完问题， 有些投行喜欢及时做测试。我当年有一次愚蠢的在晚上12点投简历，结果做测试回答的一塌糊涂。测试是怎么样的？不外乎4种： 1. 语言能力，简称verbal，就是快速阅读，一段5行以上的文字，回答一个True, Dont know, False的问题，文章内容可以从考古到金
5、融。 2. 数字能力，numerical，就是快速计算，例如工厂A，工厂B，在yr1, yr2销售A,B,C种产品，每种产品售价X,Y,Z,销售额比a%,b%,c%，和各销售量，现在告诉你工厂A yr2 总销售额为10,000，那么A和B的销售总量为多少？我的这个例题肯定不严谨，我想说的是，你会看到一个表，里面有很多的信息，然后要求快速作答。 3. 逻辑推理，induction，就是给你4个图，然后在a,b,c,d中选择四个以后会出现的第5个图。 4. 心理测试，personality，诸如：“你是一个很乐于助人的人？”，选项：1. strongly agree, 2. agree, 3. n
6、o opinion, 4. disagree, 5. strongly disagree, 目的看你的强势在哪个方面，沟通，数字，执行力还是什么 （不要以为没有正确答案，投行知道自己喜欢什么样的人） 投完简历的测试可能只有30分钟，应该是50题以上。没错，这个要求，平心而论，是不低的。所以朋友们可以去网上找各种类似的测试题来做，网上还是有不少免费的。面试的时候往往会有3个小时的测试，题目非常多！ 面试上，每个投行要求不太一样，Presentation很多都有，就是case study，给一个公司，给一些情况，叫你去卖这个公司。当场做model的也有，就是盈利预测模型，这个嘛 有些复杂，有兴趣的
7、，再找我吧。 然后就是见你的部门boss，你以后的boss。投行是直接的，谁有head count，想要人，就会找谁来见你。1 on 1面试这个真得要看技巧，运气了。每个人的遭遇都可能差很多。我的经验是：be yourself，有什么说什么，一般对方都比较 nice，比较直。试问，一个 40-50岁的人，看到你，不会对你叫很多劲的。但是，如果对你的去向明确，那么可能有很大的优势，下面会具体些说到 什么叫去向明确？ 有些position是轮转的，有些不是，要看投行自己的需要。曾几何时，投行是不要fresh grad的，随着竞争的激烈，市场活动越来越快，程序越来越复杂，fresh grad就很多时
8、候可以用来干杂活了。 那么刚毕业的同学，可能什么都不懂，所以 boss 们也不会要求什么，但是如果你能说出投行的1，2，3。那肯定是added advantage。 投行（券商）是什么：很多时候就是皮包公司，是市场（股市、债市、衍生品市场）、投资者（各种基金、散户等）和公司（企业）的中间协调人，从中收取佣金和其他利益，例如提供银行不愿意给的短期融资等。 但是，现在国际投行的业务非常多，不只是国内券商的概念。大家可能熟悉：IPO做上市，增发股票，买卖股票等，但是可能你们不知道，涡轮，掉期Swap，junk bond trading，CDS trading, CDOs等等等等，甚至投行旗下自己有私
9、募，有VC，高胜先前传去投资养猪就是一个例子。所以，投资银行的业务非常广泛。 那么，你要去哪里？ 投行最大的几个部门是： Trading：交易，包括Proprietary desk（用自己的交易）等 IBD：(投资银行部，包括Corporate Finance和ECM，一个是帮助公司上市，整改，一个是做市场宣传、定价等事情 Research：研究部，出各种报告，研究各种金融相关资产。写股票评论。 Sales：销售部，机构销售部等，主要针对基金等客户。 Private Bank: 或者 wealth management，散户部门等。不要小看散户，李嘉诚，李绍基都是散户。其实这些散户已经完全可以
10、成为机构客户。定义，不是绝对。 Asset Management: 资产管理，就是旗下基金。 所以呢，不管是读什么专业，都有可能进入投行。例如读物理工程的，可以去研究部做工程机械行业的分析员，或者去投行，做这方面的分析员。 如果面试前，对你想做什么有了解，谈起话了就轻松很多了，说不定会impress你的老板！ 最后，为什么去投行？ 1. 锻炼能力，增加阅历。哪一个行业，可以让你有机会直接和超级大公司例如中石油高层对话？哪一个行业，可以让你有机会去大公司总部走走，看看，甚至写评论？哪一个行业，可以让你一毕业就可能学习到、甚至体验上市公司真正的发家史？哪一个行业可以让你和公司大老板在一个饭桌上吃饭
11、，而且还征求你的一些专业建议？个人认为，除了Management Consulting，律师之外，没有别的行业的起点可以和投行比。这就是为什么很多人觉得投行的人怎么这么傲慢？！ 2. 工资高的可怕。第一年毕业，最低的国内投行，加Bonus应该都能给到15万人民币，最高的国外投行，100万是完全有可能的。如果能挺得下来，第4年进入VP level的话几百万年薪也是完全有可能的。 3. 走出投行，去哪里都可以。曾子墨就是例子，我就不多说了。 最后的最后，提一句，投行的要求也是所有行业里最高的之一。每天加班到4，5点凌晨是小事，没事儿坐飞机飞来飞去也是小事，被老板破口大骂，吹毛求疵也要有准备，公司的
12、人际关系也可能非常复杂。如果大家喜欢，我以后再多写些这方面的东西。推荐一本书，The Accidental Investment Banker，国内翻译应该叫 半路出道的投行家。里面讲了很多高胜，摩根的故事，很有意思。 早一点的可以是Liars Poker也不错。 说一下外资国际投行补贴： 香港来算，投行部门为准， 晚餐200港币，吃多少补多少。 的士回家全报 出差时伙食全报 酒店一般都是5星，飞机自己预定，能和老板走，甚至可以做商务舱。 月薪 38，000港币以上，加房屋12，000港币补助（Cash补助） 综合底薪在50，000左右，各部门不一样，会有不同。 研究部稍低。 年底花红可能公司
13、不一样，市场情况不一样，会很不一样。 07年一般都是12个月以上，这就是为什么有人说一出来就可以百万年薪。 08年有些公司只给3个月，有些甚至没有。08年其实能保住工作已经是胜利。 国内国有投行，给的底薪低，但是年底花红，多得可以到24个月。 以上全是按第一年分析员算的。 唉. Seichou兄台，千万不要以为什么差距大，我觉得，很多时候，真的只是运气好而已。只要不听努力，运气总会来的。 废话不说了，回答你的问题。 投行是不是就是玩金融的人？ 可以这么说，是玩资本市场的人，如果把资本市场比作一个智者的大赌场，是不过分的。 这就是为什么，很多人说和投行对赌什么的。也就是为什么，一些投行的人，都是
14、Poker的高手，Poker是一种很考验心理，阅历和算术能力的赌博。 这种赌博区别于一般赌场，因为赌的人都是教育程度相当高的专业人员，那么专业人员和专业人员赌起来，就非常精彩了。如何能看穿别人，看穿大部分人，最后看穿走势，就能成为最后的赢家。 巴菲特，Peter Linch, Soros都是这个金融市场里的大赌徒，也是大赢家。 我这里夸张了一点，行内其他人会和你说，我们只是做Educated Guess，我同意。但是我以为，educated guess不是也是一种赌博么？不过自我感觉风险低罢了。 投行的人一般是什么专业出身的，必备的一些专业知识可以系统地介绍一下吗？ 投行的人，现在大多是金融出
15、生了，中高层MBA学生居多。 本科可以是everywhere. 机械工程、数学、历史、心理学，什么都可以。 而根据我的经历，我看到的人，一般本科，不是学金融的，反而走的更远。 但是现在学金融的人基数太大，所以大家可能觉得都是学金融的。 举个例子，金融其实说白了，就是借钱、还钱、花钱。 那么钱对应的资产，讲的是回报。 如果你投资一个机器，而你有不知道那个机器到底有什么价值，那就很麻烦了。 所以，如果你投资一个医疗机器，而你又是这方面的行家，那么你比其他的投资者或者Banker就有了很多的优势！ 那，金融学来干嘛？ 1. 要算回报，就是对数字要有清晰地认识，光知道行业是不够的。 2. 知道经济的一
16、些基础理论，例如通货膨胀怎么影响你的医疗器械市场，银行加息对你有什么影响。甚至，要了解现金流怎么控制。其实说白了，就是要会做生意。 3. 知道你的那些投资者在想什么，因为他们往往都是学金融的background, 你和他们没有共同语言不利于沟通，也不利于防范他们可能对你施与的黑手。 我见过很多黑手. 例如怎么玩弄合约条款，怎么诱惑管理层去买高风险金融工具等等. 基本上，如果你有好的行业知识+对金融领域有了解，就有进入投行的基本素质了。这已经很不得了了，一般投行的人，只能对一方面有了解。 专业知识： 1. CPA, CFA如果能考得出来，那么金融领域这一关，你绝对过了。剩下的，就是工作时候的悟性了。 2. 你要去得行业的专业知识。例如你是工程的，你有没有这方面的经验，甚至独特见解。因为 interview你的人，或者你的 boss，很有可能就是你的同行！你有多少水，问两下就全出来了。 3. 英文，这个嘛，暂时如果是国内投行就不需要，但是要进入国际投行，这个要求还是很高的，要能读得动法律文
