FACEBOOK招股说明书风险提示

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1、 1 FACEBOOK 招股说明书风险提示 一. 与我公司业务，所处行业相关的风险因素 1. 如果我公司无法维持现有客户，或吸引新用户，或者用户降低了对 FACEBOOk 的参与程度，我公司的收益，财务指标，业务将受到极大的损害。 2. 广告收入占据了我公司收入的大部分。FACEBOOK 上广告商减少，广告投 入的减少将大大损害我们的业务。 3. 我们所处行业竞争激烈。激烈的竞争直接威胁到我公司业务的成功 4. 在某些国家，政府限制了 FACEBOOK 进入其市场，这会严重的影响我们的 业务和财务结果。 5. 我们推广平台可能会导致我们的用户更多的使用基于 我们平台开发的整合的网站而不再使用

2、，这将不利于我们的业务。 6. 我们的新产品和对现有产品的革新，可能无法吸引留住用户或产生盈利。 7. 我们的企业文化强调快速的创新，优先考虑用户的参与程度而导致短期 内德财务结果不佳。 8. 如果我们不能维持我们的品牌，或者在未来发生了损害我们名誉，品牌 的事件，我们扩大用户基数，吸引开发商，广告商的能力将削弱，业务将受 损。 9. 不当地进入用户的账号信息或泄露用户的隐私，将损害我们的名声，不 利我们的业务。 10. 我们的财务数据将季度性地变动，将使得难以预测未来的财务数据。 11. 我们目前与 Zynga 的合作为我们带来了很大的收益，如果我们不能维持 合作关系，我们的财务数据将大受影

3、响。 12. 我们预计我们的增长率在未来将下降。 13. 我们的业务受到美国及其他国家的关于隐私，数据保护等的法律，法规 的约束。 许多这些相关的法律， 法规在变化或者是对其的解读存在不确定性。 这可能导致诉讼，我们业务的改变，运营成本的增加，用户数的下降或以其 他方式损害我公司的业务。 14. 我们一直受到管理机构的调查和控制， 在未来， 我们预计此情况将持续， 由此可能产生的成本费用， 或要求我们改变业务运营模式， 损害我们的业务。 15. 如果我们无法保护我们的知识产权，专利，我们的品牌和其他无形资产 将受到损害。 16. 我们的掌控了主要投票股权，因此，在重大决策上，他有着决定 权。

4、17. 我们预计在公开发行后，将将产生大笔的应缴税收，我们拟以融资支付 此项成本的方式（债务或股权）可能还带来不利影响。 18. 我们的成本可能会比我们的收入更快增长，损害我们的盈利能力。 19. 我们的业务依赖于我们维持技术支持基础设施的规模的能力，如果出现 重大的系统崩溃，我们的声望将受到严重影响，造成用户的流失。 20. 我们不能保证在扩张之后，我们能有效地管理。 21. 如果未来，我们失去了一个或多个重要的人员，或我们无法吸引到其他 高素质的人员，将不利于公司的业务。 2 22. 我们可能因为在 facebook 上发布，传播的信息，受到起诉。 23. 电脑病毒，黑客攻击等可能严重损害

5、我们的业务，运营。 24. 基于 facebook 平台的付费交易，可能带来更多的法规管理，和其他风 险，我们现在可能难以符合这些条例的要求，需要投入很高的成本投入。 25. 我们计划扩张业务到国外市场，在这些市场我们的运营经验缺乏，面临 潜在的业务，经济风险。 26. 我们计划通过并购来扩张，这需要管理层特别小心并购可能带来的风 险，如：损害我们的业务，对持股者的股权稀释，对财务结果的不利影响。 27. 如果我们无法偿付租金，信用债务，我们的运营将处于瘫痪。 28. 未来，我们的应税收入可能增加。 二与本次首次公开发行相关的风险及我们普通 A 股持有风险 1. 不管我们的原因表现如何，我们普

6、通 A 股的市场价格可能挥发，或可能 降低，您可能无法以高于首发价格售出。 2. 您不能依赖发布在公共媒体上的信息来作出投资决定。您应该只根据此 章程中的声明来决定是否买入我们的股票。 3. 对于 IPO 所募集的资金，我们有宽松的决定权来决定使用的方面。 4. 如果证券或行业分析师公开发布不准确或不利于我们的研究报告，股价 将下跌。 5. 在可预见的未来，我们无意分红 6. 如果我们在未来不能执行，并维持有效的内部财务控制制度，投资者可 能对我们财务报告的准确性，完整性产生怀疑，造成我公司普通 A 股的股价 下跌。 7. 对上市公司的管理要求可能会束缚我们的资源，分散管理层的精力。 8. 按

7、照相关披露要求，我们的业务，财务状况将更加透明，可能被竞争对 手，第三方利用，对我们进行诉讼，进而损害公司的资源，名声。 9. 如果您购买我们的普通 A 股，您将立即面临股权稀释，详情请参见“稀 释”一章。 10. 我公司普通股的双重结构和部分股东的投票权结构，使得投票权集中在 我们的 CEO，员工，管理者及亲属手中。 11. 在公开发行后，我公司作为 delaware 州法律保护下的公司，未来几年 内将使得任何针对我公司的并购，要约收购变得很困难，进而压低了我公司 普通 A 股的交易价格。 一一. 与我公司业务，所处行业相关的风险因素与我公司业务，所处行业相关的风险因素 1. 如果我公司无法

8、维持现有客户，或吸引新用户，或者用户降低了对如果我公司无法维持现有客户，或吸引新用户，或者用户降低了对 FACEBOOk 的参与程度，我公司的收益，财务指标，业务将受到极大的损害。的参与程度，我公司的收益，财务指标，业务将受到极大的损害。 3 用户基数大小和用户活跃参与程度是我公司业务成功与否的关键。 有其他的受欢迎的社交网络公司出现过活跃用户基数下降的情况 我公司无法保证我们不会遇到相似的用户基数下降，活跃用户减少的不利情形。 老用户的流失，无法吸引新用户或用户参与程度减弱将使 FACEBOOK 在开发商， 广告商眼中失去吸引力，进而影响我公司的收入，财务状况，运营情况。 下面列举了可能导致

9、用户流失的因素： 用户转移到其他竞争对手的产品 我们无法推出革新的产品，或我们的新产品不受用户欢迎。 我们无法在给用户提供满意的服务与在 FACEBOOK 中引入商业广告或其他商 业营销的因素的频度之间取得平衡。 用户对 FACEBOOK 质量，内容的态度可能发生变化，也可能对自身隐私，信 息安全，在 FACEBOOK 上分享产生疑虑。 我们无法管理，优先提供用户感兴趣，觉得有用，与他们相关的信息。 存在法规，管理机构等对 FACEBOOK 产生不利变化的可能。包括我们收到诉 讼的可能。 存在技术方面的困难使无法我们提供稳定，快速的用户体验 我们采取的分享用户信息方面的政策，程序可能使得用户或

10、大众反感。 我们无法为用户，开发商，广告商提供合适的服务支持。 我公司， 我们的平台开发商， 或本行业遇到公关危机， 受到不利的媒体报道。 我公司的产品，FACEBOOK 的平台，使我们的用户能在第三方网站上更容易的 互动，分享，进而降低对 FACEBOOK 的使用。 2. 广告收入占据了我公司收入的大部分。广告收入占据了我公司收入的大部分。FACEBOOK 上广告商减少，广告投 入的减少将大大损害我们的业务。 上广告商减少，广告投 入的减少将大大损害我们的业务。 广告收入在 2009，2010，2011 分别占据我们呢收入的 98%，95%，85%.作为我们 行业的普遍现象，广告商与我公司也

11、没有存在长期广告协议。如果我们不能找到 有效的方式在 FACEBOOK 中传递广告，商业信息，广告商将不再与我公司合作。 如果广告商认为在 FACEBOOK 上广告投入与投入其他媒体相比不能产生有效的回 报，将不会继续与我们的合作，我们的收入将受极大影响。 可能影响我们广告收入的因素: 用户将少对 FACEBOOK 的使用 用户增加在移动平台（手机等）使用 FACEBOOK， （在移动平台我们尚未引入 商业化因素，因此将不能从中获益） ，而用户降低在个人电脑平台使用 FACEBOOk， （个人电脑平台为我们广告，商业化的主要平台） ，将降低广告的 效益。 我们可能作出产品改变，管理方式的转变，

12、使得广告在 FACEBOOK 中的发布 频度，占据的版面大小收到影响，从而影响广告的效果。 我们无法改进分析，量化手段来证明广告在 FACEBOOK 中产生的价值。 4 广告商可能决定使用我们其他的免费产品，减少在 FACEBOOK 上的广告投入。 被竞争对手夺去我们在广告市场的占有率。 不利的法规变化，包括所带来的诉讼风险。 对我公司， 我公司平台开发商， 我公司所处行业的不利媒体报道， 公关危机。 我们无法创新产品来增加广告在 FACEBOOK 中的效益价值。 用户可能选择回避广告，使广告内容无法传递到受众。 广告定价产生不利变化 产生新的技术来屏蔽广告的展示。 广告行业的宏观经济状况发生

13、不利变化。 3. 我们所处行业竞争激烈。激烈的竞争直接威胁到我公司业务的成功我们所处行业竞争激烈。激烈的竞争直接威胁到我公司业务的成功 我们的主要竞争对手包括：Google，Microsoft，Twitter 等，他们提供的一系 列因特网产品，服务；还有移动服务公司，小型网络公司提供的与 FACEBOOK 某 些特色的相似服务。在不同区域，我们也面临与本土公司的竞争， （他们在本土 市场的资源，所处的行业位置使得他们能跟迅速地应对当地法规的变化）如：在 中国市场，有 Renren，Sina，Tencent，而我们在未来也面临无法进入中国市场 的风险。 我们能否有效应对竞争的因素包括： 与竞争对

14、手相比，我们产品服务的有效性，使用简易与否，稳定性。 我们用户基数的大小，组成。 我们用户使用 FACEBOOK 的参与程度。 新产品投入市场的时间，市场的接受程度，包括我们竞争对手的发展，产品 革新。 我们能否商业化我们的产品，特别是能否在将移动平台上的服务商业化，获 得收益。 我们与竞争对手相比，广告内容的显示频度，版面大小，等 用户服务支持 营销，推广能力 我们吸引开发商在 FACEBOOK 平台上开发应用的能力 法规，行业管理政策的变化 行业中可能发生的并购合并，可能产生的强大竞争对手 我们吸引，保留人才的能力，特别是软件工程师。 我们扩大运营规模，有效管理成本的能力 我们的品牌知名度

15、，声望。 5 4. 在某些国家，政府限制了在某些国家，政府限制了 FACEBOOK 进入其市场，这会严重的影响我们的 业务和财务结果。 进入其市场，这会严重的影响我们的 业务和财务结果。 某些国家的政府可能会审查的内容， 甚至限制 进入其市场。现在，被禁止进入中国，伊朗，朝鲜，叙利亚 市场。我们的潜在竞争者可能进入这些我们被禁止进入的市场，从而吸引我们潜 在用户，导致我们无法如预期的扩大用户数，进而影响我们的财务数据。 5. 我们推广平台可能会导致我们的用户更多的使用基于我们 平台开发的整合的网站而不再使用，这将 不利于我们的业务。 我们推广平台可能会导致我们的用户更多的使用基于我们 平台开发

16、的整合的网站而不再使用，这将 不利于我们的业务。 6. 我们的新产品和对现有产品的革新，可能无法吸引留住用户或产生盈利。我们的新产品和对现有产品的革新，可能无法吸引留住用户或产生盈利。 7. 我们的企业文化强调快速的创新，优先考虑用户的参与程度而导致短期内德 财务结果不佳。 我们的企业文化强调快速的创新，优先考虑用户的参与程度而导致短期内德 财务结果不佳。 8. 如果我们不能维持我们的品牌，或者在未来发生了损害我们名誉，品牌的事 件，我们扩大用户基数，吸引开发商，广告商的能力将削弱，业务将受损。 如果我们不能维持我们的品牌，或者在未来发生了损害我们名誉，品牌的事 件，我们扩大用户基数，吸引开发商，广告商的能力将削弱，业务将受损。 9. 不当地进入用户的账号信息或泄露用户的隐私，将损害我们的名声，不利我 们的业务。 不当地进入用户的账号信息或泄露用户的隐私，将损害我们的名声，不利我 们的业务。