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1、 费 同完 商业银行会计信 息披露的 中外比较研究 基于公开财务报告的实证分析 一 吴艽吴应字姚冬蕾仲伟俊 狭义的会计信息披露仅指财务报表及数据 的 披露。广义的会计信息披露包括任何影响投资者对 会计数据理解的相关信息的披露 ， 如银行 的资产质 量、 风险管理等相关信息。本文所指的会计信息披 露的概念为广义的会计信息披露 。 银行信息披露是 一 个关系到金融体系透明度 、 金融系统安全和稳定 的重 大 问题 ， 是 近 年来 国际金融 监 管领 域 的工 作重 点之一。巴塞尔银行监管委员会于 2 0 0 4年公布的 新巴塞尔资本协议 ( 简称 B a s e l I I ) 强调了银行风 险
2、管理 的三大支柱 ： 最低资本要求 、 监管当局责任 和市场约束。其中第三大支柱要求对银行实行更严 格的市场约束 。即要求银行加强会计信息披露 ， 使 外界对其财务、 管理等有更好的了解 。 在加入 WT O以后 ，我国商业银行面临激烈的 竞争 ， 一方面 ， 外资商业银行不 断涌入国内 ， 中、 外 资银行 展开 了全面的竞争 ； 另一方面 ， 我 国商业银 行也越来越多地参与到国际市场中。继 2 0 o 5年 中 国建设银行成功在香港上市后 ， 同为 四大国有银行 的中国银行和中国工商银行相继在 2 0 0 6年上市 。 我国各银行借上市的契机 ， 提升了自身的会计信息 披露的水平 ，但
3、与国际水平相 比还有较大差距 ， 这 些差距在哪?该如何进一步改进?本文针对这些问 题做调查研究。 I n v e s t me n t Re s e a r c h 2 0 0 9 1 2 |、 鞲本数蓦 桶 粤 滚 ( 一 ) 数据来源 本文的调查研究集 中在我国商业银行与 国外 商业银行披露的 2 0 0 8年年报 。本文选择样本银行 的标准参考 2 0 0 9年( T h e B a n k e r ) 公布的最新世界 前 1 0 0 0家大银行的一级资本排名，先把所有银行 分 为国内、 国外两类 ， 分别选取各 自类别 中一级资 本排名前六位的银行作为本文进行 比较 的样本银 行 ，
4、 样本的选择情况如表 1 所示。 在比较内容上 ，本文基于 B a s e l l I 对商业银行 信息披露 的基本要求及纲领 ， 参考 巴塞尔委员会在 2 0 0 1 年与证监会国际组织的联合调查 的项 目 2 3 ， 确 定最终调查项 目包括 了共 1 0 4个要求定性或定量 披 露 的小项 ， 这 1 0 4个 项 目被 归为 以下 1 2大类 ： 资 本结构 、 资本充足率 、 市场风险内部模型法 、 内部和 外部信用评级 、 信用风险模型法、 证券化业务 、 资产 质量 、 信用风险缓解技术 ( 包括信用衍生产 品和其 他信用增强方式) 、 衍生产品 、 地理 区域和业务种类 划分、
5、 会计和披露政策 、 其他风险( 主要包括流动性 风险 和法律 风 险) 。 ( 二 ) 研 究方法 本文使用 了两个分析指标对 中外银行信息披 露情况进行 比较研究。 第一 ， 披露指数 。披露指数( C o o k e ， 1 9 8 9 ) 主要是 国内银行 国外银行 名称 名称简写 一级资本排名 名称 名称缀写 一级资本排名 中国工商银行 I C B C 8 摩根大通 J P 1 中国银行 B oC 美洲银行 B oA 2 中国建设银行 C C B 1 2 花旗集团 aT I 3 中国农业银行 A B C 2 4 苏格兰皇家银行 R B S 4 交通银行 B C M 4 9 汇丰集 团
6、 HS B C 5 中信银行 C I T I C 6 7 美 国富国银行 WF 6 针对某家商业银行的信息披露程度 ， 其计算公式如 式 ( 1 ) 所示 ： d D I = 一， m n ( 1 ) R d j J： 1 对于某家银行来说 ， “ 要求的披露项 目” 总数 为 R d j 。 如果项 目i 已披露 ， 则 d = l ， 否则 d = 0 。同时 ， 与巴塞尔委员会 的调查类似 ， 对于因没有某项业务 或该业务影响很小而造成 的未披露 的， 本文没有进 行调整披露指数 ， 因为无法从年报中看 出哪些业务 已开展 、 哪些业 务没有 开展 。 第 二 ， 披露 比率 。所谓 披
7、露 比率 ， 是 指某一项 目 在某类银行 中被披露的银行比例， 以我国商业银行 为例 ， 即披露某一项 目的银行数 占我国银行数的百 分比。各大项的披露 比率为各小项披露比率的平均 数 。 二 结果与分期 I ( 一 ) 国内外银行年报总体披露指数的比较分析 国内外各银行样本年报披露指数如图 l所示 ， 组别 样本银行 最大值 最小值 均值 数量 ( 个) 国内银行 6 4 6 3 0 3 8 国外银行 6 8 9 7 3 8 1 样本总体披露指数情况如表 2所示， 国外银行披露 指数最高的是 8 9 ， 最低的是 7 3 ； 而我国银行披 露指数最高为 4 6 ， 最低的披露指数仅仅 3
8、0 。国 内银行和国外银行披露指数的均值相差 4 3 。 ( 二) 调查项 目大类披露比率的比较分析 6家 国外商 业 银 行 和 6家 国 内商 业 银 行 2 0 0 8 年年报项 目 l 2个大类披露比率的调查情况比较如 表 3所示。不难发现 ，我国银行总披露 比率只有 3 6 ，较国外银行 8 2 的披露 比率有很大的差距 。 我国商业银行在一些基础性项 目，如资本充足率、 内外部信用评级 、 资产质量 、 会计及其披露政策 、 其 他风险等方面 ， 披露比率较高 ， 与国外银行相对 比 较接近。而在市场风险内部模型 、 信用风险模型、 证 券化业务 、 衍生性商品、 地理 区域 及业
9、务多样化五 方面披露信息明显不够 ，与国外银行相比差距较 大。 ( -) 调查项 目的具体情况分析日 本文所 比较 的 1 0 4个 披露小 项 目被归 为 l 2个 大项 目 ，这 1 2个 大项 目按 所 针对 的银行 风险 管理 的种类 又可 以归 为 以下 五个类别 。下文将就这 五个 类别分别阐述各小项的具体比较情况。 I 资本结构和资本充足率的披露。6家国外商 业银行和 6家我国商业银行资本结构方面的披露 情况如表 4所示。总体上看 ， 我国银行对资本结构 和资本充足率的披露弱于国外银行。其中对于发起 资本、 普通股股数 、 总资本 、 一级资本这些基本数据 的披露 ， 我国商业银
10、行与国外银行一样 ， 披露指数 投资 研究 2 0 0 9 1 2 权靖所完 露 调查项 目类别 国内银行 国外银行 资本结构 5 5 8 8 资本充足率 4 0 9 0 市场风险内部模型法 1 6 8 0 内部和外部信用评级 3 3 8 7 信用风险模 型法 3 6 3 证券化业务 6 1 0 o 资产质量 6 5 7 7 信用风险缓解技术 1 1 7 0 衍 生产品 1 1 5 8 地理区域和业务种类划分 3 7 7 8 会计和披露政策 6 7 8 5 其他风险 8 7 1 o o 总披露比率 3 6 8 2 注： 总披露比率是各大类项 目披露比率 的平均数 。 l | | | j t l
11、博 1蓝 、 披露比率 资本结构调查项 目 国外 国内 定性 披露发起资本量 1 0 0 1 0 o 关键触发器事件 1 O O 0 定量 普通股数量 1 0 0 1 0 o 总资本 1 0 0 1 0 0 一 级 资本数量 1 0 o 1 o o 不可赎 回的非累积优先股数 1 0 O 0 公司股本 中的少数股东权益 1 O O 1 o o 创新、复杂资本工具数，含一级资本比率 1 o o O 适用的三级资本数量 6 7 O 一 级资本和二级资本的扣除数 1 0 0 8 3 二级资本各项实质性组成部分的数量 1 o o 8 3 定性定量 揭示包含赎回条款的混合资本工具的到期日 1 O O 1
12、 o o 如适用， 披露允许递延股利或其他累积性资本 6 7 O 工 具 如适用，披露提前赎回资本工具的准备金 O O 平均披露比率 8 8 5 5 注： 平均披露 比率是各小项披露 比率的平均数。 I n v e s t me n t Re s e a r c h 2 0 0 9 1 2 都达到了 1 0 0 。而在关键触发器事件 、 三级资本、 不 可赎 回的非累积优先股数 、创新复杂资本工具数 、 披 露允许递延股利或其他累积性资本工具 、 披露提前赎 回资本工具的准备金这些方面， 我国 6家商业银行均 没有披露 。究其原因 ， 大致如下： 一方面 ， 我国没有相 关规定 ， 如三级资本
13、 、 不可赎回的非累积优先股数； 另 一 方面 ， 我 国商业银 行 的资本 工具不 像 国外银行 那样 广 泛地运 用 ， 所 以披 露有 限 。 国际国内银行资本充足率方面的比较具体如表 5所示 。中国银监会在 2 0 0 4年 2月发布了 商业银行 资本充足率管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) ， 其中 详细规定 了资本充足率的计算方法 ， 所以部分商业银 行虽然在年报中没有披露资本充足率的核定程序 ， 但 也是按照 管理办法 来实施的。同时， 管理办法 也 要求商业银行披露影响资本充足率的有关因素， 我国 银行在常规项 目， 如资本结构变化上达到了 1 0 0 披 露 。但在市场风险
14、、 信用风险等直接影响资本充足率 的项 目上 ， 披 露 程度 远 远不 够 ， 需 要 在现 行 基础 上 改 进 和完善 。 2 市 场风 险计量 和管 理方 面的披 露 。 我 国商 业银 行在市场风险 内部模型上 的披露相对于以前年度几 乎为零 的情况而言有一定的提高 。 但对市场风险的披 披露比率 资本充足率调查项 日 国外 国内 定性 资本充足率的核定程序 1 0 o 8 3 定量 揭示按 巴塞尔资本协议描述的方法所计 1 0 H0 0 算的风险资本比率 表外工具的风险，特别是每一个的名义 5 0 5 0 值、信用等值、风险权值 表内资产的风险，特别是每一个的名义 8 3 0 值
15、、风险权值 定性定量 资本结构的变化 ， 及主要比率、整体资产 1 o o 1 0 0 情况的影响 内部模型的市场风险 1 0 0 0 标准方法下的市场风险 1 0 o 5 0 平均披露比率 9 0 4 0 。 i l | i l 翠证 披| l 比率 市场风 险内部模 型调查项 目 国外 国内 定性 揭示模 型种类 1 O O 1 0 0 描述内部风险模 型覆盖的投资组合 1 0 0 1 7 压力测试概述 1 0 0 1 7 回顾测试概述 5 0 O 定量 内部模型下的市场风险大小的定量信息 1 0 0 5 0 高 低 V A R 1 O O 5 0 平均 V AR 1 O O 5 0 每月 周 v R r 水平的基数 6 7 O 投资组合实际损失超过 V A R 的次数 ( 天数) 6 7 O 非交易投资组合的 V A R 1 O O 0 损失、收益与 V A R的关系的每 日信息 6 7 O 讨论情景分析的结果或是交易组合突变的影 5 0 O 响 分析非交易的投 资组合对股票的影响 3 3 O 定性定量 信心等级 1 O 0 6 7 持有期 6 7 5 0 观察期 O 3 3 平均披露 比率 8 0 1 6 l 披 露 比 率 内 部 外 部 信 用 评 级 调 查 项目 国外 国内 f 定性 对
