工程经济教材解读

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1、 1 第二部分教材解读与命题考点解析第二部分教材解读与命题考点解析 1Z1O1000 工程经济工程经济 命题考点一现金流量图的绘制命题考点一现金流量图的绘制 【教材解读】【教材解读】 一、现金流量的概念一、现金流量的概念 流出系统的资金称为现金流出，用符号 COt 表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号 C1t 表示；现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号(CICO)t 表示。 二、现金流量图的绘制二、现金流量图的绘制 (1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、 半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0 表示时间

2、 序列的起点。 (2)相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况， 现金流量的性质(流入或流出) 是对特定的人而言的。 (3)在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小应成比例。 (4)箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作 用点(现金流量发生的时间点)。 【命题考点】【命题考点】 现金流量的三要素。 【分析预测】 (1)考生一定要掌握绘制现金流量图的流程，而且做到在阅读题目的同时就可以绘制出现金 流量图，这对解答涉及时间价值的一些问题有相当大的帮助。 (2)考试时就现金流量图的内容可能会考核有关

3、现金流量图的绘制步骤的具体内容。 【考题回顾】【考题回顾】 【2010 年度考试真题】 1.某人连续 5 年每年年末存入银行 20 万元，银行年利率 6%，按年复利计算，第 5 年年末一 次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为()万元。 A104.80 2 B106.OO C107.49 D112.74 【答案】D 本题考核的是等额支付系列终值的计算。 2.绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有()。 A现金流量的大小 B绘制比例 C时间单位 D现金流入或流出 E发生的时点 【答案】ADE 本题考核的是现金流量图。所谓现金流量图就是一种反映技术方案资金运动 状态的图示。要正确绘制现金流量

4、图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小 (现金流量数额)、方向(现金流人或现金流出)和作用点(现金流量发生的时间点)。 【2009 年度考试真题】 1.某企业计划年初投资 200 万元购置新设备以增加产量，已知设备可使用 6 年，每年增加产 品销售收人 60 万元，增加经营成本 20 万元，设备报废时净残值为 10 万元。对此项投资活 动绘制现金流量图，则第 6 年年末的净现金流量可表示为()。 A向下的现金流量，数额为 30 万元 B向下的现金流量，数额为 50 万元 C向上的现金流量，数额为 50 万元 D向上的现金流量，数额为 30 万元 【答案】C 本题考核的是现金流量图的

5、绘制。第 6 年年末的净现金流量-(60-20+10)万元-50 万元。 2.影响资金等值的因素有()。 A资金运动的方向 B资金的数量 C资金发生的时间 D利率(或折现率)的大小 E现金流量的表达方式 3 【答案】BCD 本题考核的是影响资金等值的因素。影响资金等值的因素有三个：资金数额 的多少、资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小。 【典型习题】【典型习题】 1.在进行工程经济分析时，可把考察的技术方案视为一个系统，通常把该系统在考察期间各 时点实际发生的资金流人和资金流出称为()。 A现金流动 B现金流量 C现金差额 D净现金流量 2.下列选项中，()称为净现金流量。 A现金流入与

6、现金流出之和 B现金流动与现金流量之和 C现金流入与现金流出之差 D现金流动与现金流量之差 3.现金流量图中，箭线与时间轴的交点即为()。 A现金流量发生的时点 B现金流入 C时间序列的起点 D现金流出 4.下列关于现金流量图的作图方法和规则说法正确的有()。 A在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小不成比例 B0 表示时间序列的起点 C相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质是对特定的 人而言的 D以横轴为时间轴，向右延伸表 78,时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位 E对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出，即表示费用 【答案】1.B2.C3.A4.B

7、CD 命题考点二命题考点二 等值的计算等值的计算 【教材解读】【教材解读】 一、复利法资金时间价值计算的基本公式一、复利法资金时间价值计算的基本公式 复利法资金时间价值计算的基本公式见表 1-1。 4 二、复利计算公式使用注意事项二、复利计算公式使用注意事项 (1)计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0 点就是第一期初，也叫零期；第一期末 即等于第二期初；余类推。 (2)P 是在第一计息期开始时(0 期)发生。 (3)F 发生在考察期期末，即 n 期末。 (4)各期的等额支付 A，发生在各期期末。 (5)当问题包括 P 与 A 时，系列的第一个 A 与 P 隔一期，即 P 发生在系列 A

8、 的前一期。 (6)当问题包括 A 与 F 时，系列的最后一个 A 是与 F 同时发生。 三、等值基本公式相互关系三、等值基本公式相互关系 等值基本公式相互关系如图 1-2 所示。 【命题考点】【命题考点】 一次支付终值；一次支付现值；等额资金终值；等额资金现值；本期末即等于下期初；A 与 P 隔一期；A 与 F 同时发生。 5 【分析预测】 (1)这部分内容属于命题采分点，重点题型就是利用四个公式计算资金的现值、终值与年值。 (2)分析现值、终值、年金、利率、计息期数之间的关系。 (3)考生要清楚地记忆这四个公式，并要理解其所表达的含义 【考题回顾】【考题回顾】 【2007 年度考试真题】

9、1.某施工企业年初向银行贷款流动资金 100 万元，按季计算并支付利息，季度利率 2%，则 一年支付的利息总和为()万元。 A8.00 B8.08 C8.24 D8.40 【答案】c 本题考核的是利息综合的计算。利息总和=100(1+2%)4-100万元=8.2432 万元。 2.每半年年末存款 2000 元，年利率 4%，每季复利计息一次。第 2 年年末存款本息和为()元。 A8160.00 B8243.22 C8244。45 D8492.93 【答案】C 本题考核的是终值的计算。每半年实际利率=(1+4%/4)21=2.O1%，第 2 年年末 存款本息和=2000 元(1+2.O1%)4-

10、1/2.01%=8244.45 元。 2006 年度考试真题】 1.下列关于现值 P、终值 F、年金 A、利率 i、计息期数，n 之间关系的描述中，正确的是()。 A在 F 一定、n 相同时，i 越高，P 越大 B在 P 一定、n 相同时，i 越高，F 越小 C在 i、n 相同时，F 与 P 呈同向变化 D在 i、n 相同时，F 与 P 呈反向变化 【答案】C 本题考核的是等额支付系列的终值、现值的计算。根据 P=F/(1+i)n=F(1-i)-n 可知， 在 P 一定、n 相同时，i 越高，F 越大；在 i 相同时，n 越长，F 越大。在 F 一定、n 相同时， i 越高，P 越小；在 i

11、相同时，n 越长，P 越小；当 i，n 相同时，F 越大，P 越大，即同向变 化。 2.某施工企业向银行借款 100 万元，年利率 8%，半年复利计息一次，第 3 年年末还本付息， 则到期时企业需偿还银行()万元。 A124.00 B125.97 6 C126.53 D158.69 【答案】C 本题考核的是终值的计算。F=100 万元(1+8%/2)6-126.53 万元。 【典型习题】【典型习题】 1.期望 5 年内每年年末从银行提款 10000 元，年利率为 10%，按复利计，开始应存人银行() 元。 A50000 B45000 C44000 D37900 2.若 10 年内，每年年初存款

12、 2000 元，利率为 6%，按复利计，第 10 年年末本利和为()元。 A20000 B21200 C26360 D27942 3.某公司希望所投资项目第 8 年年末有 20000 万元资金，年复利率 i 一 15%，现在需一次投 入()万元。 A5124.8 B5423.1 C6214.5 D6538.0 4.某投资项目，计算期 6 年，每年年末等额收回 120 万元，在利率为 10%时，开始须一次投 资()万元。 A342.25 8.522.63 C654.54 D792.00 5.设银行利率为 6%，按复利计算，若 5 年后想购买一台价格为 16 万元的设备，现在应存人 银行()万元。

13、 A10 B12 C13 D16 7 6.某公司第 1 年年初借款 100 万元，年利率为 6%，规定从第 1 年年末起至第 10 年年末止， 每年年末等额还本付息，则每年年末应偿还()万元。 A7.587 B10.000 C12.679 D13.587 【答案】1.D2.D3.D4.B5.B6.D 命题考点三命题考点三 名义利率和有效利率的计算名义利率和有效利率的计算 【教材解读】【教材解读】 一、名义利率的计算 所谓名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率，即：r=im 通常所说的年利率都是名义利率。 二、有效利率的计算 有效利率是指资金在计息中所发生的

14、实际利率， 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情 况。 (1)计息周期有效利率，即计息周期利率 i 的计算： (2)年有效利率，即年实际利率。 若用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去，这时所得的 年利率称为年有效利率(又称年实际利率)。 三、名义利率与实际利率的换算 名义利率与实际利率的换算见表 1-2。 8 【命题考点】 名义利率；计息周期有效利率；年有效利率；名义利率与实际利率的换算。 【分析预测】 (1)基本上每年会单独考核一道有关名义利率与实际利率换算的题目，而且在其他的计算题 中也会涉及名义利率与实际利率换算的问题。 (2)考生要根据表中的换算公式总结出规

15、律来记忆，基本换算公式中的两个 m 的含义不同， 考生一定要区分。 【考题回顾】【考题回顾】 【2010 年度考试真题】 年利率 8%，按季度复利计息，则半年期实际利率为()。 A4.00% B4.04% C4.07% D4.12% 【答案】B 本题考核的是名义利率和实际利率的换算。 。 9 提示：r/m 中的 m 等于一年计息的次数(本题中，一年有四个季度，就计息四次)，公式中的 指数 m 等于所求实际利率的周期与计息周期的比值。 【2009 年度考试真题】 已知年名义利率为 10%，每季度计息 1 次，复利计息，则年有效利率为()。 A10.47% B10.38% C10.25% D10.00% 【答案】B 本题考核的是年有效利率的计算。 【2007 年度考试真题】 已知年利率 12%，每月复利计息一次，则季实际利率为()。 A1.003% B3.00% C3.03% D4.00% 【答案】C 本题考核的是季实际利率的计算。有效利率=r/m=12%/12=1%，则季有效利率 =(1+12%/12)3-1=3.03%。 【2006 年度考试真题】 年名义利率为 i，一年内计息周期数为 m，则年有效利率为()。 【答案】B 本题考核的是年有效利率的计算公式。年有效利率的计算公式为 F=(1+i/