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1、.,第二章 財務報表,.,第一節 會計制度,第二節 財務報表,第三節 財務比率分析,第四節 經濟與市場附加價值,第五節 財務報表作假,.,.,第一節 會計制度,美國會計準則 (GAAP) 規則方式(Rule-based) 會計準則委員會 (FASB)制定 國際會計準則(IFRS) 原則方式(Principle-based) 國際會計準則委員會 (IASB)制定,.,第二節 財務報表概論,金融監督管理委員會 (金管會) 2009 年 5 月 14 日宣布，上市櫃公司應自 2013 年起依國際會計準則 (IFRS)編製財務報告。 2011 年 7 月 7 日修正之證券發行人財務報告編製準則,.,國
2、際會計準則採用概況,歐盟 要求其會員國上市公司自 2005 年起依 IFRS 編製財務報告。 澳洲、港、星 澳洲、香港、新加坡自 2005 年起依 IFRS 編製財務報告。 加拿大 2011 年全面改採 IFRS。 美國 美國 FASB 與國際會計準則委員會訂定雙方接軌之合作案，分三 階段實施： (1) 2007 年 11 月宣布外國發行人可以使用 IFRS 編製財務報告。 (2) 2008 年 8 月 27 日宣布，允許符合一定條件之美國上市公司 自 2009年 12 月15日後開始，可自願採用 IFRS。 (3) 2011 年決定上市公司是否須自 2014 年開始採用 IFRS。 日本 日
3、本會計準則委員會宣布 2011 年與 IFRS 接軌，預計將於 2015 年全面改採 IFRS。 中國大陸 大陸財政部已參酌 IFRS 發布 38 號企業會計準則，並要求上市公 司自 2007 年起依此編製財務報表。 韓國 宣布自 2011 年起全面改採 IFRS。 台灣 宣布將自 2013 年起上市櫃公司須採用 IFRS。,.,1. 資產負債表(Statement of Financial Position),資產負債 + 股東權益, 流動資產 (Current Assets),第二節 財務報表概論,因營業所產生的資產，預期將在正常營業週期中變現、 意圖消耗或出售者。 主要為交易目的而持有者
4、。 預期於資產負債表日後 12 個月內變現者。 不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交換、清償負 債或受有其他限制之現金與約當現金。,.,流動資產通常包括下列科目： 現金及約當現金 透過損益按公允價值衡量之金融資產 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產 按攤銷後成本衡量之金融資產 應收票據、應收帳款、存貨、預付款項及其他流動資產,., 非流動資產 (Current Assets),金融資產, 透過損益按公允價值衡量之金融資產。 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產。 按攤銷後成本衡量之金融資產。 採權益法之長期股權投資。,不動產、廠房及設備, 提供營業上使用，期限在一年以上、非以出
5、售為目的之資產，如土地、房屋、設備等。 以歷史成本登錄，減去累計折舊後，以淨額來表達。,.,專利權 (Patents)、著作權 (Copyright)、特許權 (Franchise)、商譽 (Goodwill) 。 有耐用年限者，扣除攤銷後之餘額；無耐用年限者，每年定期測試減損。, 無形資產 (Intangible Assets),如遞延資產、償債基金、閒置資產、存出保證金。, 其他資產 (Other Assets),無實體存在之可辨認非貨幣性資產。,投資性不動產,為賺取租金或資本增值或兩者兼具，而由所有者或融資租賃之承租人所持有之不動產。,.,俊 明 公 司 資 產 負 債 表,.,（續前表
6、）,., 預期於正常營業週期中清償該負債。 主要為交易目的而持有該負債。 預期於資產負債表日後 12 個月內到期清償該負債。 企業不能無條件將清償期限延期到資產負債表日後至少 12 個月以上之負債。,短期借款 應付短期票券 透過損益按公允價值衡量之金融負債 按攤銷後成本衡量之金融負債 應付帳款及票據 預收款項、當期所得稅負債、應付費用等。,2. 負債, 流動負債 (Current Liabilities),., 非流動負債 (Non-current Liabilities),非屬流動負債之其它負債,應付公司債 (折、溢價為應付公司債之評價科目) 長期借款 按攤銷後成本衡量之金融負債-非流動 (
7、係指非屬應付公司債、長期借款之按攤銷後成本衡量之金融負債) 遞延所得稅負債及其他非流動負債,.,3. 業主權益, 股本 (Capital Stock),超過票面金額發行股票所得之溢額 (Additional Paid-in Capital)。 受領贈與之所得。 其他依財務會計準則公報規定產生者，例如長期股權投資依權益法所產生的資本公積。, 資本公積 (Capital Surplus),業主權益 (Owners Equity)為資產負債表上企業主之剩餘權益，一般又稱為淨值 (Net Worth),., 保留盈餘 (Retained Earnings) 法定盈餘公積 特別盈餘公積 未分配盈餘,其他
8、權益 國外營運機構財務報表外幣換算之兌換差額 透過其他綜和損益按公允價值衡量之權益工具 投資利益及損失,庫藏股票 庫藏股票應按成本法處理，列為權益減項。,.,2、綜合損益表,損 益 表 範 例 俊 明 公 司 損 益 表,綜合損益表 (Statement of Comprehensive Income)：包含當期損益(表達某一會計期間內的經營成果)和本期其他綜合損益。,.,（續前表）,.,（續前表）,., 營業收入 (Operating Revenues),營業收入為公司正常營業活動所產生的收入。, 營業成本 (Operating Costs),因經常營業活動、銷售商品或提供勞務等所應負擔之成
9、本；例如買賣業向供應商進貨的成本。, 營業毛利 (Gross Profit),毛利為營業收入淨額減去營業成本餘額，為企業正常營業獲利的來源。,製造業為銷貨收入 。 銀行業為利息及手續費收入 。 建築業為營建收入 。 基金管理公司為管理費收入 。,., 營業外收入及支出 (Non-Operating Income/Expenses),本業外的各種收入及支出，包括： 其他收入(租金收入、利息收入、權利金及股利) 。 其他利益及損失(處分不動產、廠房及設備損益、處分投資損益、淨外幣兌換損益、透過損益按公允價值衡量之金融資產淨損益) 。 財務成本 (各類負債利息及舉債相關成本，例如抵押品鑑價費用和公司
10、債發行成本) 。 採用權益法之關聯企業及合資損益之份額。, 營業費用(Operating Expenses),主要係管理費用、銷售費用及研究費用。,.,營利事業所得稅稅率, 所得稅 (Income Taxes),台灣之營所稅,春嬌公司 2011 年獲利 $160,000，志明公司獲利 $260,000，則 2012 年各應繳納多少營利事業所得稅? 答： 春嬌：$160,000 17% = $27,200， ($160,000$120,000) 50% = $20,000， 兩者取較小者，故應繳稅 $20,000。 志明：$260,000 17% = $44,200， ($260,000$120
11、,000) 50% = $70,000， 兩者取較小者，故應繳稅 $44,200。,., 本期淨利 (Net Income),本期淨利為表示本期經營結果，經扣除所得稅後所獲之利得。, 其它綜合損益 (Other Comprehensive Income),資產重估價盈餘的變動 國外營運機構的財務報表換算匯兌損益 權益工具投資利益 採用權益法之關聯企業及合資其他綜合損益之份額 減除上項其他綜合損益組成部分相關之所得稅。,.,資產負債表和綜合損益表之間的關係,.,3.權益變動表,.,4、現金流量表,(1) 營業活動 (Operating Activities),(2) 投資活動 (Investin
12、g Activities),(3) 籌資活動 (Financing Activities),先調整折舊費用、長期股權投資 (按權益法認列者)及非屬營業活動 之損益。 然後調整一般營業活動有關的現金變化科目，如以交易為目的之金融資產、應收帳款、應付帳款、存貨等會計科目。,購買或出售長短期投資、固定資產與其他資產等事項。,融資借款、償還借入款、現金增資及支付股利等活動。,.,現金流量表範 例 俊明公司現金流量表,.,（續前表）,.,第三節 財務比率分析,1. 資本結構,(1) 負債占資產比率 (Debt Ratio),(2) 長期資金占固定資產比率 (Long-term Capital Ratio
13、),.,2. 償債能力,(1) 流動比率 (Current Ratio),(2) 速動比率 (Quick Ratio),(3) 利息保障倍數 (Times Interest Earned, TIE),.,3. 經營能力,(1) 應收款項週轉率 (Accounts Receivable Turnover),(2) 存貨週轉率 (Inventory Turnover) 與平均售貨日數 (DSO),.,.,(3) 固定資產週轉率 (Fixed Assets Turnover),(4) 總資產週轉率 (Total Assets Turnover),.,4. 獲利能力,(1) 資產報酬率 (Return
14、s on Assets, ROA),杜邦方程式 (Du Pont Equation)：,.,(2) 股東權益報酬率 (Returns on Equity, ROE),延展杜邦方程式 (Extended Du Pont Equation)：,.,(4) 每股盈餘 (Earnings per Share, EPS),(3) 純益率 (Profit Margin),.,5. 現金流量,(1) 現金流量比率 (Cash Flow Ratio),(2) 現金流量允當比率 (Fund Flow Adequacy Ratio),(3) 現金再投資比率 (Fund Reinvestment Ratio),.,
15、第四節 經濟與市場附加價值,1. 經濟附加價值,經濟附加價值 (EVA)是企業在支付給債權人及股東應有的報酬後，所多出來的餘額。,.,例、經濟附加價值- 日本花王企業 (Kao Corporation),.,2. 市場附加價值,MVA = 權益市價 - 投資人所提供的資本總額 = 股價 流通在外股數 - 淨值。,市場附加價值 (MVA)是公司股價超過帳面價值的部分，以此可直接衡量對股東財富的貢獻。, 例、市場附加價值,., 例、經濟附加價值與市場附加價值,.,.,43,博達公司資產負債表 (20002003 年),.,44,博達公司損益表 (20002003 年),第五節 財務報表作假,.,45,博達公司股價報酬率走勢 (2000/01/042004/6/23),
