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1、财务管理财务知识技术经济讲义辽宁石油化工大学第一章 序言【教学目的】概括性介绍技术经济学的学科内容和性质、研究对象和目标及程序。【教学要求】了解技术经济学的研究对象、目标、学科性质，对技术经济学有一个系统性认识。【教学重点】技术经济学的学科性质、研究目标、研究对象、学科特点。【教学难点】技术经济学的研究目标。【教学方式】讲授。【课时安排】2学时1、 技术经济学是一门以经济效益为核心、侧重于方法研究、以实现技术与经济的最佳结合为目标、着重解决实际技术经济问题的应用经济学。2、 技术与经济的含义技术：是指影响人类物质生产活动成果的、或者说是影响生产力水平的各种因素的总体生产关系经济生产、再生产活动
2、节约：即用尽可能少的人力、物力、财力取得尽可能大的劳动成果3、 技术与经济的关系：技术与经济是社会物质生产中密切联系的两个方面，是互相促进又互相制约的不可分割的两个方面，科学技术是推动社会经济发展的强大动力互相促进经济发展的需要是技术进步的基本动力技术的发展要受经济条件的制约互相制约经济的发展必须要有先进的科学技术作为后盾，4、 技术经济学的学科性质：应用经济学。理论经济学研究经济发展的客观规律，在研究过程中，一般作各种假设。经济学应用经济学把经济理论与经济、生产活动相结合，研究如何用经济理论指导生产实践活动以取得更大的经济效益的学问。5、 技术经济学的研究目标：实现技术与经济的最佳结合、使技
3、术资源得到最佳利用、取得最大的经济效果。6、 技术经济学的研究对象：实际技术经济问题,包括：1) 宏观技术经济问题：指涉及整个国民经济的全局性、长远性、战略性的技术经济问题2) 微观技术经济问题：指一个企业、一个局部的技术经济问题7、 技术经济学的学科特点：实践性预测性定量性8、 技术经济学的研究程序：1) 提出问题2) 确定目标3) 搜集整理资料4) 设计备选方案5) 定性与定量分析6) 综合评价7) 提供决策【课后预习】资金时间价值原理、经济效果原理、可比原理、机会成本原理、优化原理。【课后作业】简述技术经济学的研究对象、研究目标、学科性质、研究核心。第二章技术经济基本原理【教学目的】使学
4、生熟练掌握技术经济基本原理的内容，并深刻理解其思想。【教学要求】深刻理解各原理的内容和要求。【教学重点】资金时间价值原理、可比原理、经济效果原理。【教学难点】资金的时间价值计算。【教学方式】讲授、习题、互动相结合，课上小测验，课后作业。【课时安排】6学时第一节 资金时间价值原理【教学要求】1、深刻理解资金时间价值的含义及其产生的源泉；2、熟练进行资金时间价值的计算；熟练应用时间价值理论解决实际问题；3、深刻理解名义利率和实际利率的含义，熟练进行二者的换算。【教学重点】1、如何理解资金时间价值；2、名义利率和实际利率的含义和关系；3、资金时间价值计算的基本公式。【教学难点】资金的时间价值计算。【
5、教学方式】讨论、讲授、习题相结合，课上练习，课后作业。【课时安排】4学时一、 基本概念1、 资金时间价值：1) 含义：即资金在其运动过程中随时间推移而产生的增值。2）源泉：劳动者在生产过程中新创造的价值。固定资产货币资金产品货币资金(投资)流动资产(销售收入)资金经过生产过程增了值资金经过时间推移增了值3）表现形式：利息利润或收益4）衡量标准：社会平均的资金收益率5）启示：不同时间点上数额相等的资金具有不同的价值，因此在方案的比较评价中，必须把不同时间点的金额换算成同一时间点的金额才能直接比较。2、 利息和利率1）利息是借款者支付给贷款者超过借贷本金的那部分金额。2）利率是一定时间内的利息与借
6、贷本金的比率。利率3、 单利和复利1） 单利即在每个计息周期只有最原始的本金生息而以前计息周期的利息不能计息。F=P(1+ni)2） 复利是在每个计息周期不但最原始的本金生息而且以前计息周期的利息也要计息。F=P(1+i)4、 名义利率和实际利率1） 名义利率是按单利计算的年利率。2） 实际利率是按复利计算的年利率例名义利率与实际利率计算表周期利率年计息次数年单利利息年复利利息年利率名义利率实际利率(i)(M)(r)(i)月利率%1000(1+1%)1212%12.68%1%12=120-1000=126.8季利率410002%1000(1+3%)412%12.55%3%4=120-1000=
7、125.5半年利率210006%1000(1+6%)212%12.366%2=120-1000=123。6年利率%1000(1+12%)112%12%12%1=120-1000=1205、 现金流量与现金流量图1） 现金流量是某一时间点上，项目系统实际的资金收入与资金支出的统称。其中：某一时间点上项目系统实际的资金收入称为现金流入；某一时间点上项目系统实际的资金支出称为现金流出。2） 现金流量图是以时间为横轴，以计息周期为时间单位，以资金活动的起点为原点，以项目的现金流量为纵轴方向（其中向上的箭头表示现金流入，向下的箭头表示现金流出）的形象表示项目现金流量的示意图。注意：现金流量图上的各时点即
8、表示该周期期末也表示下一周期期初。10010010010001234i=10%1006、 等值：在一定利率条件下，不同时间点上绝对数量不等的资金所具有的相等的价值。二、 资金时间价值计算（等值计算）基本符号：F表示终值，即资金在将来某一时点的瞬时价值；P表示现值，即资金在现在时点的瞬时价值；A表示年金；即在每一计息期末都发生的绝对数量相等的金额。注意：“将来”“现在”都是相对概念。1、 复利终值公式：即已知现值求终值其中:用符号表示，称为复利终值因子例如：王先生单位集资，五年后一次归还本息，年回报率12%，每季度计息一次，如王先生投入10万元，到期可得到多少元？解：方法一：季利率=12%4=3
9、%F=10(F/P,3%,20)=10*1.806=18.06万元方法二：年实际利率F=10(F/P,12.55%,5)=10*1.806=18.06万元2、复利现值公式：即已知终值求现值其中:用符号表示，称为复利现值因子例如：李女士现在有40万元，计划五年后购买一价值100万元的住房，假如除了用这40万元投资外，她没有其它收入，那么她的资金收益率每年需要达到多少，她的目标才能实现？解：方法一：40(F/P,i,5)=100,(F/P,i,5)=2.5,i20%方法二：100(P/F,i,5)=40,(P/F,i,5)=0.4,i20%3、 年金终值公式：即已知年金求终值，如图F=?0123n
10、-1nA等式两边同时乘以（1+I）:等式两边分别相减：即：=其中符号表示，称为年金终值因子例如：王先生现在每三个月底存入银行5000元，银行3个月整存整取利率1.8%，一年后王先生可以取出多少元？解：4、终值年金公式:即已知终值求年金其中：用符号（表示，称为终值年金因子。例如：王先生儿子五年后要念大学，估计需一次性拿出学费十万元，如果王先生现在开始每半年存款一次，银行6个月教育储蓄利率1.98%，王先生每半年应存款多少？解：5、 年金现值公式：即已知年金求现值其中用符号（P/A,I,n）表示，称为年金现值因子。例如：王先生儿子五年后要念大学，估计每年需要学杂费2万元（年底缴费），如果王先生准备
11、在儿子入学时把学杂费带够，现在开始每半年底存款一次，银行6个月教育储蓄利率1.98%，一年期整存整取利率2.25%，王先生每半年应存款多少？解：6、 现值年金公式：即已知现值求年金其中称为现值年金因子，用符号A/P，i，n）表示例如：某企业在一所大学设立了100万元扶贫助学基金，校企双方约定专款专用，计划资助40名特困学生完成学业（4年），银行一年期整存整取利率2.25%，问每名学生每年可得到多少元的资助？解：7、 等差序列现值公式：现金流量的等差序列指各时点的现金流量按一个固定的数值增加或减少。0123nAA+GA+2GA+（n-1）G图1对于：0123nG2G（n-1）G图二两边同时乘（1
12、+i）：两等式两边分别相减：即即我们用符号（P/G，i，n）表示，则上式可表示为P=G（P/G，i，n）注意：利用该公式时第一个G发生在第二期末，如图二，可称之为标准等差序列，对于非标准等差序列（如图一）可以分解为一个年金序列与一个标准等差序列的和或差，如图一可分解为:(n-1)G0123n0123nAG2G+即P=A（P/A，i，n）+G（P/G，i，n）8、 等比序列现值公式：等比序列现金流量即各时点的现金流量按一个固定的比率增加或减少，如图AA(1+g)A(1+g)A(1+g)A(1+g)01234n两边同时乘:两式的两边分别相减:即:注意:公式中的A是第一期期末的现金流量,可称为基础金
13、额,g是在A的基础上的逐期增长比例.当n趋于无穷大、而且g小于i时，上式为，它称为固定增长股利折现模型。例如，假设AE公司预期在明年支付现金股利2美元，并预计将以3%的固定年增长率增长下去，公司所处经营环境的平均预期增长率为12%，那么AE公司普通股的现值为2/(12%-3%)=22.22美元三、内插法因子F2FxF1i1ixi2已知条件1已知结果1abcd已知条件3X已知条件2已知结果2四、资金时间价值计算的注意点1、 在确定计息周期数时，P发生在“第一”期期初，F发生在“最后”一期期末，A在每期期末发生；2、 第一个A在P发生后的期末发生，最后一个A与F同时发生；3、 第一个G发生在第二期
14、期末；4、 等比序列中，第一期期末的现金流量额是基础金额，即公式中的A。习题【教学方式】讲授、互动相结合，课上练习，课后作业。1、2000年1月1日某公司发行的2006年1月1日到期的利率为8%的1000元面值的债券,每年支付两次利息(按照市场惯例,这意味着在到期日将支付1000元本金,并在每隔6个月的末尾直接向债券持有人支付本金的4%的利息)如果某人希望有年利率12%按半年计息的报酬,问在2000年1月1日该债券的价值为多少?2、 某人欲购买74厘米“画王”彩电一台，市价1.2万元,商场规定可一次付现款,优惠5%;也可分期付款,先付0.2万元,后于48个月内每月底等额付款。如果商场可接受的收益率为12%(年收益率,每月增值一次)问每月付款至少多少。3、 某人欲购买笔记本电脑一台，市价1.5万元,商场规定可一次付现款,优惠5%;也可分期付款,先付0.4万元,后于48个月内每3个月底等额付款。如果商场可接受的收益率为12%(年收益率,每月增值一次)问每3个月底付款至少多少。4、 某人欲购买家用轿车一辆，市价12万元,厂商规定可一次付现款,优惠5%;也可分期付款,先付2万元,后于5年内每年底等额付款。如果厂商可接受的年收益率为20%(年收益率,每半年增值一次)问每年付款至少多少？5、国家机
