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1、第十一讲 证券投资基金运营管理概述,学习目标： 掌握证券投资基金各当事人之间的关系 掌握证券投资基金运营组织结构 了解证券投资基金的内控制度 了解证券投资基金的保密制度,第一节 证券投资基金的当事人,证券投资基金的当事人包括基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金持有人以及其他证券投资基金服务机构等。 它们之间的关系是相互合作，又相互制衡、相互监督。,一、基金发起人 基金发起人是以基金的设立为目的，并采取必要的措施和步骤来达到设立和组织基金这一目的的法人。 契约型基金的发起人，在基金成立后成为该基金的管理者，或者组织一家专门的基金管理公司去管理该基金，而发起人成为基金管理公司的主要股东。 公司
2、型基金中，发起人是基金管理公司的主体，它以发行股票方式筹集资金，成立后的基金的主要股东是基金持有人。 我国基金发起人的主要的职责和义务及应符合的要求：P198。,二、基金管理人 基金管理人是指根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，凭借专业的知识和经验，运用所管理基金的资产，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求基金资产的不断增值，并未投资者带来更多收益的机构。 我国申请设立基金管理公司的程序：P199。 我国基金管理公司的职责：P199。 我国更换基金管理人需要符合的条件：P199。,三、基金托管人 为了保证基金资产的安全，防止基金资产被挪作它用，按照资产管理和资产保管分开的原则运作基金
3、，资产的管理由基金管理公司进行，而资产的托管则由基金托管人进行。基金托管人是投资者权益的代表，是基金资产的名义持有人或机构。 基金托管人通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任，基金托管人和基金管理人本着平等自愿、诚实信用的原则鉴定托管协议，在协议范围内履行职责并收取一定的报酬。 我国基金托管人资格要求：P200。 我国基金托管人的主要职责：P200。 我国更换基金托管人需要符合的条件：P200。,四、基金持有人 基金持有人即基金投资者和基金受益人，他们是基金单位的出资者，基金资产的最终拥有者，基金持有人享有基金资产的一切权益，但也承担基金的投资风险。 我国规定基金持有人享有的权利：P201。
4、 基金持有人的权利主要通过基金持有人大会上表决权来行使的。 基金持有人大会召集标准：P201。,五、其它证券投资基金服务机构 1、基金代销机构P202 2、基金注册登记机构p202 3、基金投资咨询机构 4、基金验资机构 5、会计、审计、律师事务所,六、基金当事人的关系 1、基金持有人与基金管理人的关系：委托人与受托人的关系。 2、基金管理人与基金托管人的关系：经营与监督的关系；委托人与受托人的关系。 3、基金持有人与基金托管人的关系：委托与受托人的关系。,第二节 证券投资基金运营的组织结构,一、基金管理公司的组织框架：P204 1 投资决策委员会是公司投资决策机构。公司投资决策委员会由总经理
5、、分管投资的副总经理、基金投资部经理、研究策划部经理和相关基金经理组成，督察员可列席会议。它的职能包括P204。 2 风险控制委员会是基金资产市场风险的测量和监督机构。风险控制委员会由风险评估员、公司负责宏观经济分析的策略分析师和公司总经理组成。它的职能包括P205。 3 基金经理在投资决策委员会的授权范围内，负责所管理基金的投资和运作，确保基金的保值和增值。它的主要职责包括P205。,二、基金管理公司的职能部门 1 研究策划部： 负责对宏观经济、证券市场、行业与上市公司等进行分析，为基金投资决策提供投资策略、资产配置、投资组合、投资对象等全方位的研究支持。它的主要职责包括P206。 2 基金
6、投资部： 负责对基金资产进行投资和管理，在确保基金资产安全的前提下使基金资产尽可能增值。基金投资部下设基金管理小组，具体承担基金投资的职责。基金投资实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。它的主要职责包括P206。 3 交易清算部： 负责基金投资的交易和清算。下设集中交易室和基金清算室。它的主要职责包括P207。,4 市场开发部： 负责基金新产品的研究开发、设计推广、市场营销与客户服务等。它的主要职责包括P207。 5 信息技术部： 负责公司所有电脑信息系统的建立、管理和维护。它的主要职责包括P207。 6 综合管理部： 负责公司内部行政事务管理及部门协调、人力资源管理、企业文化建设等，下设
7、财务室、行政事务室和人力资源室。它的主要职责包括P208。 7 监察稽核部： 独立于公司各业务部门和各分支机构以外，就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能，向总经理报告工作，并对董事会负责。它的主要职能包括P208。,第三节 证券投资基金内控制度,一、内部控制含义： 证券投资基金内部控制主要是指基金管理人及基金管理公司的内部控制，是指公司为了防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。 二、内部控制制度体系图P209,三、内部控制主要内容包括： 1、内部控制得法律、法规指
8、引。 2、投资风险管理制度。 3、内部会计控制。 4、内部管理控制。 5、违规行为的监察和控制。,四、内控制度的原则和基本要求 1、合法性 2、全面性 3、审慎性 4、独立性 5、相互制约性 6、有效性 7、适时性 8、防火墙 五、证券投资基金内控制度的实施通过 监察稽核部。,第四节 证券投资基金保密制度,一、证券投资基金的保密信息 保密信息关系到基金持有人和基金管理公司自身的权利和利益。因此建立信息保密制度十分重要。 保密信息分绝密、机密、秘密三级。属于秘密、机密和绝密信息的分别为P213。 保密范围划分：P213。,二、保密措施 基于证券投资基金信息保密的重要性，因此必须采取相应的措施来保证保密信息的安全，防范因为信息泄漏给基金持有人及基金管理带来损失的风险。 三、泄密处罚 发生泄密事件后，应当迅速查明泄密的内容、密级、造成危害的范围及严重程度、事件主要情节和相关责任人，及时采取补救措施。 对于泄漏公司机密的有关人员，视情节轻重，分别给予警告、扣薪、辞退等处罚，直至追究法律责任。,
