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1、三,第四章资本及其循环周转,教学要求,通过本章的学习，使同学们掌握马克思的剩余价值理论，并深刻理解这一理论的重要意义；正确地认识资本的本质，以及资本的运动形态和表现的特点。同时，可引导同学们运用马克思的资本理论来分析现实的经济活动。,教学要点,第一节 资本及其价值增殖,教学要点,一、资本的含义,教学要点,1、什么是资本 资本是价值的一种特殊形式，是不断地在运动中谋求自身增殖的价值。（能带来剩余价值的价值） 资本不仅是一种特殊的生产要素，同时也是市场经济运行的一种基本要素，它的运动对其它各种生产要素的组合发挥着重要作用。 不同经济制度中的资本体现了不同的生产关系。,教学要点,2、资本的特点 增殖
2、性；（“增值”和“增殖”） 资本的运动性； 资本的返还性； 资本的风险性。,货币同资本的区别,资本离不开货币，但货币并不就是资本，二者是有根本区别的。一般的货币同作为资本的货币，如果从运动中考察就可以看出它们的区别。 一般货币的流通公式是：WGW（商品货币另一种商品），在这里，一般货币仅是商品交换的媒介。 而资本流通公式是：GWG(货币商品增大了的货币)，G=G+G，G是运动过程中的价值增殖额，称为剩余价值。 从资本流通公式看，货币不仅是商品交换的媒介，而且在运动中带来了剩余价值。所以，作为资本的货币同一般货币的根本区别是能否带来剩余价值。,教学要点,3、货币流通公式和资本流通公式的区别 一是
3、流通的形式不同； 二是流通的目的不同； 三是流通的限度不同。,教学要点,二、资本的形态和构成,教学要点,1、货币资本形态 货币资本即以货币形态表现的资本，它是资本最一般的和初始的形态。,教学要点,2、实物资本形态 实物资本是以物质形态表现的资本，包括投入商品生产过程和流通过程的一切物的要素和待售的产出品，亦称物质资本。,教学要点,3、无形资本形态 无形资本是指市场主体所占有和使用的以知识形态存在的特有经济资源，它可以较长期地为该主体提供一定的特殊权利或有助于该主体取得相应的收益，通常包括专利权、商标权、版权、著作权、特许经营权、商誉、技术秘密（亦称专有技术或非专利技术）等。,教学要点,4、虚拟
4、资本形态 对此，第五章第三节将做详细地分析。,教学要点,三、资本价值增殖和利润,教学要点,1、必要劳动和剩余劳动 必要劳动是指劳动者用以实现劳动力再生产而付出的劳动。 剩余劳动是指一定时期内劳动者的劳动中超出必要劳动的部分。 剩余劳动是劳动生产率提高的产物。,教学要点,2、剩余价值 剩余劳动创造的价值即剩余价值。 在不同社会制度下，剩余价值所体现的生产关系是不同的。,教学要点,3、价值增殖与利润 价值增殖是资本运动的原动力和目标。 对于价值增殖额来说，如果从它活的源泉考察，即定义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价值，是剩余价值。 如果把它与全部预付资本比较即看作大于预付资本的增殖额，则是利润。,
5、教学要点,价值增值程度有两种评价公式：,利润率是利润额与全部预付资本的比率，它又被称为资本利润率,教学要点,剩余价值率是剩余劳动对必要劳动的比率，在资本与雇佣劳动关系中表示剥削率。,教学要点,4、决定和影响利润率高低的因素（P.72） 第一，劳动的因素； 第二，资本的因素； 第三，市场的因素。,教学要点,第二节 资本积累和资本经营,教学要点,一、扩大再生产与资本积累,教学要点,1、简单再生产和扩大再生产 社会生产是周而复始、连续进行的再生产。再生产分为简单再生产和扩大再生产。 简单再生产是在维持原有规模基础上的再生产； 扩大再生产是在规模扩大基础上进行的再生产。,教学要点,2、扩大再生产的两种
6、类型 外延的扩大再生产和内涵的扩大再生产。 依靠投入的增加而推动产出同比例增长的扩大再生产，即外延的扩大再生产。 依靠生产要素使用效率的提高而不是依靠投入的增加来推动的产出增长，即为内涵的扩大再生产。,教学要点,3、资本积累 把剩余价值即利润转化为资本，使资本规模得以扩大的过程，叫做资本积累。 资本积累是资本扩大再生产的重要源泉，而剩余价值或利润是资本积累的唯一源泉。,教学要点,从量的方面看，一定时期内利润量的大小和积累率的高低影响着资本积累的量。 其中的影响因素包括：p.211 （1）利润率； （2）预付资本的大小； （3）生产要素效率的高低； （4）所用资本和所费资本的差额； （5）利润中
7、用于积累的部分（积累与消费的比例）；,教学要点,二、资本积聚和资本集中,教学要点,1、资本积聚 资本积聚是指单个资本依靠自身的积累来使实际资本在价值形态和生产要素形态上实现量的扩大。 资本积累是资本积聚的前提和基础，资本积聚则能通过资本规模的扩大来增强资本积累的能力。,教学要点,2、资本集中 资本集中是指把若干个已有的规模相对较小的资本合并重组为规模较大的资本。,教学要点,资本集中的主要途径有： 一是并购（包括兼并、收购）； 二是联合，即原有的分散的单个资本联合成新的更大的资本； 三是通过向社会发行股票等方式，把社会闲散资金集中起来使之转化为资本。,教学要点,3、资本积聚和资本集中的关系 二者
8、的联系： 都能使单个资本的规模增大，并且二者有相互促进的作用。,二者的区别： （1）资本积聚以剩余价值的积累为前提，而资本集中不以积累为必要前提。 （2）资本积聚的实现会受到社会所能提供的实际生产要素增长的制约，资本集中若采取原有资本之间的兼并和联合的途径，则较少受社会实际生产要素增长的限制。 （3）资本积聚在增大单个资本的同时，也增大了社会总资本；资本集中若采取原有资本之间的兼并或联合的途径，则一般不能直接增大社会总资本，但可以改变资本的结构和质量。 （4）通过资本积聚方式扩大单个资本规模，一般速度较慢，资本集中则可以用很快的速度实现资本规模的扩大。,教学要点,4、竞争和信用是资本集中的强有
9、力杠杆 在优胜劣汰的市场竞争中，规模较大、效益较好的资本，会击败竞争对手，并将其吞并，以促进资本的集中。 信用关系的发展，使企业有了更多的融资渠道。对社会各类闲散资金的集中，反过来又增强了企业的信用。 企业对社会各类闲散资金的集中，超出了对既有资本进行集中的局限，使单个资本的扩大有了更广阔的资金来源。,教学要点,企业融资方式可按不同角度划分为： 一是间接融资和直接融资。 二是权益融资和负债融资。,教学要点,三、资本经营（不讲）,教学要点,1、什么是资本经营 所谓资本经营，就是指资本产权的主体以价值形态的资本为经营对象，通过调整、交易、优化重组等方式，以实现资本价值量的保值、增殖的一系列市场行为
10、。,教学要点,2、资本经营和一般生产经营领域中的资本运动的联系和差异 联系：目的都是价值增殖。 差异： 首先，资本经营的内容和对象的差异； 其次，资本经营的方式的差异； 再次，资本经营的市场的差异； 此外，资本经营的收益和风险的特点不同。,教学要点,3、主要的资本经营方式 （1）利用证券市场或其它形式的产权交易市场进行资产的收购、出售、购并、托管、租赁等。 （2）利用金融市场进行投机性交易。 （3）对资产存量或所积累的资产增量进行调整。 （4）无形资产经营。 （5）风险资本（Venture Capital）的运营即风险投资。,教学要点,与一般的资本经营相比，风险投资的主要特点是： （1）投资对
11、象是高技术、新兴产业的企业或项目。 （2）追求未来高额资本收益并主动承担高风险。 （3）在投资的同时也往往参与管理或提供辅导、咨询等服务。 （4）具有资本主动退出的要求和机制。,教学要点,风险资本的经营对于经济发展具有重要作用： 第一，风险投资支持了科技创新体系的建立，成为高科技企业成长的支撑点与高新技术成果产业化的催化剂。 第二，风险投资优化了资本的配置，促进了产业结构的调整和升级。 第三，风险投资完善了市场机制，促进了市场经济的发展。,教学要点,第三节 资本的循环和周转,教学要点,一、资本的循环,教学要点,1、什么是产业资本循环 产业资本从其最初的形态即货币资本的职能形态出发，依次经过购买
12、、生产、售卖等阶段，并相应变换资本的职能形态，然后又回到原来的出发点，这一过程就是产业资本的循环。,教学要点,2、产业资本循环的三个阶段、三种职能形式 三个阶段：购买阶段、生产阶段、售卖阶段。 三种职能形式：货币资本、生产资本、商品资本。,产业资本的循环运动必须经过三个阶段,第一阶段是购买阶段。在这个阶段上，资本家用货币资本在生产要素市场上购买劳动力和生产资料，用公式表示即： 这里所购买的商品是劳动力及生产资料，特别是购买劳动力这一特殊商品，使这个阶段成了资本循环运动的一个特定阶段。经过购买，资本家的资本由货币资本转化为生产资本。资本的运动进入第二阶段。,产业资本的循环运动必须经过三个阶段,第
13、二阶段是生产阶段。资本家使用购买到的生产资料和劳动力进行生产，生产出包含剩余价值的商品，用公式表示即： 这一阶段是资本主义生产过程，其目的是生产出包含剩余价值的产品。因这一阶段是生产剩余价值的阶段，所以它在资本循环中是决定性阶段。经过生产阶段，资本的形式也由生产资本转化为商品资本，资本的运动进入第三阶段。,产业资本的循环运动必须经过三个阶段,第三阶段是销售阶段。产业资本回到流通领域，出卖商品，实现价值和剩余价值，用公式表示即： 这里出售的不是一般商品，而是商品资本。这个销售过程是商品资本的价值以及包含在其中的剩余价值的实现过程。经过销售阶段，商品资本转化为货币资本。这一阶段是十分重要的阶段，因
14、为商品能否卖出，以及以什么样的价格出售，关系到能否收回预付资本和剩余价值，因而关系到资本循环能否正常进行和资本家的命运。,产业资本的循环运动必须经过三个阶段,综上可见，第一和第三阶段是资本的流通过程，第二阶段是资本的生产过程，所以，产业资本循环过程是流通过程与生产过程的统一。,资本循环的含义,产业资本顺序经过三个阶段：购买阶段、生产阶段、销售阶段，采取三种职能形式：货币资本、生产资本和商品资本，实现了价值的增殖，又回到原来出发点的全部运动过程，叫做资本循环。用公式表示是：,产业资本的三种循环形式,产业资本经过循环，实现了价值增殖。资本家的目的是让资本不断地带来剩余价值或利润，这就决定资本必须不
15、断地处于循环运动中，即产业资本的三种职能形式都要不断地经过三个阶段，回到原来出发点。从产业资本连续不断的循环运动可以看出，产业资本的三种职能形式货币资本、生产资本、商品资本都在进行自己三个阶段的循环运动。因此，产业资本循环存在着货币资本循环、生产资本循环和商品资本循环三种循环形式。可用公式表示如下：,产业资本的连续进行的现实循环，不仅是流通过程和生产过程的统一，而且是它的所有三个循环的统一。,教学要点,3、资本循环正常进行必须具备的基本条件 第一，产业资本的三种职能形式在空间上是的同时并存的。（空间上的并存性） 第二，产业资本的三种职能形式的循环在时间上是相互继起的。（时间上的继起性）,教学要点,二、资本的周转,教学要点,1、什么是资本周转 资本连续不断的、周而复始的循环运动就叫做资本周转。 研究资本周转问题的重点在于资本的周转速度。,教学要点,2、周转时间和周转速度 资本周转时间是指预付资本以一定的形式为起点，到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费的时间。 周转时间由资本的生产时间与流通时间所构成。 影响资本周转速度的直接因素是资本周转时间的长短。资本周转时间是生产时间和流通时间之和。,资本周转时间,教学要点,资本周转时间的长短，反映了资本周转的速度。资本的周转速度可用一定
