《{企业发展战略}某市软件发展knxpowerlite》由会员分享，可在线阅读，更多相关《{企业发展战略}某市软件发展knxpowerlite（212页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、最终报告 正文部分,二零零二年十一月二十八日,北京市科学技术委员会,协助北京实施软件产业发展战略,Copyright 2002 by A.T. Kearney 本文件由科尔尼公司为北京市科学技术委员会与科尔尼联合项目组准备,未经科尔尼公司书面许可不得用于其他任何目的或泄露给第三方。,本文件专为客户使用 分发、引用和复制 即使是节选方式 给第三方使用需事先得到科尔尼公司的书面认可 本文件中的文字和图表并不代表科尔尼公司在完成此报告过程中所使用的全部材料,目录,1.项目背景 2.北京软件产业发展 价值创造框架 价值动因 框架的理解 技术路径框架 新兴技术评估 技术平台机会 技术获取路径 技术获取取
2、向 技术获取方式 3.附录,1.项目背景,北京软件产业目标,第一阶段的项目成果为北京设计了软件产业发展战略，此发展战略需要实施五大类发展措施,项目4: 吸引骨干企业,大力吸引、发展具有代表性国内、国际一流软件企业,国内企业,跨国企业,项目1: 发展软件人才,建立世界领先的软件人才库,中级人才,高级人才,项目 2: 提高软件产业生产率,大幅提高北京软件企业的生产率，使之达到当前国际先进水平,专业化管理,行业专业知识,项目3: 加强市场联系,为北京软件企业创造巨大市场机会，树立北京软件产业的国际领先形象,项目5: 改善行业环境,努力改善北京软件企业的产业环境,推动国内需求,加强国内外市场联系,现阶
3、段的项目包括三个模块，将第一阶段建议中的三大类措施具体化，以加速产业发展,设计软件企业评估指标,确定技术获取的机制,界定软件企业价值动因,明确北京奥运会的软件需求创造的产业发展机遇,了解2008年奥运会技术规划,模块 1,模块 2,模块 3,注:(1) 主要通过鼓励更加职业化的管理 (2) 主要通过获取行业专门知识,项目方法概述,3.框架的理解,衡量价值创造的指标 经试点性测试的模型供ITPC使用,不同类别软件企业的价值创造动因 方法,北京软件企业价值创造的劣势 可以提升价值创造的领域,范围 应用的概念 为满足北京奥运会潜在需求的应用,技术的趋势 技术平台概况 技术成熟度,概念/应用的评价 初
4、步排序并完成发展机会的短清单 北京奥运会的时间限制,7.技术获取 路径,利益相关方的建议 定稿的短清单,8.技术获取 取向,获取行业知识的途径 以往奥运会的经验,获取行业知识,9.技术获取 方式,利益相关方的合作 技术获取的原则,模块 2,模块 1,模块 3,吸引投资者 为软件企业制定发展方向提供信息 提供制定政策需要考虑的因素,1.价值创造 框架,5.新兴技术评估,2. 价值动因,6.技术平台 机会,4.技术路径 框架,2.北京软件产业发展,项目方法概述,3.框架的理解,衡量价值创造的指标 经试点性测试的模型供ITPC使用,不同类别软件企业的价值创造动因 方法,北京软件企业价值创造的劣势 可
5、以提升价值创造的领域,范围 应用的概念 为满足北京奥运会潜在需求的应用,技术的趋势 技术平台概况 技术成熟度,概念/应用的评价 初步排序并完成发展机会的短清单 北京奥运会的时间限制,7.技术获取 路径,利益相关方的建议 定稿的短清单,8.技术获取 取向,获取行业知识的途径 以往奥运会的经验,获取行业知识,9.技术获取 方式,利益相关方的合作 技术获取的原则,模块 2,模块 1,模块 3,吸引投资者 为软件企业制定发展方向提供信息 提供制定政策需要考虑的因素,1.价值创造 框架,5.新兴技术评估,2. 价值动因,6.技术平台 机会,4.技术路径 框架,北京软件产业促进中心和北京科委有3个目标，为
6、此，需要对价值创造作出评估,评估价值创造,使用者,影响,效果,近期目标,通过为投资者的审慎判断提供一个客观的起点，来克服缺乏市场公开数据的问题,使北京的软件产业对投资者更加有吸引力，并建立投资者的信心,更多、更高质量的国外直接投资和国内投资,潜在投资者,目标 1 吸引投资者,根据不同行业和不同职能，确定各自的总体优势和劣势,致力于制定具体的举措，以提高软件产业的价值创造,更好的政策环境，以帮助有前途的企业获得成功,政府机构,目标3 政府制定政策,为北京的软件企业提供一种客观的、评估其优势与劣势的方法,北京的软件企业据此制定发展方向，以提升企业的市场地位,更优秀的企业，更多的投资机会和产业商机,
7、软件企业,目标 2 软件企业制定发展方向,模块1简介,成功的软件企业创造的价值通常大于财务数据所反映出的帐面资产价值,帐面资产价值,企业的无形价值,企业的总价值,传统资产负债表反映的净资产价值（一个企业在减去所有负债后资产的价值）是公司历史情况的缩影 利润表反映的公司盈利能力也不能全面反映公司的未来潜力,通常是投资者愿意对一个企业所做的超出资产帐面价值的溢价投资，包括 品牌价值 企业知识资本的价值 企业整体实力的价值 其它方面 它是对一个企业未来潜力的前瞻性预测 该价值会随着商业环境的变化而不断变化,模块1简介,能反映企业创造总体价值的财务指标,目前领先的国际惯例通常从两个角度考察价值创造,帐
8、面资产价值,企业的无形价值,企业创造的总体价值,能反映企业创造总体价值的经营性指标,利润及利润率 资产收益率(ROA) 投资收益率(ROI) 权益收益率(ROE) 其他指标,使用上述何种方法需视具体情况和目标而定，然而，这两种方法都达不到100的准确，也不能单独满足某一个目标,这些是反映企业过去表现的滞后性指标,创新 联盟 客户 质量 品牌 其它方面,这些是反映企业未来目标或发展潜力的前瞻性指标,模块1简介,没有一种单独的评估方法能同时满足北京科委的3个目标，因此，需要一套综合的方法以达到最有效的应用,目标 1 吸引投资者,目标3 政府制定政策,目标 2 软件企业制定发展方向,客观的滞后性指标
9、，提供了一种方法来评价企业的表现,前瞻性指标，指出企业未来发展的潜力,对各企业的表现和其前瞻性指标进行比较，找出管理者能采取措施的方面,这里没有必要，因为管理者拥有反映本企业表现的滞后性内部信息,把各产业作为一个整体，将其表现和前瞻性指标进行比较,用客观的滞后性指标验证政府相关政策的有效性,主要方法,次要方法,模块1简介,传统的财务指标很少准确、完整地描述一个企业创造的潜在的总体价值,部分指标,资料来源：科尔尼公司分析,传统财务指标举例,模块1滞后性价值指标,国内使用的财务指标也不能很好地评估价值创造,工业增加值 = 工业总产值 直接材料 所有费用中的中间投入 + 应交增值税 + 其他业务利润
10、 或 工业增加值 = 利润总额 + 各种税金 + 工资福利及个人支出 + 折旧 + 修理费 + 各种损失准备金,模块1滞后性价值指标,目前，经济价值创造(1) (EVC) 被认为是确定未来整体价值创造最合适的滞后性价值指标,EVC 与其他滞后性价值指标相比更能够反映公司创造的总体价值 使用EVC作为管理决策基础的企业通常比使用传统价值指标的企业能够创造更多的价值 EVC 考虑了影响未来价值创造的长期因素，而这些因素通常被采用传统会计指标的企业所忽视,注：(1) EVC是被广泛采用和了解的概念，但它可能有很多名称 , 诸如经济利润，经济收益等,模块1滞后性价值指标,EVC 与其它滞后性价值指标相
11、比更能够反映公司创造的总体价值,营业利润率的变化比例,权益收益率的变化比例(ROE),整体价值创造变化的比例,R2 = 0.48 (1),传统会计指标变化和整体价值创造变化之间的相关性,80,60,40,20,0,0,0,20,20,20,20,40,60,80,R2 = 0.39 (1),整体价值创造变化的比例,注: (1) R2 是一个统计术语，表明两个变量之间的关系。R2 的范围从0到1。R2 等于1 时表明两个变量之间完全相关R2 为0时表明两个变量之间没有相关性。 资料来源：Compustat; 科尔尼公司分析,模块1滞后性价值指标,EVC 与其它滞后性价值指标相比更能够反映公司创造
12、的总体价值（续）,20,15,10,5,5,10,15,20,25,40,20,20,40,60,80,R2 = 0.75 (1),整体价值创造的变化比例,EVC的变化比例,EVC变化和整体价值创造变化之间的相关性,注: (1) R2 是一个统计术语，表明两个变量之间的关系。R2 的范围从0到1。R2 等于1 时表明两个变量之间完全相关，R2 为0时表明两个变量之间没有相关性。 资料来源：Compustat; 科尔尼公司分析,10%的EVC增长导致10%公司总体价值增长的相关性为0.75,模块1滞后性价值指标,使用EVC作为管理决策基础的企业通常比使用传统价值指标的企业能够创造更多的价值,累计
13、股权收益(1) 1985-1995美国公司,$3.98 标普 500 (2),$7.25 使用EVC管理的11家公司,$,$,1,$,2,$,3,$,4,$,5,$,6,$,7,$,8,1985年投资1美元的价值变化,注：(1) 股东收益是资本利得加上股利 (2) 标普500 包括在纽约股票交易所上市的500家最大的公司的股价的加权平均价格。被认为是对美国股票市场最准确的反映 资料来源：Compustat; 科尔尼公司,1985,1986,1987,1988,1989,1990,1001,1992,1993,1994,1995,1996,模块1滞后性价值指标,使用EVC作为管理决策基础的企业通
14、常比使用传统价值指标的企业能够创造更多的价值（续）,注： (1) 股东收益是资本利得加上股利 (2) 五家公司是BHP, Coles Myer, Coca-Cola Amatil, National Australia Bank 和ICI 资料来源：科尔尼公司分析和ASX Accumulation 指数,累计股东收益(1) 1990 1995澳大利亚公司,$2.1 ASX 指数 代表在澳大利亚股票交易所上市的500家公司,$3.1 使用经济价值创造管理的5家公司(2),1.2,1.4,1.6,1.8,2.0,2.2,2.4,2.6,2.8,3.0,1.0,1990年投资1美元的价值变化,模块1
15、滞后性价值指标,EVC 考虑了影响未来价值创造的长期因素，而这些因素通常被采用传统会计指标的企业所忽视,能在未来创造价值的投资（例如，研发）被视为公司的额外资本,公司 1,利润,收入,资本,公司 2,利润,收入,资本,公司2对资本的利用效率不如公司1,权益,政府拨款,债务,不同来源的资本成本不同,通过计入公司的资本成本, 资源利用效率得到了充分的考虑,传统指标,研发,收入,利润,其它所有费用,研发费用被认为是降低公司价值的费用,EVC,研发,资本,使用资本总计,研发费用被认为是资本投入,示例,模块1滞后性价值指标,通过调整非经常性项目（例如非经营性利润等）和对价值创造有影响的费用项目（例如研发
16、费用等），可以从常用的财务数据中计算出EVC,EVC的定义,净利润,调整项目(1),支付的税金 (2),税后经营利润(NOPAT),税金(2),财务费用,其他收入,经营利润,资本的费用,EVC,注: (1) 这里的调整主要是将那些使企业长期收益的会计费用（例如研发费用和广告费用）资本化，从而将这部分费用加回了经营利润 (2) 税金是指利润表中显示的所得税，而支付的税金则是指当期现金实际支付的所得税，这两者之间的差额包括递延税项、未支付的应交所得税等,示例,模块1滞后性价值指标,EVC的变化表明公司是否在创造或破坏价值,EVC在一给定时间段的变化可以视作价值创造率的指标,EVC 阶段 1,EVC 阶段 3,阶段2经济价值创造的+ve 变化表明创造了新的价值,阶段3经济价值创造的-ve变化表明破坏了价值,EVC 阶段 2,因此, 用EVC来评价企业是否创造新的价值需要至少两期的数据，而且，预测未来发展趋势需要更多连续期间的数据,EVC 阶段
