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1、第七章企业营运能力分析,第一节 企业营运能力分析的目的与内容 第二节 总资产营运能力分析 第三节 流动资产周转速度分析 第四节 固定资产利用效果分析,第一节企业营运能力分析的目的与内容,一、企业营运能力的内涵（掌握） 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产，主体是流动资产和固定资产。 企业营运资产的效率指资产的周转速度： 周转率或周转期。 企业营运资产的效益指营运资产的利用效果： 企业的产出额与资产占用额之间的比率。,二、企业营运能力分析的目的（熟悉）,营运能力分析可以评价企业资产的流动性。 营运能力分析可以评价企业资产利用的效益。 营运能力分析可以挖掘企业资产利用的潜力。
2、,三、企业营运能力分析的内容（掌握）,总资产营运能力分析 流动资产周转速度分析 固定资产利用效果分析,第二节总资产营运能力分析,一、反映总资产营运能力的指标 （一）总资产周转率 （二）总资产产值率 （三）总资产收入率,（一）总资产周转速度分析（掌握）,总周转额（主营业务收入） 总资产周转率- 总资产平均余额 主营业务收入 流动资产平均余额 -100% 流动资产平均余额 总资产平均余额 流动资产周转率流动资产占总资产的比重 分析：总资产的周转速度取决于两大因素：流动资产周转率和流动资产占总资产的比重。,练习1：对宝钢股份2005年总资产营运能力（总资产周转率）进行 因素分析。（掌握）,（二）总资
3、产产值率分析（掌握公式）,总产值 总资产产值率100% 平均总资产 分析：数值越高，企业的总资产营运状况越好。 平均总资产 百元产值占用资金 100 总产值 分析：指标越低，表明每一单位产出所占的资产越少，总资产营运能力越高。 总产值：企业全部完工产品及在产品的价值。,（三）总资产收入率分析,总收入（营业收入） 总资产收入率 = 100% 平均总资产 总产值总收入 100% 平均总资产总产值 总资产产值率产品销售率,第三节流动资产周转速度分析,一、流动资产周转速度分析 二、各项流动资产周转速度分析 存货周转速度分析 应收账款周转速度分析 三、流动资产周转加速效果分析,一、流动资产周转速度分析,
4、主营业务收入 1、流动资产周转率(次/一定时期) 流动资产平均余额 计算期天数 2、流动资产周转期(天/次) 流动资产周转率 流动资产平均余额计算期天数 主营业务收入 年：360天，季度，90天。,流动资产周转速度分析（掌握）,主营业务收入 3、流动资产周转率 流动资产平均余额 主营业务成本 主营业务收入 流动资产平均余额 主营业务成本 流动资产垫支周转率成本收入率,练习2：对宝钢股份2005年流动资产周转率进行因素分析。（掌握）,流动资产垫支周转速度分析,主营业务成本 4、流动资产垫支周转率 流动资产平均余额 主营业务成本 平均存货 平均存货 流动资产平均余额 存货周转率存货构成率,二、流动
5、资产分项分析（一）存货周转速度分析,计算期天数 计算期天数存货平均余额 存货周转天数 存货周转率 主营业务成本 材料耗用额 (1)材料周转率(次数) 材料平均余额 产品生产成本 (2)在产品周转率(次数) 在产品平均余额 产品销售成本 (3)产成品周转率(次数) 产成品平均余额,（二）应收账款周转速度,赊销收入净额（主营业务收入） 1.应收账款周转率 应收账款平均余额 其中：赊销收入净额销售收入现销收入 - 销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额 应收账款平均余额应收票据平均余额 2.应收账款周转天数，又称应收账款帐龄。,计算期天数 应收账款周转天数 应收账款周转率 应收账款平均余额计算期天数
6、 赊销收入净额（主营业务收入）,四、流动资产周转加速效果分析,（一）流动资产周转加速对流动资产的影响 （二）流动资产周转加速对收入的影响,（一）流动资产周转加速对流动资产的影响（掌握公式）,1、流动资产节约额报告期销售收入 1 1 () 报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数,练习3：就宝钢股份2005年流动资产周转加速对流动资产的影响进行分析。,2、流动资产节约额的分类（掌握）,绝对节约额： 由于流动资产周转加速，企业可以减少流动资产占用额而腾出的一部分资金。 相对节约额： 由于流动资产周转加速，企业可以在不增资或少增资的情况下扩大企业的生产规模。,3、流动资产节约额的判别（掌握）,（
7、1）全部节约额都是绝对节约额。 条件：周转速度加快，销售收入不变。 （2）全部节约额都是相对节约额。 条件：周转速度加快，流动资产实际存量大于或等于基期流动资产存量。 （3）同时具有绝对节约额和相对节约额。 条件：周转速度加快，销售收入增加，流动资产占用额减少。 绝对节约额报告期流动资产余额 基期流动资产余额 相对节约额流动资产总节约额绝对节约额,（二）流动资产周转加速对收入的影响,销售收入增加额基期流动资产平均余额 （报告期流动资产周转率 基期流动资产周转率）,练习4：就宝钢股份2005年流动资产周转加速对收入的影响进行分析。,第四节固定资产利用效果分析,一、固定资产产值率分析 （一） 总产
8、值 固定资产产值率100% 平均固定资产 1.固定资产部分既可以是固定资产原值，也可以是固定资产净值。 2.该指标在不同行业不具可比性。,（二）其他表达形式（不掌握） 总产值 生产设备产值率100% 平均生产设备 总产值 生产用固定资产产值率100% 平均生产用固定资产 总产值 全部固定资产产值率100% 平均全部固定资产,全部固定资产产值率 总产值 平均生产设备 100% 平均生产设备 平均生产用固定资产 平均生产用固定资产 平均全部固定资产 生产设备产值率生产设备占生产用固定资产的比重 生产用固定资产占全部固定资产的比重,固定资产利用效果分析（2）,二、固定资产收入率分析 主营业务收入 1、固定资产收入率100% 平均固定资产 2、固定资产收入率 =固定资产产值率*产品销售率 =固定资产产值率产出率销售率,本章重点,企业营运能力的内涵，分析的目的与内容。 反映总资产营运能力的指标及计算方法。 对总资产周转率进行因素分析。 反映流动资产周转速度的指标及计算方法。 流动资产周转率，流动资产垫支周转率，存货周转率，应收账款周转率的分析。 流动资产周转加速效果分析。 反映固定资产利用效果的指标。,
