{财务管理财务知识}财务学原理的建设与教学暨南大学熊剑

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1、,全国高校师资网络培训之国家精品课程 财务学原理的建设与教学,暨南大学会计系 熊 剑 教授 2013.05.24,JINAN UNIVERSITY,课程建设的思想与路径,培 训交 流 提 纲,基本财务理念与通用分析方法,课程内容架构与教学安排,如何教授财务学的基础概念,一、课程建设的思想与路径,1、为何要设置财务学原理课程 教育部把财务管理从会计学中单列出来后，我们及时响应，不仅设立了财务管理专业，而且将财务学课程细分为财务学原理、中级财务管理和高级财务管理，并成为我国最早开设财务学原理课程的高校之一。 为了保证学科与专业知识的完整性和系统性，我们将财务学原理作为高校经管类本科专业基础课程来设

2、立。,一、课程建设的思想与路径,2、财务学原理课程的建设路径与经验 财务学原理旨在通俗易懂地阐述财务学或企业财务管理最基本的概念、理念与通用性的分析方法，适合用于众多学科专业的学习。 必须有宽厚的学科平台； 必须有坚实的师资队伍和组织保障； 必须有系统的教学规划和教学资源。,二、课程内容架构与教学安排,首先，必须根据专业培养计划和课程体系，将本课程的教学目的与教学重点明晰化； 其次，要将课程内容恰如其分地贯穿于教学安排和教材建设之中； 再次，要有明确的教授与学习的互动方式和教辅安排。,以基本财务理念和通用财务分 析方法为主题教学内容的课程,熊 剑 教授 暨 南 大 学,财 务 学 原 理,国家

3、级精品课程,学,习,目,标,四、理解和掌握通用的财务分析和预测方法。,一、理解资本运动和财务管理的运行规律，掌握财务学的若干基本概念。,二、了解财务学的基本内容、理财环境和理财目标。,三、重点掌握财务管理的基本理念。,财务学原理 学习重点,1.学科界定与基本概念：财务学与财务管理 财务管理的发展 财务管理的轨迹 财务管理的对象 若干基本概念 *财务管理基本内容,2.财务管理的基本理念：理财环境观 时间价值观 现金流量观 收益风险观 成本效益观 杠杆效应观,3.财务分析的通用方法：财务分析的资料依据 财务比率分析 财务因素分析 综合财务分析 财务预测分析,财务学原理教学内容,财务学原理 内容结构

4、,财务学原理熊 剑 杨荣彦主编，高等教育出版社，2011.10,财务学原理 参考资料,财务管理基础（第11版）上册，Eugene.F.Brigham等著， 李伟平译，中国人民大学出版社，2009.4 公司理财 胡玉明编著，东北财经大学出版社，2009.11 财务学原理樊 莹 罗淑贞主编，东北财经大学出版社，2012.3 报刊杂志有关文章: 光明日报、广州日报、经济日报、福布斯等。比如2008年9月2日广州日报A16版的文章 “大学新生不妨先上理财课”,财务学原理 先修课程,高等数学 经济学原理 管理学原理 会计学原理 统计学原理,财务学原理 授课方式,教师讲解：60% 以规范化、启发式、推演式

5、的方式讲解主要内容。,学生参与：40% 以自由式问答、案例分析、分组式的专题讨论、独立性的课后练习来激励学习主动性。,三、如何教授财务学的基础概念,首先要明确财务学与财务管理的界定 其次用图示法来解析财务活动与资本运动规律 再次演示出财务管理对象以进一步理解资本运动 最后集中解释四对财务学的基本概念。,之 内涵篇,德不优者,不能怀远;才不大者,不能博见。 -王充论衡别通篇,学,习,要,点,四、理解财务学的基本概念,一、理解财务学与财务管理的界定,三、掌握财务活动规律、财务管理对象与财务关系,第一章 财务学导论,二、了解财务学的产生与发展,第一节 财务学与财务管理,一、财务与财务学是实践与理论的

6、关系 财务：“财”的意义广泛，但进入财务学的“财”则主要指财产（属于政府、企业或个人所拥有的资产）和财富（具有价值的东西）。 “务”乃管理与服务。则： 财务是有关理财的事务，主要是政府、企业或个人对其所拥有的财产和财富进行管理或经营的实践活动； 商品货币经济是财务产生和发展的基础，此时的财产和财富一般都以价值量表现为资本或资产； 凡属与商品货币经济有关的主体皆有财务问题。,财务学：是对财务实践之经验和方法的理论归纳和探究，其最终成果往往表现为财务准则或制度、财务资料与财务理论文献等。 两者的关系：财务学来自财务实践，又高于财务实践，从而可以指导财务实践。必须从个体与总体、特性与一般的角度来理解

7、。,二、财务的三层次与目标,政府（社会）财务：主要是政府财政的收支活动，也叫公共财政，包含税务。其管理以企业社会价值最大化 为目标。,企业（公司）财务：就是指在社会和市场大环境下的企业财 务活动，是通常意义上的财务管理，包括企业筹资、投资、 用资和分配等。其管理以企业资产价值最大化 为目标。,市场（权益）财务：主要是证券市场和金融市场的财务活动， 包括股票、债券、信贷、信托、租赁等。其管理以股东权益最大化 为目标。,三、企业财务管理,企业财务管理也叫公司理财，是指对企业的资本进行规划和调度的一项管理活动。更具体地说，是企业立足于市场，应用理财方法筹集和运作资本，并在处理好各种财务关系的基础上实

8、现财务目标的理财活动。 本课程是为企业财务管理提供基础性知识。本课程主要讲解财务理念、财务基本内容和通用性且基础性的财务方法。而具体的、专用性的理财方法，则不在授课之中，它们属于“财务管理”课程的内容。,企业财务管理的含义： 国内外有许多不同解释 本教材解释： 企业财务管理也叫公司理财，是指对企业的资本进行规划和调度的管理活动。更具体地说，是企业立足于市场，应用理财方法筹集和运作资本，并在处理好各种财务关系的基础上实现财务目标的理财活动,主体,对象,财务活动,财务活动,第三节 财务活动与财务关系,一、财务活动：是指对资本的筹集、投入、耗费、收入及其分配的管理活动，它是日常财务管理的具体表现，并

9、以商品经济为前提，与资本运动相伴随。 具体说来，财务活动包括筹资活动、投资活动、耗资活动、收资活动、分资活动，它们构成了财务管理的基本内容（见图示）。 当然，要认识之，必须正确理解和掌握财务（或资本）运动的基本规律。,财务活动的基本形式,财务活动,流动资产 长期投资 固定资产 无形资产,投资,回收、分配,资 本,二、需要处理哪些财务关系？,企 业,债权、债务人,被投资单位,政府行政部门,所有者,内部单位及个人,三、谁来管理财务？,第四节 财务管理的规律与原则一、资本运动规律：（以制造业为例。）,筹资,投资,耗资,占 用,回笼,分配,再 生 产,通过资本运动轨迹，可以归纳出三点：,1、货币资本是

10、企业存在和发展的客观基础，以致企业的资本运动构成了企业的理财活动。 2、在“周转性”的资本运动中，蕴涵三大规律（或特征）：垫支性、增值性与补偿性。也既是说，资本运动拥有四大规律，其中周转性是基本的，是前提条件。 3、图中箭头上的标示表明：资本运动规律同时展示了企业财务运动过程和财务管理内容。,二、财务管理什么？,所以，财务的本质就是“使”企业的资本在资本运动中增值。而这个“使劲”的过程就是财务管理。 企业再生产中的价值运动与资本运动：先有价值运动，它是客存基础，是企业资本增值的原动域；后有资本运动，它只是价值运动的一种表现形式。尽管两种运动是不同的，但其内容的现实表现却是一一对应的。 财务管理

11、对象是企业再生产中的资本运动。,三、资本的微观运行规律,可支配资本,自有资本,债务资本,生产准备,生产资料,劳动力,生产消耗,半成品,在制品,生产成果,产成品,劳 务,经营费用,生产成本,期间费用,经营成果,现 销,赊 销,收入分配,补偿,利息,税金,利润,会计核算对象,企业再生,产循环,价值运动,价 值 创 造,价 值 实 现,价值分配,财务管理对象,企业资本循环,资本运动,价 值 实 现,资 本 占 用,资 本 回 笼,资本分配,第五节 若干基本概念,一、财务主体与公司： 二、资本与报酬： 三、利率与利息： 四、现金流量与利润：,三、如何教授财务学的基础概念,课堂讨论,GP公司2010年的

12、生产与营销都很好，产量提高了30，销售率达到99，营业收入3亿元，营业利润6千万元。 该公司投资部探寻到一项预期利润率在25左右的项目，需要投资总额1.2亿元，建设期3个月，预计回收期3年。 公司当时拥有银行存款5千万元，公司董事会可投入资本3千万元，并能取得3年期的贷款2千万元，利率8；公司董事会决定将营业利润的80留在企业作再投资，保证项目投资的需要。并最后决定投资该项目。,续上,公司董事会决策时，其财务总监出差在外，但在电话中表示了反对意见，认为即使将营业利润的100留在企业也于事无补，投资决策要以现金流量表为依据。并认为该投资项目不如另一投资方案，即将现有资本用来扩充原有的生产经营规模

13、（约须增加投资3千万元），还能取得15以上的利润率。公司董事会最终没有采纳该意见。 该投资项目实施后，取得了9的投资回报。 郁闷的财务总监一年后炒了公司的鱿鱼。,现金流量与利润： 财务学的利润是指基于账户的企业收益扣除成本费用后的结果，是以权责发生制为核算基础。 利润源自于企业再生产中的价值创造和实现，是资本运作的结晶，也是资本分配的标的，但其价值量的确认与计量是由企业会计核算来完成的，表现为账面数。 现金流量则以收付实现制为核算基础，它是企业各种经营活动的现金流入、流出及其差额，其账面数与现实金额一致。财务管理应以现金流量为经营目标和决策依据。,财务决策应基于现金流量,财 务 决 策,利润：

14、基于权责发生制，仅仅是会计账面数字，好看不实用，靠不住。,现金流量：基于收付实现制，既是账面数字，又对应着看得见、摸的着的实际现金，是可靠的决策依据。,四、基本财务理念与通用分析方法,每个财务理念都有特定的意义，有的还包含了特定的方法，教学中要强调“联系性”，比如： 环境观与理财目标的联系； 时间价值观与现实的联系； 风险观与测度方法的联系； 综合分析方法之间的联系。,第五节 环境观念下的理财目标,一、企业与各利益相关者的关系,第五节 环境观念下的理财目标,一、企业与各利益相关者的关系,1、企业与所有者的财务关系受托责任 2、企业与债权人的财务关系偿还责任 3、企业与客户的财务关系业务往来 4

15、、企业与员工的财务关系补偿与培养 5、企业与社会的财务关系纳税与融情 当然，还有与其它利益相关者的关系存在，但都可以归结为“契约与诚信”。 企业理财目标必须考虑相关者利益。,二、企业理财目标与相关者利益,第五节 环境观念下的理财目标,二、企业理财目标与相关者利益,第五节 环境观念下的理财目标,二、企业理财目标与相关者利益,第五节 环境观念下的理财目标,第五节 环境观念下的理财目标,第五章 财务理念：货币时间价值观念,从一个实例说起：据广州日报2002.4.20.A16报道，清远一农民持1958年存款单难坏信用社。他父亲1958年6月27日存入37.4元，存期4个月，按月计息。该农民欲在2002

16、.4.27提款，问价值几何？ 按当时银行计息方式，有多种月利率（5、6、10 ）：,算例与说明：,表中数字是以月利率5为例。 A1=P（1+ni ）=37.4（1+526 5）=135.762 或 =P（1+n/4 20）=37.4 （1+131.5 20） B1=P（1+i ）n =37.4（1+5）526 =515.49 B1=P（1+i 4）n/4 =37.4（1+20）131.5 =505.59 若考虑保值率（如为400%），则以上结果皆乘4。 若月利率为10，保值率为200%，则 B1=37.4（1+40）131.5 2 =12995.28 。 此例说明，月利率、时间、保值率皆对该农民的最终所得有影响，而月利率影响最大，前两者属时间因素，就是货币时间价值所在。,央行加息，存款怎么办？,央行加息，存款怎么办？,加息后，将面临是否应将钱取出进行转存以享受较高利率的问题。这要视定期存款的期限和