财务管理学期末考试重点

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1、财财务务管管理理学学期期末末考考试试重重点点 第一章 财务管理总论 1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及 企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。 2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。 3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或 间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为 1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经 济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与 产权市场管理制度等； 2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经 营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。 4.

2、财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的 根本目标。 5.“两权三层”： “两权”是所有者财务管理和经营者财务管理； “三 层”是股东大会、董事会和经理层。 6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式； 2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。 第二章 财务价值计量基础 1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43） 1）单利终值和现值的计算 （1）单利终值（FV）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和 利息在内的未来价值。 计算公式：FV n =PV 0 (1+in） FV PV n ：终值，即第 n 年年末的价值； ：现值，即 0 年（第一年年初）的价

3、值； 0 i ：利率 n ：计算期数 （2）单利现值（PV 0 ）：就是以后年份收到或付出资金的现在价 值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。 计算公式：PV 0 =FV n 1 1in 2）复利终值和现值的计算 （1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为 本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。 1i） 计算公式：FV n =PV 0 （ n （2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。 计算公式：PV 0 =FV n 和（ 1i） n 1 n（ 1i） 1 n（ 1i） 分别称为复利终值系数 （FVIF i,n ） 和复利现值系数 （PVIF

4、 i,n ）。公式分别改写为 FV=PV FVIF n0i,n PV=FV 0n PVIF i,n 2.年金终值和现值的计算 年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。 1）后付年金终值和现值的计算 （1）后付年金终值： 是指一定时期每期期末等额的系列收付款项。 计算公式：FVA n =A （ 1i） t1 n t1 FVA：年金终值 n A ：每次收付款项的金额 i : 利率 t : 每笔收付款项的计息期数 n ： 全部年金的计息期数 （ 1i）称为年金终值系数，即计算公式也可为 t1 n t1 FVA=AFVIFA ni,n （2）年偿债基金（已知年金终值FVA n ，求年金 A）：是指为

5、了在 约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次 等额提取的存款准备金。 A= FVA n i n （偿债基金系数） 1（ 1i） =FVA n 1 （ 1i） t1 n t1 =FVA n 1 FVIFA i,n （3）后付年金现值（已知年金 A，求年金现值PVA 0 ）:通常为每年 投资收益的现值总和， 是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之 和。 计算公式：PVA 0 = A 0 （ 1i） t t1 n1 PVA=APVIFA i,n （4）年资本回收额（已知年金现值PVA 0 ，求年金 A）：是指在约 定的年限内等额回收的初始投入资本额或清偿所欠的债务额。 计算公式

6、：A =PVA 0 i 1（1i） n 2）先付年金终值和现值的计算 （1）先付年金终值 计算公式：V n =A V n =A （2）先付年金现值 计算公式：V 0 =A V 0 =A PVIFA i,n （1+i） FVIFA i,n1 -A PVIFA PVIFA i,n （1+i） i,n1 +A 3）延期年金现值的计算 计算公式：V 0 =A V 0 =A PVIFA i,n PVIF - A i,m i,m PVIFA i,mn PVIF 4）永续年金现值的计算 计算公式：V 0 =A t1 1 （ 1i） =A t 1 i 3.证券组合的风险（P70） 1）投资风险按是否可以分散，

7、分为可分散风险和不可分散风险。 可分散风险可分散风险：又称非系统性风险或公司特别风险， 是指某一些因素 对个别证券造成经济损失的可能性。 其 r=，完全负相关；r=，完全正相关。 当两种股票完全负相关时， 同时持有两种股票，所有的非系统性风 险都可以分散掉；当两种股票完全正相关时，分散持有股票则不能抵 减风险。 不可分散风险：不可分散风险：又称系统性风险或市场风险，是指由于某些因素给 市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。 = 某种证券的风险报酬率 证券市场上所有证券平均的风险报酬率 作为整体的股票市场组合的系数为 1。 如果某种股票的风险与整 个股票市场的风险情况一致， 则其系数等于 1；

8、 如果某种股票的系 数大于 1，说明其风险程度大于整个市场；如果某种股票的系数小 于整个市场的风险。 不可分散风险是通过不可分散风险是通过系数来测量，几项标准的系数来测量，几项标准的值如下：值如下： =说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半一半； =说明该股票的风险等于等于整个市场股票风险； =说明该股票的风险是整个市场股票风险的两倍两倍。 第三章 筹资管理 1.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行 交易而融通资金的市场。 2.金融市场的构成要素：（1）资金供应者和资金需求者；（2）信用 工具；（3）调节融资活动的市场机制。 3.筹集注册资本的最低限额： 1）股份有限

9、公司注册资本的最低限额为人民币500 万元； 2）有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3 万元。 4.筹资数量预测的因素分析法（P91） 因素分析法的计算公式=（上年资本实际平均占用量-不合理平均 占用量）（1预测年度销售增减量）（1预测期资本周转速度变 动率） 5.股票的种类： 1）股票按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。 （1） 普通股股票是公司发行的代表着股东享有平等的权利和义务。 不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。在通常 情况下，股份有限公司只发行普通股。 特点： 普通股股东对公司有经营管理权。普通股股利分配在优先 股之后进行，并依公司盈利情况而定。公司

10、解散清算时，普通股股 东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。公司增发新股时，普 通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。 （2）优先股股票是较普通股有某些优先权利，但同时又有一定限 制的股票。 2）股票按票面无记名，分为记名股票和无记名股票。 （1）记名股票是在股票票面上载有股东的姓名或者名称的股票， 股东姓名或名称要记入公司的股东名册。记名股票一律用股东本名， 其转让、继承要办理过户手续。 （2）无记名股票是在股票票面上不记载有股东的姓名或者名称的 股票，股东姓名或名称也不记入公司的股东名册。无记名股票的转 让、继承无需办理过户手续，即实现股权的转移。 3）股票按票面是否标明

11、金额，分为有面额股票和无面额股票。 4） 股票按投资主体的不同， 分为国家股、 法人股、 个人股和外资股。 5）股票按发行对象和上市地点，分为A 股、B 股、H 股、N 股和 S 股。 A 股：人民币普通股票B 股：人民币特种股票 H 股：注册地在内地、上市地在我国香港的外资股，也称在港上市 外资股 N 股：在纽约上市的外资股股票 S 股：在新加坡上市的外资股股票 6.股票发行价格通常有等价、时价和中间价三种。 1）等价：就是以股票面值为发行价格发行股票 2）时价：也称市价发行，即以公司原发行同种股票的现行市场价 值为基准来选择增发新股的发行价格。 3）中间价：是取股票市场价值与面值的中间值作

12、为股票的发行价 格。 7.银行贷款的种类； 1）银行贷款按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款、商业银行 贷款和其他金融机构贷款。 2）银行贷款按有无担保，可分为信用贷款和担保贷款。 3）银行贷款按贷款的用途，可分为基本建设贷款、专项贷款和流动 资产贷款。 8.银行贷款信用条件： 1）信贷额度。即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借 款可得到的最高限额。 2）周转信贷协定。是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最 高限额的贷款协定。 3）补偿性余额。是银行要求借款企业再银行中保持按贷款限额或 实际借用额一定百分比计算的最低存款余额。 4）按贴现法计息。即在借款到期时向银行支付利息的方法。

13、 9.实际利率 （P111）计算公式： 实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 1）按复利计息 ：k=-1 /n（ 1i） 2）一年内分次计算利息的复利 3）贴现利率 4）单利贷款 5）周转信贷协定 10.债券发行价格的计算 债券售价= 债券面值 n （ 1市场利率） （ 1市场利率） t1 + n n债券面值债券利率 t 1）市场利率与债券利率一致，等价发行。 2）市场利率高于债券利率，折价发行。 3）市场利率低于债券利率，溢价发行。 11.经营租赁经营租赁：是由租赁公司向承担单位在短期内提供设备，并提供 维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。 12.融资租赁融资

14、租赁：是由租赁公司按承担单位要求出资购买设备，在较长 的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。 13.商业信用商业信用：是指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销 活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。 14.如规定“2/10,n/302/10,n/30 ”，意即购买单位如在 10 天内付款，可以减 免货款 2%；全部货款必须在 30 天内付清。换句话说，购买单位如 要延期 20 天付款，将损失 2%的货款折扣。 15.商业汇票商业汇票：是指单位之间根据购销合同进行延期付款的商品交易 时，开具的反映债权债务关系的票据，是现行的一种商业票据。 16.票据贴现票据贴现：是指持票

15、人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一 定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。 17.资本成本：是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资 金成本。包括用资费用和筹资费用用资费用和筹资费用。 18.财务杠杆原理和每股利润分析法（P133） 第四章 流动资产管理 1.现金持有成本。现金的成本通常由 4 个部分组成： 1）管理成本2）机会成本3）转换成本4）短缺成本 2.成本分析模式：只考虑管理成本、机会成本和短缺成本，不考虑转 换成本 3.存货模式：只考虑机会成本和转换成本 4.财务结算中心：是大公司或企业集团设置的，在母公司、子公司及 其他成员企业之间进行现金收付及往来业务款项结算的财务职

16、能机 构。本身不具法人地位。 5.应收账款的成本：1）机会成本（P161）；2）管理成本；3） 坏 账成本 6.信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以 预期的坏账损失率表示。 7.信用条件：1）信用期限；2）现金折扣和折扣期限；3）信用条件 备选方案的评价。 信用条件的基本表现方式为“2/10，n/45”，意思是：若客户能够 在发票开出后的 10 日内付款，可以享受 2%的现金折扣；如果放弃 折扣优惠，则全部款项必须在 45 日内付清。 8.收账政策：指当客户违反信用条件、拖欠甚至拒付账款时企业所采 取的收账策略与措施。 9.5C 评估法：是指重点分析影响信用的五个方面（品德、能力、资 本、抵押品和情况）的一种方法。 信用评分法：先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后 进行加权平均，得出客户综合的信用分数， 并以此进行信用评估的一 种方法。 10.存货的成本，需考虑以下的几项成本： 1）采购成本。是指由购买存货而发生的买价和运杂费（运输费用 和装卸费用）构成的成本。 2）订货成本。是指为订购货物而发生的各种成本。可