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1、第11章技术指标分析,技术指标的内涵,要考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。 指标值的具体数值和相互间关系,直接反映股市所处的状态,为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。,技术指标的类型,追踪趋势指标。有乖离率、动向指标、升降广度指标等。 摆动指标。有动量指数、相对强弱指数、随机指数、威廉指数、平滑异同移动平均线、商品通道指数和变化速度指数等。 市场动力指标。有成交量比率、人气指标、意愿指标、涨跌比率、心理线等。,钱龙股票分析系统技术指标一览,EMV量价指标 WV
2、AD量价指标 RSI强弱指标 W%R强弱指标 SAR停损指标 KDJ超买超卖指标 CCI超买超卖指标 ROC超买超卖指标 MIKE压力支撑指标 BOLL压力支撑,MACD趋向指标 DMI趋向指标 DMA趋向指标 EXPMA趋向指标 TRIX趋向指标 BRAR能量指标 CR能量指标 VR能量指标 OBV量价指标 ASI量价指标,MACD做波段的保护神,1.MACD做波段的保护神,MACD(Moving Average Convergence and Divergence)的中文名称是平滑异同移动平均线。 原始参数值：12、26、9。 MACD在深沪两市备受推崇，被机构人士称为中期最有利润价值的指
3、标。 为什么这样说呢？是因为MACD是根据移动平均线发展出来的工具。 大盘盘面的W底或者M头此起彼伏，但在MACD眼中，这只是短线的技术要求，也就是说，MACD包含了趋势概念。,MACD的基本原理,MACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线，或较短期的移动平均线从较长期的移动平均线向外发散的两条移动平均线相互验证、相互背离的原理形成的分析指标。 MACD吸收了移动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而闻名。,MACD的计算公式,1.MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，D
4、IF是核心， DEA是辅助。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盘价+11/（12+1）昨日EMA（12）,MACD的计算公式,（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盘价+25/（26+1）昨日EMA（26） 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。DIF=EMA（12）-EMA（26）,MACD的计算公式,2.计算出正负差之后，再用
5、平滑移动平均数的方式来计算正负差的9日移动平均数，即为异同平均数（DEA）。平滑系数设定为0.2。即： DEA=前一日9日DEA0.2（当日DIF 前一日9日DEA） 3.对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。,MACD的性质和基本用途,MACD主要是利用长、短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。 MACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 但是，由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。,一般来说，红色柱状越来越长，表示上升力道越来越足，反之越来越弱；绿色柱状越来越长，表示下降
6、力道越来越足，反之越来越弱。,证券之星行情分析软件上的MACD,股价出现两或三个近期低点而MACD并不配合创出新低点，预示目前价位有中线投资价值。,MACD的使用方法,1.DIF与DEA均为正值时，即在0轴线上时，大势属多头市场， DIF向上突破DEA时，可作买。若DIF向下跌破DEA时，应只可作高抛，暂时获利了结。 2.DIF与DEA均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场， DIF向下跌破DEA时，可作卖。若DIF向上突破DEA时，应只可作空头暂时回补。,MACD研判提示,1.ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2.对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的
7、图形。 3.若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。,DMI行情启动“信号弹”,2.DMI行情启动“信号弹”,DMI(Directional Movement Index)的中文名称是趋势指标或方向移动指标。 原始参数值：7。 股票市场中，股价的变化永远是多空争斗的结果：从上升或下跌到供求趋于平衡，股价达到暂时均衡位置，横盘整理；经过短暂的休整，随着供求的再次变化股价也再度启动。 趋向指标DMI就是利用上升动向(+DM)、下降动向(-DM)、平均动向数值(ADM)和平均动向评估值(ADXR)四个技术指标，来综合探究这种均衡的形成。,DMI计算公式,1.先求TR
8、1值？方法如下：（1）今天收盘价今天最低价（2）今天最高价昨天收盘价 （3）今天最低价昨天收盘价 三者价差绝对值较大者为TR1。2.+DM=今天最高价昨天最高价（差值0，则记成0） -DM=昨天最低价今天最低价（差值0，则记成0）3.TR7=7天的TR1总合。,DMI计算公式,4.+DM7=7天的+DM1值总合 -DM7=7天的-DM1值总合5.+DI7=+DM7/TR7 -DI7=-DM7/TR76.DI差=+DI7（-DI7） DI和=+DI7 （-DI7）7.DX=DI差 DI和8.第15天开始计算ADX： ADX=（第14天的ADX*6）+第15天的DX/7,DMI计算公式,注意！每一
9、次计算时，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的总合平均值代替，第16天以后都恢复成以前一天的ADX为计算因子。第21天开始计算ADXR：（第21天的ADX + 第15天的ADX）/2 从第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四个值，分别制成曲线，即构成一幅DMI图表。本公式的参数是7天，可以改成14天。,周期为天的DMI,周期为14天的DMI,证券之星行情分析软件上的DMI,当ADXR低于20 时，不少市场人士建议应断然退出市场。,ADX突破2030区域上升时，股价若上行，一般说来还会上行；股价若下跌，一般说来还会下跌。,DMI的使用方法,行情的上升（下跌）趋势相当明
10、显时，当+DI向上交叉-DI，则买进，当+DI向下交叉-DI，则卖出。 当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。 如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。 当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标会失真。,DMI研判提示,1.DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。 2.指标周期应设长一点，才能发挥效果。 3.经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况
11、。 4.如果投资者错过了DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。,DMI研判提示,5.DMI应设定为7天或14天。 6.在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。 7.ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至 4060之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。,DMI研判提示,8.当ADXR低于20 时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当ADXR介于2025之间时，仅布林线有参考价值。 9.该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注
12、意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。,1999年“5.19”行情启动前后的DMI,2000年劲牛行情启动前后的周线DMI,DMA抄底警报器,3.DMA抄底警报器,DMA(Different Of Moving Average)的中文名称是平均差。 原始参数值：10、50。 该指标由两条基期不同的平均线组成，属于趋向指标的一种，功能与MACD相近。 如果不修改原始参数值，则DMA指标出现讯号的时间会提早，并且讯号的次数会增加，相对也会增加骗线的机会。,DMA计算公式,1.DMA=（10天平均值50天平均值） 此值在图表上画成实线
13、。 2.AMA=DMA/10 此值在图表上画成虚线。 3.公式一律是短周期减长周期值，可以以倍数更改原始设定值。,DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，则为买点。,当DMA从低档二次交叉AMA，则股价上涨幅度较大。,DMA使用方法,实线（DMA）向上交叉虚线（AMA），买进。 实线（DMA）向下交叉虚线（AMA），卖出。 当DMA波峰呈现一浪比一浪低，而股价却不断创新高时，表明指标与股价出现顶背离，股价即将见顶。 当DMA波谷呈现一浪比一浪高，而股价却不断创新低时，表明指标与股价出现底背离，股价即将见底。,DMA补充说明,牛背离：股价出现二或三个近期低点而DMA并不配合出现新低点，可做买。
14、 熊背离：股价出现二或三个近期高点而DMA并不配合出现新高点，可做买。,EXPMA牛熊警界线,2001年11月2日至2002年5月24日天水股份日线走势,4.EXPMA牛熊警界线,EXPMA(Exponential Moving Average)的中文名称是指数平均数。 原始参数值：12、50 过去使用的移动平均线在计算时，采用N天前的价格综合平均值。因此，平均线的走向受N天前的价格高低的波动，这样，其出现的交叉信号往往落后行情数日的时间。,EXPMA的基本原理,为了解决移动平均线落后的问题，分析家们另外寻求EXPMA及VMA等类型均线指标用以取代移动平均线。 EXPMA以交叉为主要讯号。可以
15、随股价快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。但该指标在盘整行情中不适用。,EXPMA计算公式,1.计算第一条EXPMA：EXPMA1=（C-Xp）0.15+Xp2.计算第二条EXPMA：EXPMA2=（C-Xp）0.04+Xp C=当天的收盘价 Xp=前一天的EXPMA第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盘价代替。0.15及0.04的来源是由2/（N+1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。,当EXPMA 向上交叉时，不必立即采取买进的动作，股价会先形成一个短暂的高点，然后小幅回档至0.15EXPMA附近，此时正是最佳的买进时机。,EXPMA使用方法,1
16、.当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号， 2.当短期指数平均数由上往下穿过长期平均数时为卖出讯号。 3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。 4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。,EXPMA研判提示,股价瞬间行情幅度过大时，使用EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。 常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改为CCI搭配ROC使用。,5.TRIX消除波动干扰的法宝,TRIX(Triple Exponentially Smooth Moving Average) 的中文名称是三重指数平滑平均线。 原始参数值：12、9。 长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失，但该指标在盘整行情中不适用。 因此，TRIX指标更适用于长期远离股市的工薪阶层，即不用每日到股市，只
